Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Old Dominion Freight Line Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en la rentabilidad operativa y la generación de valor económico durante el periodo comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT mostró un comportamiento estable entre 2018 y 2020, seguido de un incremento acelerado a partir de 2021. Los valores ascendieron desde los 635.624 miles de dólares en 2020 hasta alcanzar los 1.440.126 miles de dólares en 2022, lo que evidencia una mejora sustancial en la eficiencia operativa y la capacidad de generación de beneficios.
- Costo de capital
- Este indicador se mantuvo prácticamente invariante durante todo el periodo analizado, oscilando en un rango estrecho entre el 17,93% y el 18,00%. Esta estabilidad sugiere que las condiciones de financiamiento y el riesgo asociado permanecieron constantes.
- Capital invertido
- Se identifica un crecimiento progresivo en el capital invertido, el cual aumentó de 3.056.198 miles de dólares en 2018 a 4.117.551 miles de dólares en 2022. Este incremento indica una expansión de la base de activos destinada a soportar la operación.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presentó una fluctuación significativa al inicio del periodo, con un descenso crítico en 2019. No obstante, a partir de 2020 se inició una fase de crecimiento exponencial, pasando de 21.211 miles de dólares en 2020 a 699.031 miles de dólares en 2022. Este patrón confirma que el rendimiento de los activos ha superado con amplitud el costo del capital empleado.
El análisis global indica que, a pesar del aumento en el capital invertido, el crecimiento del NOPAT ha sido significativamente más rápido, lo que ha impulsado un incremento drástico en el beneficio económico hacia el cierre del periodo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Old Dominion Freight Line Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la provisión para cuentas incobrables.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad fue de aproximadamente 605.668 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2019 y 2020. Posteriormente, en 2021, la utilidad experimentó un aumento significativo, alcanzando los 1.034.375 millones de dólares, y continuó creciendo en 2022 hasta 1.377.159 millones de dólares. Este patrón indica una mejora progresiva en la rentabilidad neta de la empresa, con un crecimiento acelerado en los últimos dos años del período considerado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Al igual que la utilidad neta, el NOPAT refleja una tendencia de incremento consistente a través de los años. Su valor en 2018 fue de aproximadamente 664.318 millones de dólares, con pequeñas fluctuaciones en 2019 y 2020 que sugieren estabilidad en la rentabilidad operacional. A partir de 2021, el NOPAT experimenta un incremento sustancial, llegando a 1.069.664 millones de dólares, y en 2022 continúa en ascenso alcanzando los 1.440.126 millones de dólares. La tendencia indica que la rentabilidad operacional ajustada después de impuestos ha mejorado de manera significativa, contribuyendo al crecimiento total de la utilidad neta durante el período.
Impuestos operativos en efectivo
Old Dominion Freight Line Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia creciente en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 209.845 miles de dólares en 2018, la cifra aumenta de manera constante, alcanzando los 464.190 miles en 2022. Este incremento sugiere una posible expansión en la carga fiscal de la empresa, en línea con un crecimiento en las ganancias sujetas a tributación. La progresión es particularmente significativa entre 2021 y 2022, donde la cifra experimenta un incremento notable, lo que podría reflejar un incremento en las utilidades o cambios en la normatividad fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- El monto de los impuestos operativos en efectivo presenta una tendencia claramente ascendente a través del período. Comienza en aproximadamente 152.350 miles en 2018 y crece consistentemente cada año, alcanzando los 402.267 miles en 2022. Esta evolución indica que la empresa ha generado mayores flujos de efectivo destinados a pagar impuestos operativos, lo cual puede estar asociado a un aumento en las operaciones o en la rentabilidad operativa. La correlación positiva entre los impuestos provisionados y los pagos en efectivo sugiere una gestión coherente en la estimación de obligaciones fiscales y sus desembolsos asociados.
- Tendencias generales
- En conjunto, los datos reflejan una expansión en la actividad económica y en la carga fiscal de la empresa, evidenciada por el incremento sostenido en ambas métricas. La línea ascendente en la provisión para impuestos sobre la renta y en los impuestos en efectivo indica un crecimiento sostenido en las utilidades sujetas a impuesto, además de una respuesta efectiva en la percepción y pago de dichos impuestos en efectivo. No se observan señales de abruptos cambios o volatilidad significativa, sugiriendo estabilidad en la planificación fiscal y en los resultados financieros gestionados durante los años analizados.
