Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Target Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 5024 millones de dólares en 2021 a 7872 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se produce una disminución considerable a 3821 millones de dólares en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 (4953 millones de dólares) y 2025 (4376 millones de dólares). En 2026, el NOPAT experimenta una ligera reducción a 4141 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad, con ligeras variaciones a lo largo del período. Se mantiene en un rango entre el 15.18% y el 17.31%. Se aprecia una tendencia decreciente hacia el final del período, pasando del 17.15% en 2021 al 15.44% en 2026. Esta disminución podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. A partir de un valor de 30495 millones de dólares en 2021, se registra un crecimiento constante hasta alcanzar los 37821 millones de dólares en 2026. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos a largo plazo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados, lo que indica que el rendimiento del capital invertido es inferior al costo de capital. Se observa una mejora inicial, pasando de -207 millones de dólares en 2021 a 2652 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, el beneficio económico vuelve a ser negativo y se deteriora progresivamente, alcanzando los -1698 millones de dólares en 2026. Esta tendencia sugiere una disminución en la eficiencia en la asignación de capital y una creciente presión sobre la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones significativas en su rentabilidad operativa, mientras que el capital invertido aumenta constantemente. La persistencia de un beneficio económico negativo indica que la entidad no está generando un retorno suficiente sobre su capital invertido, lo que podría requerir una revisión de su estrategia de inversión y asignación de recursos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Target Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
3 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2026 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses netos = Gastos por intereses netos ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Ganancias Netas
- Se observa un incremento considerable en las ganancias netas entre 2021 y 2022, pasando de 4368 millones de dólares a 6946 millones de dólares. No obstante, este crecimiento se revierte en 2023, con una disminución sustancial a 2780 millones de dólares. Posteriormente, se registra una recuperación parcial en 2024, alcanzando los 4138 millones de dólares, seguida de una ligera reducción en 2025 (4091 millones de dólares) y una nueva disminución en 2026 (3705 millones de dólares). La tendencia general, por lo tanto, indica una volatilidad significativa en las ganancias netas, con un pico en 2022 y una posterior estabilización en un nivel inferior.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la de las ganancias netas. Se experimenta un aumento importante entre 2021 y 2022, elevándose de 5024 millones de dólares a 7872 millones de dólares. Al igual que con las ganancias netas, se produce una caída pronunciada en 2023, situándose en 3821 millones de dólares. En 2024, el NOPAT se recupera hasta los 4953 millones de dólares, continuando con un ligero incremento en 2025 (4376 millones de dólares) y una disminución en 2026 (4141 millones de dólares). La correlación entre el NOPAT y las ganancias netas es evidente, sugiriendo que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un período de crecimiento robusto en 2022, seguido de un ajuste significativo en 2023. Los años posteriores muestran una estabilización relativa, aunque con una tendencia a la baja en el último período analizado. La disminución observada en 2023 y la posterior estabilización sugieren la posible influencia de factores externos o cambios en la estrategia de la entidad. La ligera disminución en ambos indicadores en 2026 podría indicar una desaceleración en el crecimiento o un aumento en los costos operativos.
Impuestos operativos en efectivo
Target Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en dos conceptos financieros clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una marcada volatilidad en este concepto. Inicialmente, la provisión experimentó un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 1178 millones de dólares a 1961 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución sustancial en 2023, situándose en 638 millones de dólares. A partir de 2023, la provisión muestra una tendencia al alza, aunque moderada, alcanzando los 1170 millones de dólares en 2025 y estabilizándose en 1062 millones de dólares en 2026. Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad imponible o en las estrategias fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto presenta una tendencia general a la baja a lo largo del período analizado. Se registra una ligera disminución desde 1585 millones de dólares en 2021 a 1546 millones de dólares en 2022. En 2023, se observa un repunte a 178 millones de dólares, seguido de una caída más pronunciada en 2024, llegando a 998 millones de dólares. La tendencia descendente continúa en los años siguientes, con valores de 1474 millones de dólares en 2025 y 1248 millones de dólares en 2026. Esta reducción constante podría indicar una optimización en la gestión del flujo de caja relacionado con los impuestos o una disminución en la base imponible operativa.
