Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Walgreens Boots Alliance Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
- Resumen de tendencias de efectivo neto proporcionado por actividades operativas
- Se observa una tendencia general de aumento en el efectivo neto generado por las actividades operativas durante el período analizado, con excepciones en 2014 y 2019. En 2015, se produce un incremento significativo en comparación con 2014, alcanzando 5,664 millones de dólares frente a 3,893 millones en 2014. Este crecimiento continúa en 2016, llegando a 7,847 millones, lo que refleja una mejora en la rentabilidad y en la eficiencia operativa. En 2017, el efectivo neto se mantiene relativamente estable en 7,251 millones, aunque por debajo del máximo alcanzado en 2016. En 2018, se observa un incrementoQ a 8,265 millones, indicando una recuperación o crecimiento en las operaciones. Sin embargo, en 2019, se registra una caída a 5,594 millones, lo que sugiere una posible disminución en la generación de efectivo operativo o eventos extraordinarios que afectaron la liquidez operacional.
- Resumen de tendencias del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre también muestra una tendencia de crecimiento general desde 2014 hasta 2018, alcanzando un pico de 7,379 millones en 2018. En 2014, el FCFF era de 2,879 millones, y experimentó incrementos consecutivos en los años subsiguientes, llegando a 4,791 millones en 2015 y a 6,989 millones en 2016, lo que indica una mejora en los recursos disponibles después de inversiones y gastos financieros. En 2017, el FCFF disminuye ligeramente a 6,442 millones, pero todavía se mantiene en niveles elevados comparado con los primeros años del período. En 2018, vuelve a aumentar a 7,379 millones, evidenciando sólidos márgenes de inversión y generación de efectivo. En 2019, se observa una reducción a 4,480 millones, lo que sugiere una disminución en la generación de flujo de caja libre, posiblemente por mayores inversiones, gastos o cambios en la estrategia operativa. En general, estos patrones reflejan una tendencia de crecimiento sostenido en la mayor parte del período, seguida de una disminución en el año final analizado.
Intereses pagados, netos de impuestos
Walgreens Boots Alliance Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
2 2019 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2014, el porcentaje fue del 42.9%, evidenciando una alta carga impositiva efectiva. Posteriormente, se observa una reducción significativa en 2015 hasta 19.9%, manteniéndose relativamente estable en 2016 con un 19.4%. A partir de ese año, ha continuado la tendencia a la baja, alcanzando el 15.7% en 2017 y estabilizándose en niveles cercanos al 16.7% en 2018. En 2019, se registra una disminución adicional hasta el 13%. La disminución sostenida en el tipo efectivo del impuesto podría reflejar cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales, o estrategias de planificación tributaria, además de posibles variaciones en la rentabilidad o en los atributos de la base imponible.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- La serie de intereses pagados muestra un incremento general en valores absolutos, aunque no de forma lineal. En 2014, el monto fue de 92 millones de dólares, incrementándose notablemente en 2015 a 378 millones y alcanzando un pico en 2016 con 467 millones. Posteriormente, en 2017 y 2018, los intereses pagados aumentaron a 542 millones y 481 millones, respectivamente, evidenciando una tendencia de aumento en los gastos por intereses. En 2019, se observa un incremento hasta 588 millones, que continúa la tendencia al alza en los intereses pagados. Este patrón puede estar relacionado con una mayor utilización de financiamiento o endeudamiento, incrementos en las tasas de interés, o cambios en las condiciones de la deuda de la compañía. La persistente subida en los intereses reflejaría un incremento en los costos financieros, que podría impactar la rentabilidad y la estructura de capital de la organización.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Walgreens Boots Alliance Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Costco Wholesale Corp. | |
| Target Corp. | |
| Walmart Inc. | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Walgreens Boots Alliance Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | |||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | |||||||
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
3 2019 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa mostró un incremento significativo entre agosto de 2014 y 2015, pasando de aproximadamente 59,181 millones de dólares a 104,315 millones, reflejando una expansión notable en su valoración. Posteriormente, en 2016, el EV experimentó una ligera disminución a 97,390 millones, seguido de una caída más pronunciada en 2017, alcanzando los 80,464 millones. Desde esa cifra, el valor se mantuvo relativamente estable en torno a los 81,590 millones en 2018 y 66,257 millones en 2019, mostrando una tendencia decreciente en los últimos años.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presentó un crecimiento sostenido desde 2014 hasta 2018, iniciando en aproximadamente 2,879 millones y alcanzando su punto más alto en 2018 con 7,379 millones. En 2019, se observó una reducción significativa a 4,480 millones, aunque el flujo todavía se mantiene en niveles elevados comparados con los datos históricos iniciales. Esto indica una mejora en la generación de efectivo operacional durante el período de análisis, aunque la caída en 2019 podría señalar cambios en la eficiencia operativa o en inversiones.
- Razón EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF mostró una tendencia decreciente desde 2014 hasta 2018, pasando de 20.56 a 11.06, lo cual puede interpretarse como una mejora en la valoración relativa del flujo de caja libre, o una disminución en la percepción de riesgo y en la valoración del mercado respecto a la generación de efectivo. Sin embargo, en 2019, este ratio aumentó a 14.79, sugiriendo un cambio en el mercado o en las expectativas sobre la empresa, que llevó a una revaluación del valor empresarial en relación con su flujo de caja libre.