Capital invertido
Old Dominion Freight Line Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Situación de la deuda y arrendamientos reportados
- La deuda y arrendamientos reportados presentaron fluctuaciones a lo largo del período analizado, mostrando un aumento significativo en 2020, alcanzando los 206,231 miles de dólares desde 111,500 miles en 2019. Posteriormente, en 2021, se observó una ligera disminución a 202,747 miles, y en 2022 continuó una tendencia de reducción hasta 198,063 miles. Este patrón sugiere una posible estrategia de reducción de pasivos o una gestión eficaz del endeudamiento durante los últimos años.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto ha mostrado una tendencia constante y sostenida de crecimiento a través de todo el período, incrementándose de 2,680,483 miles en 2018 a 3,652,917 miles en 2022. Este crecimiento refleja probablemente una acumulación de resultados positivos, aportaciones de los accionistas, o ambos, contribuyendo a fortalecer la base de capital de la compañía en el tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido también evidenció un aumento progresivo, pasando de 3,056,198 miles en 2018 a 4,117,551 miles en 2022. La tendencia positiva indica una expansión de los recursos destinados a operaciones o proyectos de inversión, probablemente en activos fijos, infraestructura o inversiones estratégicas que soportan el crecimiento sostenido de la entidad.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una compañía que ha gestionado de manera efectiva su patrimonio y la inversión en activos, logrando un crecimiento consistente en esos indicadores, mientras que la carga de deuda ha sido controlada y reducida en los últimos años. La tendencia general de la empresa sugiere una posición financiera sólida y en expansión, con una adecuada gestión de sus recursos y pasivos.
Costo de capital
Old Dominion Freight Line Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Old Dominion Freight Line Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico presenta una evolución volátil durante el periodo analizado. Se observa una contracción severa en el ejercicio 2019, seguida de una recuperación gradual en 2020 y un crecimiento acelerado y sostenido en 2021 y 2022, alcanzando el valor más alto de la serie en el último año.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia general al alza en el capital invertido, con un crecimiento constante desde 2018 hasta 2022. A excepción de una ligera disminución en 2020, la base de capital ha expandido su volumen, lo que sugiere una inversión continua en los activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador muestra un comportamiento alineado con el beneficio económico. Tras un descenso crítico en 2019, situándose en niveles mínimos, el ratio experimentó un incremento significativo a partir de 2021, culminando en un 16.98% en 2022, lo que evidencia una mejora sustancial en la rentabilidad generada por encima del coste del capital.
La correlación entre el aumento del capital invertido y el crecimiento exponencial del ratio de diferencial económico en los últimos dos periodos indica una optimización de la eficiencia operativa y una capacidad creciente para generar valor económico neto.
Ratio de margen de beneficio económico
Old Dominion Freight Line Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de operaciones | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de operaciones
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia de crecimiento acelerado en la rentabilidad y los ingresos operativos durante el periodo analizado, con una recuperación marcada a partir del ejercicio 2021.
- Ingresos de operaciones
- Los ingresos mostraron una estabilidad relativa entre 2018 y 2020, manteniéndose en un rango cercano a los 4 millones de dólares. A partir de 2021, se identifica un incremento sostenido, alcanzando los 6,26 millones de dólares en 2022, lo que representa una expansión significativa de la actividad operativa.
- Beneficio económico
- Este indicador presentó una volatilidad considerable al inicio del periodo, con una contracción severa en 2019 y una recuperación gradual en 2020. No obstante, entre 2021 y 2022 se registró un crecimiento exponencial, pasando de 371,9 millones a 699 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El margen experimentó un descenso crítico en 2019, situándose en el 0.12%. Posteriormente, inició una trayectoria ascendente pronunciada, alcanzando el 11.17% en 2022. Este comportamiento evidencia una mejora sustancial en la eficiencia operativa y en la capacidad de generar valor sobre los ingresos obtenidos.
El análisis permite deducir que, tras un periodo de inestabilidad entre 2019 y 2020, se ha producido una optimización de los resultados financieros, caracterizada por un aumento simultáneo del volumen de ingresos y la rentabilidad económica.