Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Yahoo! Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio muestra una tendencia general al alza en los últimos años, después de una caída significativa en 2014. En 2012, el ratio era alto en 4.38, disminuyendo a 3.75 en 2013 y luego a 2.14 en 2014, señalando una posible disminución en la capacidad de cubrir pasivos de corto plazo con activos corrientes. Sin embargo, en 2015 y 2016, el ratio se recupera notablemente alcanzando 5.88 y 6.31, respectivamente, lo que indica una mejora en la posición de liquidez de la empresa y una mayor capacidad para afrontar responsabilidades a corto plazo.
- Ratio de liquidez rápido
- Este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, sigue una tendencia similar al coeficiente de liquidez corriente. Comenzando en 4.02 en 2012, se reduce a 3.27 en 2013 y a 1.99 en 2014, reflejando una menor liquidez en ese año. A partir de ahí, se observa un fortalecimiento en la posición de liquidez en 2015 y 2016, con valores de 5.41 y 6.14, respectivamente. Esto indica una mejor gestión de los activos líquidos disponibles para cubrir pasivos inmediatos en los últimos años.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio, que mide la proporción de efectivo y equivalentes en relación con los pasivos corrientes, también experimenta una caída en 2014, alcanzando 1.77. Desde 2012, en 3.24, y disminuyendo en 2013 a 2.54, se evidencia una reducción en la disponibilidad inmediata de efectivo en ese período. Sin embargo, en 2015 y 2016, la tendencia se invierte, creciendo significativamente a 4.59 y 5.3, respectivamente, lo que indica una mayor capacidad de la empresa para hacer frente a obligaciones inmediatas en estos años recientes.
Coeficiente de liquidez corriente
Yahoo! Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | 8,126,160) | 7,507,319) | 9,699,107) | 5,025,857) | 5,652,713) | |
| Pasivo corriente | 1,287,424) | 1,277,380) | 4,528,581) | 1,340,312) | 1,290,232) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 6.31 | 5.88 | 2.14 | 3.75 | 4.38 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
1 2016 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 8,126,160 ÷ 1,287,424 = 6.31
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- Activo circulante
- Los activos circulantes muestran una tendencia de fluctuación durante el período analizado. Se observa una disminución significativa en 2013 con respecto a 2012, seguido por un aumento sustancial en 2014. Posteriormente, en 2015, los activos vuelven a reducirse, aunque en 2016 vuelven a aumentar, alcanzando un nivel superior al de 2012. Este patrón indica una posible variabilidad en la gestión del activo circulante, con aumentos notables en ciertos años, especialmente en 2014 y 2016, lo que podría reflejar cambios en el fondo de comercio, inventarios o efectivo disponible.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta un incremento muy marcado en 2014, duplicándose en comparación con 2013. Antes de este pico, en 2012 y 2013, los pasivos se mantuvieron en niveles relativamente bajos y estables. Después de 2014, el pasivo corriente se reduce considerablemente en 2015, manteniéndose relativamente estable en 2016. La variabilidad en el pasivo puede indicar cambios en las condiciones de endeudamiento a corto plazo, posiblemente en respuesta a las necesidades operativas o estrategias de financiamiento de la empresa.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente revela una tendencia a la mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo. En 2012, el ratio es alto, pero disminuye en 2013, alcanzando su punto más bajo en ese año. Sin embargo, en 2014 el ratio disminuye aún más, reflejando una menor liquidez relativa. A partir de 2015, el ratio experimenta un aumento sustancial, alcanzando 5.88, y continúa en ascenso en 2016, llegando a 6.31. Este incremento indica una posición de liquidez significativamente mejorada, lo que sugiere que la empresa pudo haber fortalecido su capacidad de hacer frente a sus obligaciones cortoplacistas en los años posteriores a 2014.
