Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Target Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 3896 a 5024 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, continúa ascendiendo hasta alcanzar un máximo de 7872 millones de dólares en 2022. No obstante, en 2023, el NOPAT experimenta una disminución considerable a 3821 millones de dólares, seguido de una recuperación parcial en 2024 (4953 millones de dólares) y un nuevo aumento en 2025 (4376 millones de dólares). Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2022, pasando del 14.87% al 16%. En 2023 y 2024 se mantiene relativamente estable, en torno al 15.3%, para luego disminuir a 14.06% en 2025. Esta reducción final podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se observa un incremento desde 27256 millones de dólares en 2020 hasta 36107 millones de dólares en 2025. Este aumento continuo sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una trayectoria variable. Inicialmente negativo (-157 millones de dólares en 2020), se vuelve positivo en 2021 (189 millones de dólares) y alcanza su punto máximo en 2022 (3049 millones de dólares). Sin embargo, regresa a valores negativos en 2023 (-798 millones de dólares) y 2024 (-298 millones de dólares), para luego mostrar una pérdida mayor en 2025 (-702 millones de dólares). Esta fluctuación, en contraste con el NOPAT, indica que la rentabilidad del capital invertido no siempre se mantiene consistente.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido, pero su capacidad para generar un beneficio económico consistente ha sido variable. La volatilidad en el NOPAT, combinada con las fluctuaciones en el beneficio económico, sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que impulsan la rentabilidad y la eficiencia en la asignación de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Target Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses netos = Gastos por intereses netos ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
6 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas
- Se observó una tendencia general de crecimiento en las ganancias netas a lo largo del período analizado, con picos en los años 2022 y 2024. Sin embargo, en 2023 se registró una disminución significativa en comparación con 2022, aunque en el año 2024 las ganancias se recuperaron en parte, manteniéndose aún cercanas a los niveles de 2021. La recuperación en 2024 puede indicar esfuerzos en optimización de costos o cambios en la mercado que impactaron positivamente en la rentabilidad, aunque la estabilidad en el resultado de 2025 sugiere cierto nivel de estabilización en los beneficios.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar a las ganancias netas, con incrementos significativos en 2022 y caídas en 2023 y 2024. Destaca que, pese a las fluctuaciones, en 2025 se mantiene un nivel relativamente cercano al observado en 2021. La relación entre el NOPAT y las ganancias netas indica que la empresa ha mantenido una eficiencia operacional relativamente constante, aunque experimenta altibajos asociados probablemente a cambios en costos, gastos operativos o estrategias financieras. La recuperación en 2024 y la estabilización en 2025 sugieren una posible recuperación en la eficiencia operativa tras un período de rendimiento variable.
Impuestos operativos en efectivo
Target Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- El análisis de la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de incremento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con un valor de 1961 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se observa una reducción significativa a 638 millones, lo cual puede estar asociado a cambios en la política fiscal, en los beneficios fiscales o en las pérdidas acumuladas que afectaron la carga tributaria. Sin embargo, en 2024 y 2025, la provisión experimenta cierta estabilización, con valores de 1159 y 1170 millones, respectivamente, sugiriendo una tendencia a la estabilización en la carga fiscal proyectada a mediano plazo.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan comportamientos diversos a lo largo del período. Desde 2020 hasta 2021, se observa un incremento notable, alcanzando 1585 millones en 2021, lo cual refleja un crecimiento en obligaciones tributarias pagadas en efectivo durante ese período. No obstante, en 2022, la cifra se mantiene similar en 1546 millones, indicando una estabilidad en los pagos en efectivo relacionados con la operación tributaria. Para 2023, se registra una caída significativa a 178 millones, lo cual puede estar relacionado con una disminución en los pagos en efectivo, posiblemente debido a diferimientos, reestructuración fiscal o cambios en la política de pagos. En 2024, hay una recuperación a 998 millones, y en 2025, una ligera subida a 1474 millones, lo que indica una tendencia a normalizar los pagos en efectivo en línea con las obligaciones fiscales en los períodos recientes.
