Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Costco Wholesale Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de la deuda
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Costco Wholesale Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Costco Wholesale Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a Costco.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Costco.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias en la utilidad neta atribuible a Costco
- Se observa una tendencia general de aumento en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3.659 millones de dólares en 2019, la utilidad crece de forma consistente hasta alcanzar aproximadamente 7.367 millones de dólares en 2024. Este incremento representa una tendencia positiva que indica una mejora en la rentabilidad neta, aunque con una tasa de crecimiento que puede variar de un año a otro. Es importante destacar que el crecimiento significativo entre 2022 y 2024 refleja un aumento sostenido en los beneficios netos, sugiriendo un desempeño favorable en los últimos ejercicios.
- Resumen de tendencias en el Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra un crecimiento acumulado a lo largo del período, incrementándose desde aproximadamente 3.979 millones de dólares en 2019 a aproximadamente 7.032 millones en 2024. Es de resaltar que, aunque en 2022 se presenta un valor de 6.421 millones, en 2023 experimenta una disminución a 5.694 millones, antes de recuperarse en 2024. Este patrón puede reflejar cambios en los costos operativos, impuestos o estrategias de inversión durante ese intervalo, pero en general, la tendencia es positiva, con un aumento en la capacidad de generación de beneficios tras impuestos a lo largo de los años.»
- Análisis comparativo
- La relación entre la utilidad neta atribuible y el NOPAT indica que la rentabilidad operacional y la rentabilidad neta han progresado en paralelo, reforzando la percepción de un desempeño financiero favorable y sostenido. El crecimiento en estos indicadores sugiere que las operaciones de la empresa han sido eficientes y que ha logrado incrementar sus beneficios tras impuestos en línea con sus resultados operativos, a pesar de la posible variación en los impuestos o en los resultados no operativos. La tendencia al alza en ambos indicadores refleja una mejora en la rentabilidad y en la capacidad de la compañía para transformar sus ingresos en ganancias netas.
Impuestos operativos en efectivo
Costco Wholesale Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Entre el 1 de septiembre de 2019 y el 1 de septiembre de 2024, la provisión para impuestos sobre la renta ha mostrado una tendencia constante de incremento. En concreto, el valor pasó de 1,061 millones de dólares a 2,373 millones, reflejando un crecimiento sostenido en las obligaciones fiscales vinculadas a los resultados o cambios en la base imponible. Este aumento gradual puede deberse a un crecimiento en las utilidades netas, cambios en las tasas impositivas o en la estructura fiscal de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- De manera similar, los impuestos operativos pagados en efectivo han experimentado un incremento progresivo durante el período analizado, de 944 millones de dólares en 2019 a 2,412 millones en 2024. La tendencia indica una expansión en las operaciones que genera mayores obligaciones fiscales en efectivo, alineándose con posibles incrementos en los niveles de ventas, utilidades o efectividad en la gestión de impuestos. La relación entre estos dos conceptos también sugiere una correlación directa, con aumentos en las provisiones que se reflejan en los pagos efectivos.
- Resumen general
- Los datos revelan una tendencia de crecimiento sostenido en el pasivo fiscal de la compañía, tanto en provisiones como en impuestos efectivos en efectivo, en un período de aproximadamente cinco años. Este patrón puede indicar un aumento en la rentabilidad o en la base imponible, así como una posible expansión de las operaciones. La consistencia en el crecimiento de ambas métricas sugiere un manejo eficiente y predecible de las obligaciones fiscales, aunque también implica un incremento en la carga fiscal que deberá ser observado en los próximos reportes para determinar si está alineada con los resultados financieros y comerciales de la empresa.
Capital invertido
Costco Wholesale Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Costco.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La tendencia general en el total de deuda y arrendamientos muestra un incremento desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 11,407 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución gradual en los años siguientes, llegando a 9,949 millones de dólares en 2024. Esto puede indicar una estrategia de reducción de endeudamiento o una mejora en la gestión de arrendamientos tras un período de crecimiento. La fluctuación sugiere un esfuerzo por mantener la proporción de deuda en niveles controlables.
- Capital contable total de Costco
- El capital contable total ha mostrado una tendencia de crecimiento constante desde 2019 hasta 2023, alcanzando un máximo de 25,058 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución a 23,622 millones, señalando una posible reevaluación del patrimonio o una distribución de beneficios. La tendencia positiva en los años previos indica una sólida generación de beneficios y fortalecimiento del patrimonio de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado un aumento progresivo a lo largo de los años, alcanzando su punto más alto en 2023 con 34,903 millones de dólares. En 2024, se registra una reducción a 32,993 millones, lo cual puede estar asociado a una disminución en inversiones de capital o a ajustes en la valoración de activos. La tendencia general refleja un aumento en la inversión, favoreciendo potencialmente el crecimiento de operaciones y expansión, aunque la ligera disminución en 2024 puede indicar una estabilización o reestructuración del capital.
Costo de capital
Costco Wholesale Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Costco Wholesale Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 sept 2024 | 3 sept 2023 | 28 ago 2022 | 29 ago 2021 | 30 ago 2020 | 1 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Costco Wholesale Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 sept 2024 | 3 sept 2023 | 28 ago 2022 | 29 ago 2021 | 30 ago 2020 | 1 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.