Ratio de liquidez rápido
Yahoo! Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,119,469) | 1,631,911) | 2,667,916) | 2,077,590) | 2,667,778) | |
| Valores negociables a corto plazo | 5,700,925) | 4,225,112) | 5,327,412) | 1,330,304) | 1,516,175) | |
| Cuentas por cobrar, netas de provisiones | 1,084,267) | 1,047,504) | 1,032,704) | 979,559) | 1,008,448) | |
| Total de activos rápidos | 7,904,661) | 6,904,527) | 9,028,032) | 4,387,453) | 5,192,401) | |
| Pasivo corriente | 1,287,424) | 1,277,380) | 4,528,581) | 1,340,312) | 1,290,232) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 6.14 | 5.41 | 1.99 | 3.27 | 4.02 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
1 2016 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 7,904,661 ÷ 1,287,424 = 6.14
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- Resumen de la tendencia en el total de activos rápidos
- Los activos rápidos muestran fluctuaciones a lo largo de los cinco años analizados. Se observa una disminución significativa entre 2012 y 2013, seguida de un notable aumento en 2014. Posteriormente, en 2015, los activos rápidos disminuyen respecto a 2014, pero en 2016 vuelven a incrementar, alcanzando nuevamente niveles altos, superiores a los observados en 2012 y 2013. Este patrón indica una variabilidad en la liquidez a corto plazo, probablemente relacionada con cambios en las cuentas por cobrar, inversiones a corto plazo u otros activos considerados altamente líquidos.
- Resumen de la evolución del pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta un incremento considerable en 2014, alcanzando su pico más alto en estos cinco años. Esto puede indicar una mayor adquisición de obligaciones a corto plazo o una restructuración en las componentes del pasivo en ese periodo. En los años siguientes, específicamente en 2015, el pasivo corriente disminuye notablemente, retornando a niveles cercanos a los de 2012 y 2013, con una estabilización en 2016. La variabilidad en el pasivo corriente sugiere ajustes en la gestión del pasivo a corto plazo en respuesta a las necesidades operativas o financieros de la empresa.
- Resumen del ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido evidencia un comportamiento positivo a lo largo del periodo, comenzando en 4.02 en 2012, disminuyendo ligeramente en 2013, y llegando a su valor más bajo en 2014 con 1.99. Sin embargo, en 2015, se dispara a 5.41 y en 2016 continúa en aumento hasta 6.14, alcanzando niveles significativamente superiores a los comienzos del análisis. Este incremento en el ratio indica una mejora en la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos, especialmente en 2015 y 2016, lo cual puede reflejar una gestión más conservadora o una reducción en las obligaciones corrientes en relación con los activos líquidos.
Ratio de liquidez en efectivo
Yahoo! Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,119,469) | 1,631,911) | 2,667,916) | 2,077,590) | 2,667,778) | |
| Valores negociables a corto plazo | 5,700,925) | 4,225,112) | 5,327,412) | 1,330,304) | 1,516,175) | |
| Activos totales en efectivo | 6,820,394) | 5,857,023) | 7,995,328) | 3,407,894) | 4,183,953) | |
| Pasivo corriente | 1,287,424) | 1,277,380) | 4,528,581) | 1,340,312) | 1,290,232) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 5.30 | 4.59 | 1.77 | 2.54 | 3.24 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
1 2016 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 6,820,394 ÷ 1,287,424 = 5.30
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- Activos totales en efectivo
- Se observa una fluctuación significativa en los activos totales en efectivo durante el período analizado. Desde aproximadamente 4.18 millones en 2012, disminuyen a 3.41 millones en 2013, seguido de un crecimiento considerable en 2014, alcanzando cerca de 7.99 millones. Sin embargo, en 2015 hubo una disminución significativa a 5.86 millones, pero en 2016 se recupera y aumenta a aproximadamente 6.82 millones. Este patrón muestra una tendencia de variabilidad en la disponibilidad de efectivo en efectivo de la empresa, con picos en 2014 y recuperación en 2016.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta un aumento abrupto en 2014, elevándose de aproximadamente 1.29 millones en 2013 a 4.53 millones en 2014, lo cual indica un incremento en obligaciones a corto plazo durante ese año. En los años siguientes, se mantiene con ciertas variaciones, situándose en torno a 1.28 millones en 2016. La disminución tras el pico de 2014 puede reflejar cambios en la estructura financiera o en la gestión de pasivos a corto plazo.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos líquidos, muestra una tendencia ascendente a lo largo del período. Comienza en 3.24 en 2012, disminuye a 2.54 en 2013, y luego continúa bajando en 2014 hasta 1.77. Posteriormente, experimenta un incremento notable en 2015, alcanzando 4.59, y en 2016, continúa creciendo a 5.3. Este patrón sugiere una mejora en la posición de liquidez en los últimos años, particularmente en 2015 y 2016, indicando una mayor capacidad para hacer frente a obligaciones a corto plazo con activos líquidos disponibles.