Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Target Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación muestra una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 7,872 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa un descenso significativo, situándose en 3,821 millones, aunque en 2024 se recupera parcialmente a 4,953 millones. Para 2025, el valor vuelve a disminuir a 4,376 millones. Esto indica una fluctuación en los beneficios, con un notable aumento en 2022 seguido de una caída en años posteriores, lo que podría estar asociado a cambios en las condiciones del mercado o en la operación de la empresa durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia ascendente a lo largo del tiempo, con un aumento sostenido desde 27,256 millones en 2020 hasta 36,107 millones en 2025. Este incremento refleja una ampliación en los activos o inversiones realizadas por la compañía, probablemente con la intención de sostener o potenciar las operaciones y crecimiento a largo plazo.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta fluctuaciones notables en el período analizado. Se observa un crecimiento significativo desde 14.3% en 2020 hasta un máximo de 26.11% en 2022, indicando una mejora en la eficiencia de utilización del capital invertido durante ese año. Sin embargo, en 2023, el ROIC se reduce a 12.64%, y continúa bajo en 2024 y 2025 con valores de 14.44% y 12.12%, respectivamente. La disminución en el ROIC después de 2022 puede señalar una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido, a pesar del incremento en el capital total. La caída en la rentabilidad en los últimos años requiere un análisis adicional para identificar las causas específicas, como cambios en los márgenes, costos o estructura operacional.
Descomposición del ROIC
Target Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 feb 2025 | = | × | × | ||||
| 3 feb 2024 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2023 | = | × | × | ||||
| 29 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 30 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 1 feb 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Se observa una tendencia general de aumento en el margen de beneficio operativo desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con un 8.88%. En 2023, este ratio experimentó una caída significativa en comparación, situándose en un 3.67%, lo que indica una reducción en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2024 y 2025, se aprecia una recuperación moderada, con valores cercanos a los 5.5%, sugiriendo cierta estabilidad en la capacidad de la compañía para mantener márgenes operativos positivos aunque aún por debajo de los niveles previos a 2023.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia de incremento desde 2020 hasta 2022, alcanzando su punto máximo en 2022 con un valor de 3.52, lo cual indica una mayor eficiencia en la utilización del capital durante ese período. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observa una ligera disminución a 3.13 y 2.95 respectivamente, sugiriendo una menor eficiencia en la rotación del capital en los años más recientes, aunque aún en valores relativamente altos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Este ratio mantiene un comportamiento bastante estable, con valores fluctuantes alrededor del 80% en la mayoría de los períodos. Se detecta un aumento notable en 2023, alcanzando un 95.55%, lo cual puede indicar una mayor carga fiscal efectiva en ese año. En 2024 y 2025, el valor vuelve a reducirse a niveles inferiores al 85%, específicamente al 83.22% y 74.81%, mostrando variaciones en la carga fiscal efectivamente aplicada o en la estrategia de planificación tributaria a lo largo del tiempo.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta altas fluctuaciones: un crecimiento importante hasta un 26.11% en 2022, lo que refleja una eficiente generación de rentabilidad sobre el capital invertido en ese periodo. Sin embargo, en 2023, el rendimiento cae al 12.64%, señalando una disminución en la eficiencia en la utilización del capital. Las cifras de 2024 y 2025 continúan en descenso, aproximándose a un 14.44% y 12.12% respectivamente, consolidando una tendencia a la reducción del rendimiento del capital invertido en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Target Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 9,418 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se observa una disminución significativa, situándose en 3,999 millones. Sin embargo, en 2024 se produce una recuperación, alcanzando nuevamente un nivel cercano a los 5,951 millones, y en 2025 se mantiene estable en 5,849 millones. Este comportamiento indica un crecimiento sustancial hasta 2022, seguido por una caída en 2023 y una relativa recuperación en los años siguientes.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia sostenida de crecimiento desde 2020 hasta 2022, con aumentos corrientes cada año, alcanzando un máximo en 2022 con 106,005 millones de dólares. En 2023, se mantiene aproximadamente en el mismo nivel que en 2022, con un ligero descenso en 2024, y finalmente una pequeña reducción en 2025. La tendencia indica una expansión continua durante los primeros años de análisis, estabilizándose posteriormente en niveles elevados.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo presenta un crecimiento progresivo desde 2020, con un crecimiento más acelerado en 2022, alcanzando un 8.88%. En 2023, se aprecia una caída sustancial a un 3.67%, indicando una reducción en la rentabilidad operacional. Posteriormente, en 2024 y 2025, el margen se recupera parcialmente a 5.54% y 5.49%, respectivamente, situándose por encima del nivel de 2023, pero por debajo del máximo alcanzado en 2022. Este patrón sugiere una mayor eficiencia o rentabilidad en años anteriores, seguida de una reducción significativa en 2023, posiblemente relacionada con diferencias en los costos o gastos operativos, y una recuperación parcial en los años siguientes.
