Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

Patrón de rotación neta de activos fijos

Desde el período de febrero de 2014 en adelante, se observa una tendencia ascendente en el ratio de rotación neta de activos fijos, alcanzando valores cercanos a 10.61 en mayo de 2020. Esto indica una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ingresos, sugiriendo que la empresa ha optimizado sus recursos fijos durante dicho período. La inclusión del arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso, mantiene un patrón similar, confirmando la tendencia positiva en la eficiencia operativa a pesar de la incorporación de nuevos activos arrendados.

Patrón de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos muestra fluctuaciones durante el período analizado, con valores que oscilan entre 1.19 y 2.02. Se percibe un descenso de niveles superiores a 2 en los primeros trimestres de 2014, seguido de una recuperación hacia niveles cercanos a 1.6 en los años posteriores. La menor rotación en ciertos momentos puede reflejar una acumulación de activos o una menor eficiencia en su utilización. Sin embargo, hacia finales del período, hay signos de recuperación, aunque sin un patrón claramente consistente.

Patrón de rotación de fondos propios

Este ratio muestra una tendencia general de incremento, partiendo de valores cercanos a 3.73 en febrero de 2014 y llegando a 6.69 en mayo de 2020. La evolución indica una mayor eficiencia en la generación de ventas o ingresos respecto a los fondos propios invertidos, reflejando posibles mejoras en la rentabilidad del capital propio o una gestión más eficiente de los recursos financieros. Se destaca un aumento sostenido especialmente en los últimos años, lo que puede corresponder a un fortalecimiento del patrimonio o a mejores resultados operativos.

Patrón de ventas

El análisis de las ventas revela una tendencia general de aumento en los ingresos, comenzando en alrededor de 18,3 mil millones de dólares en noviembre de 2013 y alcanzando un pico de aproximadamente 35,8 mil millones en mayo de 2020. Se observa un crecimiento sostenido en la segunda mitad del periodo considerado, con incrementos consistentes en casi todos los trimestres, especialmente después de 2015. Este patrón indica una expansión de las operaciones y una posible mayor presencia en el mercado a lo largo de los años.

Evolución del inmovilizado material, neto

El inmovilizado material muestra una tendencia decreciente en su valor absoluto, desde aproximadamente 12,3 mil millones en noviembre de 2013 hasta unos 13,4 mil millones en mayo de 2020. A lo largo del tiempo, se evidencia una ligera disminución en el valor de los activos fijos netos, lo que puede reflejar la amortización de activos antiguos o decisiones estratégicas relacionadas con la inversión y desinversión en activos tangibles.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio experimenta una tendencia de aumento significativo, desde valores cercanos a 6.23 en febrero de 2014 hasta alcanzar alrededor de 10.61 en mayo de 2020. La progresión indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas, sugiriendo mejoras en la productividad o en la gestión operativa de los recursos físicos. Este aumento en el ratio refleja una optimización en la capacidad de convertir los activos en ingresos comerciales.

Tendencias en ventas

Durante el período analizado, las ventas han mostrado una tendencia general de crecimiento. Se observa un aumento sustancial en los ingresos, especialmente a partir de los datos de finales de 2014 y durante todo 2015, alcanzando niveles alcanzar y superar los 30,000 millones de dólares en 2018, 2019 y en los primeros meses de 2020. Este incremento indica una probable expansión de la actividad comercial y/o aumento en la demanda de los productos y servicios ofrecidos.

Patrón en el inmovilizado material

El valor del inmovilizado material, incluyendo activos por derecho de uso y arrendamientos operativos, presenta una tendencia ligeramente decreciente en términos absolutos en los primeros años analizados, con fluctuaciones menores, descendiendo desde aproximadamente 12,351 millones de dólares en noviembre de 2013 hasta 13,478 millones en noviembre de 2018. Sin embargo, en 2019 y 2020, se observa un aumento significativo, alcanzando valores cercanos a los 35,000 millones, lo que podría reflejar una inversión en activos o adquisiciones importantes durante estos períodos.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio, que indica cuán eficientemente se utilizan los activos fijos para generar ventas, presenta una tendencia creciente en la mayor parte del período. Desde valores moderados en torno a 6.23 en 2014, aumentando progresivamente hasta superar 10 en 2019, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas. Sin embargo, en los datos de noviembre de 2019 y durante 2020, el ratio cae abruptamente a valores muy bajos (3.89 en noviembre de 2019 y 3 en febrero de 2020), indicando posibles cambios estructurales o dificultades en la utilización de los activos, o bien una expansión significativa de los activos sin una proporción inmediata en ventas.

