Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

El análisis de los ratios financieros muestra una tendencia general de disminución en la deuda comparada con los fondos propios y el capital total a lo largo del período considerado. Concretamente, el ratio de deuda sobre fondos propios, así como el ratio de deuda sobre capital propio incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, reflejan una reducción progresiva desde 2018 hasta 2021. Esto indica una estrategia de disminución de apalancamiento financiero, buscando reducir la dependencia de financiamiento externo respecto a los recursos propios.

Asimismo, los ratios que relacionan la deuda con los activos totales también evidencian una tendencia decreciente. La reducción en la relación deuda/activos y deuda/activos (incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo) señala una menor proporción de financiamiento externo en relación con el total de activos, contribuyendo a una estructura de balance potencialmente más sólida y menos vulnerable a cambios en las condiciones del mercado.

Por otra parte, el ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución desde 2.17 en 2018 hasta 2.03 en 2021, reforzando la percepción de una menor dependencia del financiamiento externo en relación con los fondos propios.

Por otro lado, los ratios de cobertura presentan una clara mejora en el período analizado. La ratio de cobertura de intereses creció de 2.75 en 2018 a 6.6 en 2021, indicando una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses, lo que sugiere una mejora en la solvencia y una gestión eficiente del costo de la deuda. De manera similar, la ratio de cobertura de cargos fijos también aumentó de 2.58 en 2018 a 5.51 en 2021, reflejando una mayor capacidad para afrontar cargas financieras fijas, lo que puede señalar una estructura de costos más estable y controlada.

En resumen, la tendencia observada en los ratios financieros indica un desarrollo hacia una estructura de financiamiento más conservadora, con menor apalancamiento y una mayor capacidad de cubrir las obligaciones financieras, fortaleciendo la posición financiera de la empresa en el período analizado.

Deuda total

Se observa una tendencia decreciente en la deuda total a lo largo del período analizado, disminuyendo de 15,990 millones de dólares en 2018 a 12,582 millones en 2021. Esta reducción representa un esfuerzo por parte de la compañía en disminuir su volumen de endeudamiento, lo cual puede indicar una estrategia de reducción de apalancamiento o una mejora en la generación de efectivo que permite pagar obligaciones de deuda.

Capital contable

El capital contable muestra un crecimiento constante y sostenido, pasando de 22,533 millones en 2018 a 24,972 millones en 2021. Este incremento refleja una acumulación positiva de utilidades retenidas y/o nuevas emisiones de acciones, contribuyendo a fortalecer la estructura financiera de la empresa y aumentando su patrimonio neto.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios ha reducido progresivamente, desde 0.71 en 2018 hasta 0.50 en 2021. La tendencia indica una disminución en la proporción de deuda en relación con el patrimonio de la compañía, lo cual puede interpretarse como una mejora en la solvencia financiera y una menor exposición a riesgos asociados al elevado apalancamiento.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Se observa una tendencia decreciente en la deuda total a lo largo de los cuatro años analizados. En 2018, la cifra se situaba en 15,990 millones de dólares y disminuyó de manera constante hasta llegar a 13,266 millones en 2021. Esto indica una estrategia de disminución del apalancamiento financiero por parte de la empresa, sugiriendo una posible intención de mejorar su solvencia o reducir sus costes financieros.

Capital contable

El capital contable muestra una tendencia creciente en el mismo período. Comenzando en 22,533 millones en 2018 y alcanzando 24,972 millones en 2021, la empresa ha incrementado su patrimonio de manera continua. Este aumento señala una acumulación de beneficios retenidos, emisión de acciones o ambas, fortaleciendo así su posición de capital propio y su estabilidad financiera.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El ratio de deuda sobre capital propio experimenta una disminución sostenida desde 0.71 en 2018 hasta 0.53 en 2021. Esto refleja una reducción en la proporción de deuda en relación con el patrimonio, lo que refuerza la percepción de una estrategia de desapalancamiento y una mayor solidez financiera. La reducción porcentual en este ratio indica una mejora en la estructura de financiamiento, con una menor dependencia de financiamiento externo respecto al patrimonio.

En conjunto, los datos revelan una tendencia clara hacia una posición financiera más sólida y equilibrada en los últimos cuatro años, caracterizada por una disminución de la deuda total, un incremento en el capital contable y una reducción significativa en el ratio de endeudamiento. Estos patrones sugieren que la empresa ha adoptado políticas orientadas a reducir su riesgo financiero y fortalecer su capital, lo cual puede favorecer su resiliencia ante posibles volatilidades del mercado y mejorar su percepción entre inversores y acreedores.

