Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Walgreens Boots Alliance Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El valor del NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento en el período analizado. Desde aproximadamente 3,086 millones de dólares en agosto de 2014, el beneficio aumenta notablemente en 2015, alcanzando los 5,501 millones de dólares, pero luego presenta una ligera disminución en 2016 a 4,855 millones. Posteriormente, experimenta un crecimiento sostenido, alcanzando su pico en 2018 con 5,934 millones, antes de una ligera reducción en 2019 a 5,719 millones. En conjunto, la tendencia muestra una mejora en la rentabilidad operacional, con fluctuaciones menores pero una base de beneficios generalmente en aumento.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de incremento en el período analizado. Desde aproximadamente 55,001 millones de dólares en agosto de 2014, se observa un aumento importante en 2015, llegando a 80,730 millones, y continúa en aumento en 2016 con 85,356 millones. Luego, se verifica una reducción en 2017 a 76,485 millones, pero mantiene niveles relativamente estables en los años siguientes, cerrando en 77,429 millones en 2019. Esto indica una inversión significativa en el período, seguida de una estabilización posterior a los picos iniciales.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC refleja la eficiencia con la cual se utiliza el capital invertido para generar beneficios. Desde 5.61% en 2014, muestra una tendencia de aumento sostenido a lo largo de los años, alcanzando un máximo de 7.78% en 2018. Esto indica una mejora en la eficiencia de la utilización del capital, aunque en 2019 se observa una ligera disminución a 7.39%. La tendencia general apunta a una mejora en el rendimiento del capital invertido, con picos en 2018 que sugieren una mayor eficiencia en la ocupación de los recursos invertidos.
Descomposición del ROIC
Walgreens Boots Alliance Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 ago 2019 | = | × | × | ||||
| 31 ago 2018 | = | × | × | ||||
| 31 ago 2017 | = | × | × | ||||
| 31 ago 2016 | = | × | × | ||||
| 31 ago 2015 | = | × | × | ||||
| 31 ago 2014 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa un incremento en 2015 respecto a 2014, alcanzando un 6.93%, desde un 6.27%, pero posteriormente presenta una disminución en los años siguientes, con un descenso paulatino hasta un 4.79% en 2019. Esto indica una reducción progresiva en la rentabilidad operativa, reflejando posibles presiones sobre la eficiencia o los márgenes de venta.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital evidencia una tendencia creciente durante el período. Comienza en 1.39 en 2014 y muestra un incremento sostenido hasta 1.77 en 2019. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital, permitiendo generar mayores niveles de ventas o actividades con menor inversión relativa en el activo subyacente.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo asciende de manera constante, incrementándose desde un 64.39% en 2014 hasta un 87.31% en 2019. La tendencia ascendente indica que la carga impositiva efectiva sobre los beneficios ha aumentado considerablemente, reduciendo potencialmente la rentabilidad neta después de impuestos y reflejando cambios en la estructura fiscal o en la rentabilidad antes de impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia positiva a lo largo del período, con un aumento significativo en 2015 y 2017, alcanzando un 6.86% y un 7.78% respectivamente, y manteniéndose en niveles cercanos a ese valor en 2018 y 2019. Aunque en 2016 el valor disminuye ligeramente respecto a 2015, en conjunto, el rendimiento del capital invertido ha mejorado en comparación con 2014, indicando una gestión más eficiente del capital invertido y una generación de valor en aumento.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Walgreens Boots Alliance Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- La tendencia del NOPBT muestra un incremento significativo entre 2014 y 2015, alcanzando su punto más alto en 2015 con 7,167 millones de dólares. A partir de ese año, se observa una ligera caída en 2016, a 6,711 millones, seguida de una estabilización en 2017 con 7,013 millones y un nuevo aumento en 2018 a 7,657 millones. Sin embargo, en 2019 se presenta una disminución adicional a 6,550 millones. En conjunto, la serie refleja una tendencia general de crecimiento desde 2014 hasta 2018, aunque con una reversión en 2019.
- Ventas
- Las ventas experimentaron un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 76,392 millones de dólares en 2014, las ventas aumentaron de manera sostenida, alcanzando 103,444 millones en 2015, y continuaron creciendo en los años siguientes, llegando a 136,866 millones en 2019. Este incremento refleja una expansión significativa en la facturación total, con un crecimiento acumulado en el período de aproximadamente 78%.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo presenta una tendencia descendente en el período analizado. En 2014, el margen fue de 6.27%, aumentando ligeramente en 2015 a 6.93%. A partir de ese momento, se observa una tendencia a la baja, disminuyendo a 5.72% en 2016 y fluctuando ligeramente en los años siguientes hasta llegar a 4.79% en 2019. La reducción en este ratio indica una reducción en la eficiencia relativa en la generación de beneficios operativos respecto a las ventas totales, a pesar de la expansión en ingresos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Walgreens Boots Alliance Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2019 cálculo
TO = Ventas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Análisis de las ventas
- Se observa una tendencia creciente en las ventas durante el período analizado. Desde aproximadamente 76,392 millones de dólares en agosto de 2014, las ventas incrementaron de manera constante, alcanzando 136,866 millones de dólares en agosto de 2019. Este crecimiento sugiere una expansión sostenida en las ventas, con un incremento notable en comparación con los niveles iniciales, consolidando una tendencia positiva en la generación de ingresos.
- Análisis del capital invertido
- El capital invertido presentó cierto aumento en el período, comenzando en 55,001 millones de dólares en agosto de 2014 y alcanzando 77,429 millones de dólares en agosto de 2019. Sin embargo, en algunos años como 2017 y 2018 se observa cierta fluctuación con disminuciones leves, lo que puede indicar ajustes en la inversión o en la estructura del capital, pero en general mantiene una tendencia de crecimiento gradual a largo plazo.
- Análisis del ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha mostrado una tendencia ascendente, pasando de 1.39 en agosto de 2014 a 1.77 en agosto de 2019. Este incremento refleja una mejora en la eficiencia con la cual la empresa utiliza su capital para generar ventas. La tendencia creciente indica que, a pesar del incremento en el capital invertido, la empresa ha logrado mantener una mayor rotación de su capital, optimizando su uso y probablemente mejorando su productividad y eficiencia operativa.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Walgreens Boots Alliance Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general a la disminución en los impuestos operativos en efectivo, pasando de 1707 millones de dólares en 2014 a 831 millones en 2019. Esto podría reflejar una reducción en la carga fiscal efectiva o cambios en la estructura impositiva de la empresa, así como potenciales beneficios fiscales o reestructuraciones que han impactado en la cantidad de efectivo pagado en impuestos durante los años analizados.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos evidenció un crecimiento significativo en 2015, alcanzando los 7167 millones de dólares respecto a los 4792 millones en 2014, y mantuvo niveles elevados en los años siguientes con cierta fluctuación. Luego de 2015, el valor se estabilizó en torno a los 6700-7600 millones, alcanzando un pico en 2018 y mostrando una ligera disminución en 2019. Esto indica un período de expansión y buena rentabilidad, aunque con cierta estabilidad en los niveles de utilidad antes de impuestos en los últimos años considerados.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo ha mostrado una tendencia decreciente a lo largo del período, reduciéndose del 35.61% en 2014 al 12.69% en 2019. Este descenso puede señalar una mejora en la eficiencia fiscal, el aprovechamiento de incentivos, deducciones o restructuraciones fiscales que han permitido reducir la carga impositiva relativa respecto a las ganancias antes de impuestos.