Capital invertido
Target Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital a la inversión de los accionistas.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
- Proveedor de análisis de la deuda y financiamiento a largo plazo
-
El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia de incremento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 13,974 millones de dólares en febrero de 2020, la cifra ha crecido hasta 19,875 millones en febrero de 2025. La evolución refleja una acumulación continua de obligaciones financieras, con incrementos notables en 2023 y 2024, lo cual podría indicar una estrategia de apalancamiento para financiar expansiones o inversiones de mayor escala.
La inversión de los accionistas muestra fluctuaciones, aumentando de 11,833 millones en febrero de 2020 a un pico de 14,440 millones en 2021, seguidamente disminuyendo a 12,832 millones en 2022. Posteriormente, experimenta un repunte, alcanzando 14,632 millones en 2024, y finaliza en 14,666 millones en 2025. La variación en estos valores sugiere cambios en las aportaciones o en la reinversión de utilidades por parte de los accionistas, posiblemente en respuesta a las necesidades de financiamiento del negocio.
El capital invertido muestra una tendencia ascendente constante que pasa de 27,256 millones en 2020 a 36,107 millones en 2025, indicando un incremento en los recursos destinados para la operación o expansión de la empresa. La relación entre el capital invertido y la inversión de los accionistas puede señalar una mayor retención de beneficios y una posible utilización de deuda para potenciar el crecimiento del patrimonio y los activos.
Costo de capital
Target Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Target Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. En 2020, se registra una pérdida sustancial. Posteriormente, en 2021, se experimenta una recuperación significativa, alcanzando un valor positivo considerable. No obstante, esta tendencia positiva no se mantiene, y en 2022, aunque positivo, el beneficio económico disminuye en comparación con el año anterior. Los años 2023, 2024 y 2025 muestran nuevamente pérdidas, con una tendencia decreciente en el valor absoluto de la pérdida a partir de 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se observa un incremento gradual y sostenido desde 2020 hasta 2025, lo que sugiere una expansión continua de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico exhibe fluctuaciones marcadas, reflejando la volatilidad del beneficio económico en relación con el capital invertido. En 2020, el ratio es negativo, indicando una rentabilidad inferior a la inversión. En 2021, se produce un aumento significativo, mostrando una mejora sustancial en la rentabilidad. Sin embargo, este valor disminuye considerablemente en los años siguientes, volviendo a valores negativos en 2023 y 2024, y manteniendo una tendencia negativa en 2025. La magnitud de la fluctuación sugiere una sensibilidad considerable de la rentabilidad a cambios en el beneficio económico.
En resumen, la entidad experimenta una evolución compleja. Si bien el capital invertido muestra un crecimiento constante, el beneficio económico es variable, lo que impacta directamente en la rentabilidad, evidenciada por las fluctuaciones del ratio de diferencial económico. La tendencia reciente sugiere una disminución en la rentabilidad a pesar del aumento en la inversión.
Ratio de margen de beneficio económico
Target Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida sustancial en el primer período. Posteriormente, se experimenta un aumento significativo, alcanzando un máximo en el tercer período. No obstante, en los períodos subsiguientes, el beneficio económico disminuye, volviendo a territorio negativo en el cuarto y quinto períodos, y manteniendo una tendencia a la baja en los dos últimos períodos analizados.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente general. Se registra un incremento notable entre el primer y tercer período. A partir del tercer período, el crecimiento se modera, con fluctuaciones menores en los períodos cuarto, quinto y sexto. En el último período, se observa una ligera disminución en comparación con el período anterior, aunque las ventas netas se mantienen en un nivel elevado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Inicialmente, el margen es negativo, indicando pérdidas. Se produce una mejora significativa en el tercer período, alcanzando un máximo. Sin embargo, el margen vuelve a ser negativo en el cuarto período y se mantiene fluctuante, con valores negativos o cercanos a cero en los períodos quinto y sexto. Esta tendencia sugiere una dificultad para convertir las ventas en beneficios económicos consistentes.
En resumen, aunque las ventas netas han mostrado un crecimiento general, la rentabilidad, medida a través del beneficio económico y su ratio de margen, ha sido inconsistente y, en algunos períodos, negativa. La entidad ha experimentado dificultades para traducir el aumento en las ventas en un beneficio económico sostenible.