Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Walgreens Boots Alliance Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
- Trends en las ganancias netas atribuidas
- Las ganancias netas atribuidas a Walgreens Boots Alliance muestran un comportamiento fluctuante a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo de 1932 millones de dólares en 2014 a 4220 millones en 2015, constituyendo el pilar más alto durante estos años. Sin embargo, en 2016, las ganancias se mantienen relativamente estables en torno a 4173 millones, seguidas de una leve disminución en 2017. En 2018, se evidencia un crecimiento a 5024 millones, pero en 2019 se experimenta una reducción a 3982 millones, ubicándose por debajo del máximo alcanzado en 2015. En general, la tendencia refleja una volatilidad moderada con picos y caídas, y un valor final cercano al nivel inicial de 2014.
- Patrón en las ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos muestran una tendencia general de crecimiento desde 3557 millones en 2014 hasta un pico en 2018 con 6029 millones. Sin embargo, en 2019, estas ganancias disminuyen a 4550 millones. La tendencia indica una etapa de expansión durante la mitad del período, seguida por una disminución en el último año, aunque aún mantienen valores superiores a los de 2014. Esto puede señalar una mayor rentabilidad antes de impuestos en los años intermedios, aunque la reducción en 2019 podría reflejar mayores gastos o menores ingresos operativos.
- Comportamiento del EBIT
- El EBIT refleja un patrón similar al EBT, creciendo de 3713 millones en 2014 a un máximo de 6645 millones en 2018. Posteriormente, en 2019, presenta una caída a 5254 millones. La tendencia muestra una fase de expansión en la rentabilidad operacional, alcanzando su punto más alto en 2018, con una disminución en el último año, posiblemente consecuencia de cambios en los costos o en la estructura operacional de la empresa.
- Dinámica del EBITDA
- El EBITDA, indicador de la rentabilidad operacional antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, sigue una tendencia de crecimiento similar a los otros indicadores, comenzando en 5029 millones en 2014 y alcanzando un máximo de 8415 millones en 2018. En 2019, el EBITDA se reduce a 7292 millones, aunque sigue siendo significativamente mayor que los niveles iniciales. La progresión indica una mejora en la generación de efectivo operacional durante la mayoría del período, con una ligera contracción en el último año, lo cual puede estar asociado a cambios en la estructura de costos o a inversiones recientes.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Walgreens Boots Alliance Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 50,256) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 7,292) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 6.89 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Costco Wholesale Corp. | 35.10 |
| Target Corp. | 6.39 |
| Walmart Inc. | 19.64 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Walgreens Boots Alliance Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ago 2019 | 31 ago 2018 | 31 ago 2017 | 31 ago 2016 | 31 ago 2015 | 31 ago 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 66,257) | 81,590) | 80,464) | 97,390) | 104,315) | 59,181) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 7,292) | 8,415) | 7,208) | 7,502) | 7,682) | 5,029) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 9.09 | 9.70 | 11.16 | 12.98 | 13.58 | 11.77 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 20.13 | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31).
3 2019 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 66,257 ÷ 7,292 = 9.09
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa mostró una tendencia general de crecimiento desde 2014 hasta 2015, alcanzando un pico en 2015 con US$104,315 millones. Sin embargo, después de ese año, se observa una disminución significativa en 2016, bajando a US$97,390 millones, y continuó en descenso en 2017 con US$80,464 millones. A partir de 2018, el valor de la empresa se estabilizó en niveles cercanos a los US$81,590 millones y posteriormente decreció en 2019 a US$66,257 millones. Este patrón indica un aumento inicial seguido de una tendencia de reducción en el valor de la empresa en los últimos años analizados.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA evidenció un crecimiento sostenido desde 2014 hasta 2015, alcanzando US$7,682 millones, tras lo cual se mantuvo relativamente estable en 2016 con US$7,502 millones. En 2017, se produjo una leve disminución a US$7,208 millones, pero posteriormente en 2018 se registró un notable incremento, llegando a US$8,415 millones. En 2019, se presentó una disminución respecto a 2018, situándose en US$7,292 millones. En general, el EBITDA mostró una tendencia de crecimiento hasta 2018, seguida de una caída en 2019, aunque sin volver a los niveles iniciales de 2014.
- EV/EBITDA (Relación entre valor de la empresa y EBITDA)
- La relación EV/EBITDA tuvo una tendencia de aumento hasta 2015, alcanzando su punto más alto en 2015 con un ratio de 13.58. A partir de ese año, se observa una tendencia a la reducción constante, con un valor de 12.98 en 2016, 11.16 en 2017, 9.7 en 2018 y finalmente 9.09 en 2019. Esto refleja una disminución en la valoración relativa de la empresa respecto a su EBITDA, sugiriendo que el mercado percibió una menor valorización en relación con las ganancias operativas en los años recientes. La caída en este ratio puede indicar una disminución en las expectativas de crecimiento o una percepción de mayor riesgo.