Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Walgreens Boots Alliance Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2019 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Walgreens Boots Alliance Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los pasivos relacionados con las actividades de salida y enajenación.
5 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Walgreens Boots Alliance, Inc..
6 2019 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2019 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Walgreens Boots Alliance, Inc..
9 2019 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ganancias netas atribuibles a Walgreens Boots Alliance, Inc.
- Las ganancias netas atribuibles han mostrado una tendencia general de crecimiento entre 2014 y 2018, alcanzando un máximo en 2019 con 3,982 millones de dólares. Aunque hubo un incremento significativo entre 2014 y 2015, las ganancias se estabilizaron ligeramente en los años siguientes, registrando una leve disminución en 2019 en comparación con 2018. Esto indica una tendencia predominante de aumento en los beneficios, con cierta estabilización en los últimos años considerados.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT ha experimentado un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en 2019 con 5,719 millones de dólares. Desde 2014, donde se registraba en 3,086 millones, la tendencia general ha sido ascendente, reflejando mejoras en la eficiencia operacional y en la gestión de rentabilidad. La estabilidad y el incremento progresivo en NOPAT sugieren un fortalecimento en la capacidad de generación de beneficios operativos tras impuestos en los años recientes.
- Análisis general de las tendencias
- Los datos muestran que, aunque las ganancias netas atribuibles tuvieron un crecimiento inicial y posteriormente se mantuvieron relativamente estables, el indicador de NOPAT evidenció un crecimiento persistente y más pronunciado. La diferencia entre estas dos métricas indica que, pese a las fluctuaciones en las ganancias netas, la eficiencia operacional y la rentabilidad después de impuestos han mejorado, particularmente en los últimos años, contribuyendo a un desempeño financiero positivo y estable en este período.
Impuestos operativos en efectivo
Walgreens Boots Alliance Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta muestra una tendencia general a la disminución en los montos proyectados. Desde un valor de 1,526 millones de dólares en agosto de 2014, esta cifra disminuye significativamente en 2015 a 1,056 millones, y continúa mostrando una reducción en 2016 a 997 millones, aunque en menor medida. En 2017 se registra un descenso aún más marcado a 760 millones, seguido por un ligero incremento en 2018 a 998 millones. Sin embargo, en 2019 vuelve a disminuir a 588 millones. La tendencia sugiere una reducción sostenida en las provisiones por impuestos, con algunas variaciones en años intermedios, lo que puede estar asociado a cambios en las ganancias gravables, ajustes en las tasas fiscales o estrategias fiscales de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia relativamente estable con leves fluctuaciones, comenzando en 1,707 millones de dólares en 2014. Sin embargo, en 2015 se mantiene relativamente constante en 1,667 millones. En los años siguientes, la cifra alcanza un pico en 2016 con 1,856 millones antes de disminuir en 2017 a 1,767 millones. En 2018, la cifra desciende ligeramente a 1,723 millones, y en 2019 se presenta una caída significativa a 831 millones, aproximadamente a la mitad de los valores del período previo. La caída en 2019 puede reflejar cambios en la generación de efectivo proveniente de las operaciones, en la estructura fiscal, o en la eficiencia en la gestión del flujo de efectivo relacionado con impuestos pagos.
Capital invertido
Walgreens Boots Alliance Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de pasivos relacionados con las actividades de salida y eliminación.
6 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Walgreens Boots Alliance, Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Análisis del total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un aumento significativo en la deuda y arrendamientos durante el período 2014-2015, elevándose de 31,909 millones de dólares a 44,186 millones. Posteriormente, en 2016, la cifra sigue creciendo hasta 46,508 millones. Sin embargo, en 2017, se registra una disminución a 39,129 millones, seguida de un ligero incremento en 2018 y 2019, alcanzando los 41,021 millones y 43,464 millones respectivamente. Este patrón sugiere mayores niveles de apalancamiento en el inicio y en el cierre del período, con una caída en 2017 que podría responder a estrategias de reducción de deuda o restructuración financiera, para luego mantener una tendencia estable en años posteriores.
- Capital total de los accionistas de Walgreens Boots Alliance, Inc.
- El patrimonio de los accionistas muestra un incremento en 2015, pasando de 20,457 millones de dólares en 2014 a 30,861 millones, lo que indica una fuerte generación de valor o emisión de acciones. A partir de ese año, se evidencia una tendencia de declive continua, alcanzando 23,512 millones en 2019. La disminución progresiva en el patrimonio en años posteriores podría estar relacionada con rentabilidades negativas, dividendos elevados, recompra de acciones o disminuciones en el valor de los activos, lo cual refleja una reducción en la base patrimonial de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento general durante el período, incrementándose de 55,001 millones en 2014 a 77,429 millones en 2019. Aunque en algunos años como 2016 y 2017 hay leves fluctuaciones, en conjunto la tendencia es ascendente. Este patrón indica que la empresa ha estado realizando inversiones sustanciales, posiblemente en expansión, adquisición de activos o mejoras operativas, con un incremento neto en los recursos comprometidos para sus operaciones.
Costo de capital
Walgreens Boots Alliance Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.70%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.70%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Walgreens Boots Alliance Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Walgreens Boots Alliance Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2019 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.