Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Old Dominion Freight Line Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Comentarios sobre las cuentas a pagar
- Se observa una tendencia general al incremento en las cuentas a pagar, pasando de 78,518 miles de dólares en diciembre de 2018 a 106,275 miles en diciembre de 2022. Aunque en ciertos períodos se presenta una ligera disminución o estabilización, la tendencia predominante es de crecimiento. Esto puede indicar un aumento en las compras a crédito o una gestión de pagos diferidos. La variación significativa en el último período sugiere una expansión en las obligaciones comerciales.
- Análisis de compensación y beneficios
- Los gastos por compensación y beneficios muestran una tendencia de crecimiento general desde aproximadamente 198,456 miles en 2018 hasta 288,278 miles en 2022. A pesar de cierta estabilidad relativa en 2019 y 2020, en los años siguientes hay un incremento notable, alcanzando un 12% adicional respecto a 2021. Esto refleja una posible expansión en la plantilla, ajustes en políticas de compensación o incrementos en beneficios para los empleados.
- Siniestros y acumulaciones de seguros
- Este concepto se mantiene bastante estable con ligeros aumentos en algunos períodos, pasando de 53,263 miles en 2018 a 63,307 miles en 2022. La estabilidad relativa indica una gestión efectiva del riesgo y la previsibilidad en los costos relacionados con siniestros y seguros.
- Otros pasivos acumulados
- Se evidencia una tendencia de aumento desde 26,495 miles en 2018 a alcanzar un pico de 51,513 miles en 2020, seguido por una reducción a 51,933 miles en 2022. La fluctuación puede reflejar cambios en pasivos diferidos o provisiones por diferentes conceptos, pero en general se evidencia un incremento a medio plazo, quizás derivado de mayores obligaciones acumuladas.
- Pasivo corriente y estructura de deuda
- El pasivo corriente ha mostrado un incremento sostenido, de 356,732 miles en 2018 a 529,793 miles en 2022, lo cual puede indicar un aumento en obligaciones a corto plazo. La deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos actuales, también muestra crecimiento importante, aumentando de 45,000 miles en 2018 y 2019 a cerca de 99,947 miles en 2021, aunque en 2022 hay una reducción a 79,963 miles. La presencia de un vencimiento actual de 20,000 miles en 2022 sugiere una refinanciación o pago cercano de deuda a largo plazo.
- Impuestos y pasivos no corrientes
- Los impuestos sobre la renta por pagar aumentaron en 2020, alcanzando 8,711 miles, aunque no hay registros en otros años para su comparación. Los impuestos diferidos muestran un crecimiento constante desde 247,669 miles en 2018 hasta 310,515 miles en 2022, reflejando diferencias temporales en la contabilización fiscal y contable. Los otros pasivos no corrientes fluctúan, pero en general mantienen una tendencia a la disminución tras alcanzar un máximo en 2020.
- Pasivos a largo plazo y pasivo total
- Los pasivos totales de largo plazo aumentan desde 508,068 miles en 2018 a un máximo de 677,503 miles en 2021, con una ligera disminución en 2022, situándose en 655,900 miles. El pasivo total, que combina pasivos corrientes y no corrientes, refleja un incremento progresivo de 864,800 miles en 2018 a 1,185,693 miles en 2022, evidenciando una expansión en las obligaciones financieras y comerciales.
- Capital y patrimonio neto
- El valor nominal de acciones ordinarias se mantiene relativamente estable con pequeñas fluctuaciones, mientras que el capital superior al valor nominal crece notablemente, de 142,176 miles en 2018 a 244,590 miles en 2022, probablemente debido a emisiones de acciones o valorizaciones. Las utilidades retenidas muestran un crecimiento sostenido de 2,530,184 miles en 2018 a un pico de 3,393,705 miles en 2021, con una ligera disminución en 2022, lo que indica generación constante de beneficios y retención de las ganancias para reinversión.
- Patrimonio neto y estructura financiera total
- El patrimonio neto registra un incremento de aproximadamente 2,680,483 miles en 2018 a 3,652,917 miles en 2022, reforzando la solidez del equity. La suma de pasivo total y patrimonio neto también refleja una tendencia de crecimiento, de 3,545,283 miles en 2018 a 4,838,610 miles en 2022, mostrando que la empresa ha aumentado sus recursos totales, principalmente a través de financiamiento externo y acumulación de utilidades.