Deuda total

Se observa una tendencia decreciente en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado. Desde un valor de 15,990 millones de dólares en diciembre de 2018, la deuda disminuyó progresivamente hasta 12,582 millones en diciembre de 2021. Esto sugiere una estrategia de reducción de apalancamiento financiero, posiblemente para fortalecer la posición financiera o reducir costos financieros asociados a la deuda.

Capital total

El capital total se mantuvo relativamente estable, con una ligera disminución desde 38,523 millones de dólares en diciembre de 2018 hasta 37,554 millones en diciembre de 2021. La estabilidad en el capital indica que la estructura de financiamiento no sufrió cambios significativos en términos de aportaciones de los accionistas ni de reservas, lo que refleja una tendencia de conservación del patrimonio neto.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda sobre capital total mostró una disminución constante desde 0.42 en diciembre de 2018 hasta 0.34 en diciembre de 2021. Esto implica que la proporción de financiamiento mediante deuda en relación con el patrimonio total ha reducido su peso en la estructura de capital, reforzando la percepción de una política de reducción del endeudamiento relativo y posiblemente una mayor solidez financiera.

El análisis de la evolución financiera revela una tendencia de disminución en la deuda total, pasando de 15.990 millones de dólares en 2018 a 13.266 millones en 2021. Este descenso constante indica un esfuerzo por reducir el apalancamiento financiero, lo cual puede interpretarse como una estrategia para fortalecer la estructura de capital o gestionar de manera prudente las obligaciones financieras.

Durante el mismo período, el capital total se mantuvo relativamente estable, con ligeros cambios desde 38.523 millones en 2018 a 38.238 millones en 2021. La estabilidad en el capital total sugiere que la empresa no ha sufrido alteraciones significativas en su patrimonio o en sus fondos propios, manteniendo una base firme frente a los cambios en el pasivo.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El ratio de endeudamiento, que relaciona la deuda total con el capital total, ha mostrado una tendencia descendente, desde 0.42 en 2018 a 0.35 en 2021. Esto refleja una reducción en el nivel de apalancamiento respecto a la estructura de capital, indicando una gestión activa para disminuir la dependencia del endeudamiento en relación con los fondos propios. La disminución de aproximadamente 0.07 en el ratio en ese período es significativa y sugiere una percepción de menor riesgo financiero, además de una posible mejora en la posición crediticia.

En conjunto, los datos muestran una empresa que ha llevado a cabo una política consistente de reducción del endeudamiento, manteniendo estable el capital total y disminuyendo progresivamente su carga de deuda en relación con su patrimonio. Estas acciones pueden estar encaminadas a fortalecer la posición financiera y reducir la vulnerabilidad ante cambios en las condiciones del mercado o en las tasas de interés.

Análisis de la deuda total

La deuda total de la empresa muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2018, la deuda alcanzaba los 15,99 miles de millones de dólares y disminuyó gradualmente en los años siguientes, situándose en 14,73 miles de millones en 2019, 13,83 miles de millones en 2020 y finalizando en 12,58 miles de millones en 2021. Este patrón indica una estrategia de reducción de la deuda que ha sido consistente durante estos cuatro años.

Comportamiento de los activos totales

Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento moderado, pasando de 48,918 millones de dólares en 2018 a 50,598 millones en 2021. Aunque el incremento no es lineal, en general hay un aumento sostenido que refleja una expansión progresiva de los recursos totales de la empresa en los últimos años.

Relación deuda/activos

La relación entre deuda total y activos totales se reduce progresivamente, desde 0,33 en 2018 hasta 0,25 en 2021. Este descenso indica una mejora en la estructura financiera, evidenciando que la proporción de los activos financiados con deuda ha disminuido, lo cual puede interpretarse como un fortalecimiento en la posición de solvencia de la empresa y una mayor capacidad para afrontar sus obligaciones financieras.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Se observa una tendencia clara hacia la reducción de la deuda total en términos absolutos, disminuyendo desde 15,990 millones de dólares en 2018 hasta 13,266 millones en 2021. Esta disminución refleja una estrategia de reducción de apalancamiento o una generación de liquidez suficiente para pagar pasivos, manteniendo una tendencia constante en la reducción de la deuda durante los cuatro años analizados.