Ratio de rotación del capital (TO)
Target Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de las Ventas Netas
- Las ventas netas presentan una tendencia general de crecimiento desde el período 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 106,005 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera estabilización con un valor cercano a los 109,120 millones. En los últimos dos períodos, 2024 y 2025, se percibe una pequeña disminución en relación con el máximo alcanzado en 2022, situándose en torno a los 107,412 y 106,566 millones, respectivamente. Esto podría indicar una estabilización de las ventas o una ligera tendencia a la contracción en los periodos más recientes.
- Resumen del Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento sostenido a lo largo de los períodos observados. Desde 27,256 millones en 2020, ha aumentado progresivamente hasta alcanzar 36,107 millones en 2025. Este incremento refleja probablemente una estrategia de expansión o inversión en activos, lo cual puede estar asociado a una intención de sostener o mejorar la posición de la empresa en el mercado, aunque también implica una mayor inversión de recursos.
- Resumen del Ratio de Rotación del Capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta una tendencia ascendente desde 2.87 en 2020 hasta un máximo de 3.61 en 2023, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas. Sin embargo, en 2024 este ratio disminuye a 3.13 y en 2025 a 2.95, retornando a niveles similares a los observados en 2020. Esta disminución reciente puede sugerir una disminución en la eficiencia operativa, un mayor nivel de inventarios o una rotación de activos menos dinámica en los últimos años.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Target Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una variabilidad significativa en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 862 millones de dólares en febrero de 2020, la cifra aumentó hasta 1,585 millones en enero de 2021, mostrando un incremento relevante. Sin embargo, en 2022 se registró una caída importante a 1,546 millones, seguida de una notable disminución en 2023 a 178 millones de dólares. Posteriormente, en 2024, se recuperó a 998 millones y nuevamente aumentó a 1,474 millones en 2025, alcanzando el nivel más alto en el período considerado. Este patrón indica fluctuaciones considerables en la carga fiscal en efectivo, posiblemente reflejando cambios en la estructura tributaria, en las ganancias operativas, o en decisiones estratégicas relacionadas con la gestión fiscal.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia creciente desde febrero de 2020, con un incremento importante en 2021 y 2022, alcanzando un pico de 9,418 millones en enero de 2022 desde 4,759 millones en 2020. En 2023, experimentó una disminución considerable a 3,999 millones, pero recuperó parcialmente en 2024, alcanzando 5,951 millones, y manteniendo niveles similares en 2025 con 5,849 millones. La tendencia general muestra un crecimiento sustancial en los beneficios antes de impuestos durante el período, aunque con una marcada caída en 2023 que puede estar relacionada con cambios en la rentabilidad operativa o en los gastos financieros. La recuperación posterior sugiere una reanudación de la mejora de la rentabilidad.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo ha mostrado variaciones notables a lo largo del período. Desde un 18.12% en 2020, alcanzó un máximo del 23.99% en 2021, seguido de una caída significativa al 16.42% en 2022, y posteriormente a un mínimo de 4.45% en 2023. En 2024, el valor volvió a elevarse a 16.78%, y en 2025 experimentó un aumento a 25.19%, el nivel más alto del período. Estas fluctuaciones pueden reflejar cambios en la normativa fiscal, en la distribución de las ganancias sujetas a diferentes tasas impositivas, o en estrategias fiscales que buscan optimizar la carga tributaria en distintos momentos del ciclo financiero.