Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Old Dominion Freight Line Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT, con un incremento notable a partir de 2021, alcanzando más del doble respecto a 2020. El valor pasó de aproximadamente 635,624 miles de dólares en 2020 a 1,069,664 miles en 2021 y continúa en ascenso en 2022, llegando a 1,440,126 miles. Esto indica una mejora significativa en la rentabilidad operacional después de impuestos durante el período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable y en niveles similares a lo largo de los años, con una ligera variación del 15.34% en 2018 al 15.4% en 2022. La estabilidad en este ratio sugiere que la estructura del financiamiento y el costo de la deuda o fondos propios no han experimentado cambios sustanciales durante los periodos considerados.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un aumento progresivo a lo largo del período, iniciando en 3,056 millones de dólares en 2018 y alcanzando 4,117 millones en 2022. Este incremento refleja una expansión en los recursos utilizados para las operaciones, que podría estar asociado a inversiones en activos, adquisiciones o crecimiento operacional.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia al alza tras un bajón notable en 2019, al pasar de 195,494 miles en 2018 a 94,434 miles en 2019, se recupera en 2020 y crece exponencialmente en los años siguientes. En 2022, alcanza 806,112 miles de dólares, lo que indica una mejora sustancial en la creación de valor frente a los costos del capital invertido. La recuperación y crecimiento del beneficio económico reflejan una mayor eficiencia y rentabilidad en la gestión de los recursos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Old Dominion Freight Line Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la provisión para cuentas incobrables.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad fue de aproximadamente 605.668 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2019 y 2020. Posteriormente, en 2021, la utilidad experimentó un aumento significativo, alcanzando los 1.034.375 millones de dólares, y continuó creciendo en 2022 hasta 1.377.159 millones de dólares. Este patrón indica una mejora progresiva en la rentabilidad neta de la empresa, con un crecimiento acelerado en los últimos dos años del período considerado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Al igual que la utilidad neta, el NOPAT refleja una tendencia de incremento consistente a través de los años. Su valor en 2018 fue de aproximadamente 664.318 millones de dólares, con pequeñas fluctuaciones en 2019 y 2020 que sugieren estabilidad en la rentabilidad operacional. A partir de 2021, el NOPAT experimenta un incremento sustancial, llegando a 1.069.664 millones de dólares, y en 2022 continúa en ascenso alcanzando los 1.440.126 millones de dólares. La tendencia indica que la rentabilidad operacional ajustada después de impuestos ha mejorado de manera significativa, contribuyendo al crecimiento total de la utilidad neta durante el período.
Impuestos operativos en efectivo
Old Dominion Freight Line Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia creciente en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 209.845 miles de dólares en 2018, la cifra aumenta de manera constante, alcanzando los 464.190 miles en 2022. Este incremento sugiere una posible expansión en la carga fiscal de la empresa, en línea con un crecimiento en las ganancias sujetas a tributación. La progresión es particularmente significativa entre 2021 y 2022, donde la cifra experimenta un incremento notable, lo que podría reflejar un incremento en las utilidades o cambios en la normatividad fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- El monto de los impuestos operativos en efectivo presenta una tendencia claramente ascendente a través del período. Comienza en aproximadamente 152.350 miles en 2018 y crece consistentemente cada año, alcanzando los 402.267 miles en 2022. Esta evolución indica que la empresa ha generado mayores flujos de efectivo destinados a pagar impuestos operativos, lo cual puede estar asociado a un aumento en las operaciones o en la rentabilidad operativa. La correlación positiva entre los impuestos provisionados y los pagos en efectivo sugiere una gestión coherente en la estimación de obligaciones fiscales y sus desembolsos asociados.
- Tendencias generales
- En conjunto, los datos reflejan una expansión en la actividad económica y en la carga fiscal de la empresa, evidenciada por el incremento sostenido en ambas métricas. La línea ascendente en la provisión para impuestos sobre la renta y en los impuestos en efectivo indica un crecimiento sostenido en las utilidades sujetas a impuesto, además de una respuesta efectiva en la percepción y pago de dichos impuestos en efectivo. No se observan señales de abruptos cambios o volatilidad significativa, sugiriendo estabilidad en la planificación fiscal y en los resultados financieros gestionados durante los años analizados.