Activos totales

Los activos totales muestran una ligera tendencia de crecimiento, incrementándose de 48,918 millones en 2018 a 50,598 millones en 2021. Aunque el incremento es moderado, indica una estabilidad o tal vez una inversión en activos que contribuyen a la expansión o mantenimiento de la estructura operativa de la empresa, sin alteraciones significativas en el valor total de los activos.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La relación deuda/activos presenta una reducción constante desde 0.33 en 2018 hasta 0.26 en 2021. Este patrón demuestra una mejora en la estructura de financiamiento, reduciendo la proporción del total de activos financiados por deuda. La disminución de esta relación refleja una política de gestión conservadora, disminución del apalancamiento y una posición financiera más sólida, redundando en un menor riesgo financiero a lo largo de los años considerados.

Activos totales

La serie muestra un incremento constante a lo largo del período analizado, pasando de 48,918 millones de dólares en 2018 a 50,598 millones de dólares en 2021. Aunque el crecimiento es moderado, refleja una tendencia positiva en la expansión de los activos totales de la compañía durante estos años.

Capital contable

El capital contable también presenta una tendencia de crecimiento sostenido, elevándose de 22,533 millones de dólares en 2018 a 24,972 millones en 2021. Esta evolución indica un fortalecimiento del patrimonio de la empresa, posiblemente debido a resultados acumulados positivos o nuevas emisiones de acciones, permitiendo incrementar su base de financiamiento propio.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero mostró una disminución progresiva desde 2.17 en 2018 hasta 2.03 en 2021. Esto sugiere que la compañía ha estado reduciendo su nivel de endeudamiento en relación con su capital, logrando una estructura de capital más sólida y con menor dependencia de financiamiento externo respecto a su patrimonio.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una tendencia al alza en el EBIT a lo largo del período analizado. Desde 2018 hasta 2021, el EBIT ha aumentado significativamente, pasando de 1,243 millones de dólares a 3,298 millones, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa de la empresa. Este crecimiento en EBIT sugiere una eficiencia operacional creciente y posiblemente una estrategia efectiva de gestión de costos y aumento de ventas.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una tendencia ligeramente variable. Después de incrementarse de 452 millones en 2018 a 654 millones en 2019, estos disminuyen en 2020 a 604 millones y en 2021 a 500 millones. La reducción en estos gastos en 2020 y 2021 puede señalar una disminución en la carga financiera de la empresa, ya sea por menor endeudamiento o por mejores condiciones de financiamiento.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses evidencia una mejora sustancial a lo largo del período, reflejando una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. Desde un valor de 2.75 en 2018, el ratio casi se triplica en 2021, alcanzando 6.6. Esta tendencia sugiere una notable reducción en el riesgo financiero y una mayor solidez en la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda, posiblemente resultado de la mejora en EBIT y la disminución en gastos por intereses.

Ganancias antes de cargos fijos e impuestos

Los valores de las ganancias antes de cargos fijos e impuestos muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los cuatro años analizados. En 2018, las ganancias fueron de 1,291 millones de dólares, aumentando notablemente en 2019 a 2,430 millones, seguido por un ligero incremento en 2020 a 2,470 millones, y alcanzando un valor de 3,419 millones en 2021. Este patrón indica una expansión sostenida en los beneficios operativos antes de considerar los cargos fijos y los impuestos, con un incremento relativo importante en el período de 2018 a 2019, y una tendencia general de mejora continua en los años siguientes.

Cargos fijos

Los cargos fijos presentan una tendencia de incremento en el período de 2018 a 2019, pasando de 500 a 736 millones de dólares, lo que refleja un aumento en los costos fijos durante ese período. Sin embargo, en 2020, los cargos fijos disminuyen ligeramente a 717 millones, y en 2021 disminuyen aún más a 621 millones, sugiriendo una posible optimización de costos fijos o una reducción en ciertos gastos asociados. La tendencia en cargos fijos es de aumento inicial, seguida por una reducción en los años posteriores a 2019, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos o en las estrategias de gestión de gastos.

Ratio de cobertura de cargos fijos

El ratio de cobertura de cargos fijos muestra una tendencia de mejora significativa a lo largo del período analizado. En 2018, el ratio fue de 2.58, incrementándose a 3.3 en 2019, luego a 3.44 en 2020, y alcanzando 5.51 en 2021. Este aumento sostenido refleja una mejor capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos e impuestos. La significativa expansión en 2021 sugiere una fortaleza financiera relacionada con una mayor generación de beneficios operativos en relación con los costos fijos, indicando mayor eficiencia operativa o una estructura de costos favorables.