Resumen general

En conjunto, la compañía muestra una tendencia de aumento en ventas que refleja un crecimiento sostenido del negocio y posibles inversiones en activos fijos, especialmente en 2019 y 2020. La disminución en el ratio de rotación en ciertos períodos puede señalar una expansión de los activos sin una correspondida aceleración en las ventas, o una estrategia de inversión a largo plazo. La evolución del inmovilizado material y el comportamiento del ratio indican cambios en la eficiencia en el uso de los activos en los últimos años, que merecen una revisión adicional para comprender plenamente las causas específicas de estos movimientos.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela una tendencia general de crecimiento en las ventas, con un incremento sostenido desde aproximadamente el 28 de febrero de 2014 hasta el 31 de mayo de 2018. Durante este período, las ventas aumentaron de manera constante, alcanzando un pico de 35,820 millones de dólares en mayo de 2018, comparado con 18,329 millones en noviembre de 2013. Posteriormente, se observa una estabilización en niveles relativamente altos de ventas, manteniéndose en un rango cercano a los 34,000-35,000 millones de dólares hasta finales de 2019. En cuanto a los activos totales, inicialmente muestran un incremento marcado, con una significativa expansión entre 2014 y 2015, donde pasaron de aproximadamente 36,481 millones de dólares en noviembre de 2013 a más de 71,000 millones en mayo de 2015. Posteriormente, tras alcanzar niveles máximos en ese período, los activos totales parecen estabilizarse, fluctuando en torno a los 68,000-71,000 millones de dólares hasta finales de 2019. Es notable una tendencia de crecimiento más consolidada a partir de 2014, con laterales en los puntos máximos alcanzados en 2015. El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia fluctuante. Entre 2014 y 2017, presenta valores en torno a 1.2 a 1.8, indicando una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, aunque con variaciones particulares en cada trimestre. En 2018, el ratio incrementó hasta cerca de 2.02, mostrando una mayor eficiencia. Sin embargo, a partir de 2019, el ratio retrocede a valores por debajo de 2, con un nivel cercano a 1.5 hacia finales de 2020, lo cual puede sugerir una disminución relativa en la eficiencia o un incremento en los activos que no se traduce en un aumento proporcional de las ventas. En resumen, se puede deducir que la empresa experimentó un crecimiento sostenido en ventas y activos entre 2013 y 2018, con una posterior estabilización o leve reducción en las tasas de crecimiento. La eficiencia en el uso de los activos, según lo reflejado por el ratio de rotación, muestra una mejora significativa durante los primeros años analizados, seguida por una tendencia descendente a partir de 2019, lo que puede indicar cambios en la estructura o en la gestión del negocio, especialmente en un contexto de estabilización de ventas y activos.

Patrón de ventas

Las ventas muestran una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado. Inicialmente se registran en 18,329 millones de dólares en noviembre de 2013 y alcanzan un pico de 35,820 millones en mayo de 2018. Aunque hay pequeñas fluctuaciones, la tendencia general indica una expansión en las ingresos de la empresa, con un aumento continuo desde inicios de 2014 hasta mediados de 2018. Posteriormente, las ventas se estabilizan en valores cercanos a 34,500 millones, manteniendo un nivel alto hasta la última fecha registrada en mayo de 2020.

Capital total de los accionistas

El patrimonio de la compañía experimenta una evolución variable, con un incremento notable en ciertos períodos, llegando a un máximo de 31,563 millones de dólares en febrero de 2015, luego de lo cual presenta fluctuaciones. Tras un pico en ese período, se observa una tendencia a la baja hacia finales de 2019, con valores cercanos a los 23,512 millones de dólares en mayo de 2019. Posteriormente, en mayo de 2020, el capital total se mantiene en torno a los 20,736 millones, lo que indica una posible reducción del patrimonio en comparación con picos anteriores, posiblemente reflejando políticas de distribución de dividendos o compra de acciones, o fluctuaciones en los resultados acumulados.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios muestra una tendencia de incremento progresivo en el período analizado. Comienza en datos no disponibles en los primeros años y desde 2014 se estabiliza en valores por encima de 3.73, alcanzando un valor máximo de 6.69 en mayo de 2017. Este incremento implica una mayor eficiencia en la utilización de los fondos propios para generar ventas o ingresos, reflejando una gestión más eficiente y un aumento en la productividad del capital propio de la empresa. La tendencia alcista en este ratio sugiere que, con el tiempo, la compañía ha mejorado en la rotación de sus fondos propios, optimizando su uso para incrementar sus ventas relativas a su patrimonio.