Capital invertido
Old Dominion Freight Line Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Situación de la deuda y arrendamientos reportados
- La deuda y arrendamientos reportados presentaron fluctuaciones a lo largo del período analizado, mostrando un aumento significativo en 2020, alcanzando los 206,231 miles de dólares desde 111,500 miles en 2019. Posteriormente, en 2021, se observó una ligera disminución a 202,747 miles, y en 2022 continuó una tendencia de reducción hasta 198,063 miles. Este patrón sugiere una posible estrategia de reducción de pasivos o una gestión eficaz del endeudamiento durante los últimos años.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto ha mostrado una tendencia constante y sostenida de crecimiento a través de todo el período, incrementándose de 2,680,483 miles en 2018 a 3,652,917 miles en 2022. Este crecimiento refleja probablemente una acumulación de resultados positivos, aportaciones de los accionistas, o ambos, contribuyendo a fortalecer la base de capital de la compañía en el tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido también evidenció un aumento progresivo, pasando de 3,056,198 miles en 2018 a 4,117,551 miles en 2022. La tendencia positiva indica una expansión de los recursos destinados a operaciones o proyectos de inversión, probablemente en activos fijos, infraestructura o inversiones estratégicas que soportan el crecimiento sostenido de la entidad.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una compañía que ha gestionado de manera efectiva su patrimonio y la inversión en activos, logrando un crecimiento consistente en esos indicadores, mientras que la carga de deuda ha sido controlada y reducida en los últimos años. La tendencia general de la empresa sugiere una posición financiera sólida y en expansión, con una adecuada gestión de sus recursos y pasivos.
Costo de capital
Old Dominion Freight Line Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Old Dominion Freight Line Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Los datos muestran una tendencia general al alza en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Tras una caída significativa en 2019 con respecto a 2018, el beneficio se recupera en 2020, incrementándose ligeramente, y experimenta un aumento sustancial en 2021. La tendencia de crecimiento se intensifica en 2022, alcanzando un valor que casi cuadruplica el de 2021, reflejando una mejora considerable en el resultado financiero.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento sostenido durante todo el período, con incrementos anuales consistentes. Desde 2018, se observa una expansión del capital, alcanzando su valor máximo en 2022. Esto indica una inversión continua en la empresa, posiblemente para sostener o potenciar sus operaciones y crecimiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una evolución bastante clara. Tras una reducción significativa en 2019, el ratio vuelve a subir en 2020, y posteriormente, experimenta aumentos notables en 2021 y 2022. En particular, en 2022, el ratio alcanza casi un 20%, lo que puede interpretarse como una mejora en la eficiencia o rentabilidad de la inversión económica en la empresa, reflejando un incremento en la generación de valor en relación con el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Old Dominion Freight Line Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de operaciones | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de operaciones
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una variabilidad notable a lo largo de los años analizados. Entre 2018 y 2019, se observó una disminución significativa, pasando de aproximadamente 195.494 millones de dólares a 94.434 millones. En 2020, el beneficio se incrementó ligeramente a unos 109.952 millones, pero fue en 2021 cuando se produjo un aumento sustancial hasta aproximadamente 472.725 millones. Este crecimiento continuó en 2022, alcanzando aproximadamente 806.112 millones, mostrando una tendencia positiva y significativa en el resultado económico en los últimos años.
- Ingresos de operaciones
- Los ingresos por operaciones mostraron un crecimiento sostenido en el período analizado. Desde 2018, en que alcanzaron aproximadamente 4.043.695 millones de dólares, se observaron incrementos anuales, llegando a cerca de 6.260.077 millones en 2022. Este aumento refleja una tendencia de expansión en la generación de ventas y/o servicios, contribuyendo potencialmente a los incrementos observados en el beneficio económico en los años más recientes.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presentó una disminución significativa en 2019 respecto a 2018, disminuyendo desde 4.83% a 2.3%. En 2020, el ratio se recuperó ligeramente hasta 2.74%, pero en 2021 experimentó una recuperación marcada, alcanzando un 8.99%, y en 2022 continuó en una tendencia al alza hasta un 12.88%. Este comportamiento indica que, a pesar de algunas caídas en los márgenes en 2019 y 2020, en los últimos años la eficiencia en la generación de beneficio económico en relación con los ingresos ha mejorado considerablemente, evidenciada por los crecientes márgenes en 2021 y 2022.