La divergencia entre las tendencias de ambos conceptos es notable. Mientras que la provisión para impuestos sobre la renta muestra fluctuaciones significativas, los impuestos operativos en efectivo exhiben una disminución más constante. Esta diferencia podría ser resultado de ajustes contables, cambios en las tasas impositivas efectivas, o variaciones en la composición de los ingresos y gastos.
Capital invertido
Target Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital a la inversión de los accionistas.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución constante en los diferentes conceptos analizados a lo largo del período considerado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados muestran una trayectoria ascendente sostenida desde 2021 hasta 2026. El incremento inicial entre 2021 y 2022 es de aproximadamente 9.2%, seguido por un aumento más pronunciado entre 2022 y 2023, de alrededor del 15.7%. Si bien el ritmo de crecimiento se modera en los años siguientes, la tendencia al alza persiste, con incrementos anuales que oscilan entre el 2.9% y el 3.3%.
- Inversión de los Accionistas
- La inversión de los accionistas experimenta una disminución notable entre 2021 y 2023, con una reducción acumulada de aproximadamente 22.3%. No obstante, a partir de 2023, se registra una recuperación, con incrementos anuales que superan el 14% en los años 2024, 2025 y 2026. Esta recuperación sugiere un cambio en la confianza de los inversores o en la política de retribución al accionista.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una dinámica más estable en comparación con los otros conceptos. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, se observa un aumento significativo en 2024, impulsado principalmente por el incremento en la inversión de los accionistas. La tendencia general es al alza, con un crecimiento acumulado de aproximadamente 24.3% entre 2021 y 2026. El crecimiento entre 2024 y 2026 es más pronunciado que en los periodos anteriores.
En resumen, la entidad ha incrementado su nivel de endeudamiento de manera constante, mientras que la inversión de los accionistas ha fluctuado, mostrando una recuperación reciente. El capital invertido, como resultado de la combinación de deuda e inversión de los accionistas, ha experimentado un crecimiento general, aunque con variaciones interanuales.
Costo de capital
Target Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y otros préstamos, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Target Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2026 | 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, se registra un valor negativo considerable. Posteriormente, se experimenta una mejora sustancial, seguida de fluctuaciones que culminan en valores negativos crecientes en los últimos tres períodos. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante todo el período. El crecimiento, aunque no lineal, indica una expansión continua de la base de activos y una mayor capacidad operativa. La tasa de crecimiento parece acelerarse en los últimos tres años.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, presenta una marcada variabilidad. Tras un valor negativo inicial, se observa un incremento significativo, seguido de una disminución progresiva y consistente. La tendencia negativa en los últimos tres períodos coincide con el aumento del beneficio económico negativo y el capital invertido, lo que sugiere una disminución en la eficiencia de la inversión y una menor capacidad para generar retornos sobre el capital empleado. La magnitud de la disminución se intensifica en los últimos años.
En resumen, la información sugiere una fase inicial de recuperación económica, seguida de un período de inestabilidad y, finalmente, una tendencia decreciente en la rentabilidad de la inversión. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que contribuyen a estas tendencias, incluyendo la gestión de costos, la eficiencia operativa y las condiciones del mercado.
Ratio de margen de beneficio económico
Target Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2026 | 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida considerable en 2021. Posteriormente, se experimenta una mejora sustancial en 2022, seguida de fluctuaciones con pérdidas en 2023, 2024 y 2025, culminando en un incremento de la pérdida en 2026. La magnitud de las pérdidas en los últimos años del período analizado es notable.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente desde 2021 hasta 2023, con un crecimiento constante. Sin embargo, a partir de 2024, se aprecia una tendencia a la disminución, aunque moderada, que continúa en 2025 y 2026. A pesar de esta disminución, los niveles de ventas netas se mantienen relativamente altos en comparación con el período inicial.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. En 2021, el ratio es negativo, indicando una pérdida. Se observa una mejora significativa en 2022, alcanzando un valor positivo. No obstante, el ratio vuelve a ser negativo en 2023 y se mantiene en territorio negativo durante los años siguientes, con una tendencia decreciente que sugiere una disminución de la rentabilidad y un aumento de las pérdidas en relación con las ventas.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento inicial en las ventas netas, pero este crecimiento no se traduce en una mejora sostenida de la rentabilidad. La volatilidad del beneficio económico y la disminución del ratio de margen de beneficio económico sugieren desafíos en la gestión de costos o en la capacidad de mantener la rentabilidad a medida que las ventas netas disminuyen.