Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Keurig Dr Pepper Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||
| Costo de capital2 | |||||
| Capital invertido3 | |||||
| Beneficio económico4 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. Partiendo de 903 millones de dólares en 2018, el NOPAT experimentó un crecimiento notable, alcanzando los 2588 millones de dólares en 2021. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las inversiones.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente, aunque moderada. Se incrementó de 9.85% en 2018 a 10.72% en 2021. Este aumento podría reflejar cambios en las condiciones del mercado, un mayor riesgo percibido o modificaciones en la estructura de capital.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantuvo relativamente estable durante el período. Aunque se observan fluctuaciones menores, el valor se mantuvo en un rango entre 43835 y 44635 millones de dólares. Esta estabilidad sugiere una política de inversión consistente.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que representa la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, muestra una mejora progresiva. Aunque negativo en todos los años, la pérdida disminuyó de -3494 millones de dólares en 2018 a -2138 millones de dólares en 2021. Esta reducción en la pérdida indica que la entidad está generando un mayor valor en relación con su capital invertido, acercándose a la cobertura del costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su rentabilidad operativa, mientras que el costo de capital ha aumentado ligeramente. La estabilidad en el capital invertido, combinada con la mejora en el beneficio económico, sugiere una gestión financiera efectiva y una creciente capacidad para generar valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Keurig Dr Pepper Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en las garantías de los productos.
4 Adición del aumento (disminución) de los pasivos de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los ingresos netos atribuibles a KDP.
6 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a KDP.
- Beneficio neto atribuible a KDP
- Desde 2018 hasta 2021, el beneficio neto atribuible a KDP ha experimentado una tendencia claramente ascendente. En 2018, el valor registrado fue de 586 millones de dólares, incrementándose en 2019 a 1254 millones de dólares, lo que representa más del doble en comparación con el año anterior. En 2020, el beneficio continuó creciendo hasta alcanzar 1325 millones de dólares, aunque a un ritmo más moderado. Finalmente, en 2021, el beneficio neto atribuible a la empresa alcanzó los 2146 millones de dólares, mostrando una expansión significativa en comparación con los años previos. Este patrón indica una mejora sostenida en la rentabilidad neta atribuible, reflejando posiblemente un aumento en ventas, eficiencia operativa o ambas. La tasa de crecimiento entre 2018 y 2021 sugiere una tendencia positiva en la rentabilidad para la compañía.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- De 2018 a 2021, el NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento constante. En 2018, el valor fue de 903 millones de dólares, aumentando a 1753 millones en 2019 y a 1786 millones en 2020. Para 2021, el NOPAT alcanzó los 2588 millones de dólares, implicando un incremento sustancial con respecto al año anterior. La progresión en este indicador refleja una mayor eficiencia en las operaciones de la empresa, además de una posible mejora en la gestión de impuestos o en la estructura de costos. La tendencia ascendente del NOPAT en este período también indica una generación de beneficios operativos más sólida y consistente, lo que resulta en una mayor rentabilidad desde una perspectiva de explotación empresarial. La diferencia entre el crecimiento del beneficio neto atribuible y el NOPAT, en particular en 2021, sugiere mejoras en la eficiencia operativa y en la gestión financiera.
Impuestos operativos en efectivo
Keurig Dr Pepper Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia de incremento en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado. Desde un valor de 202 millones de dólares en diciembre de 2018, la cifra se incrementó significativamente, alcanzando 440 millones en 2019. Este crecimiento continúa en 2020, aunque en menor magnitud, con un valor de 428 millones, seguido de un notable aumento en 2021, alcanzando 653 millones de dólares. La tendencia indica una posible mayor carga fiscal atribuible a mayores utilidades o cambios en la normativa fiscal que podrían estar impactando la provisión.
- Impuestos operativos en efectivo
- La tendencia de los impuestos operativos en efectivo también muestra un incremento progresivo durante los cuatro años analizados. Desde 381 millones de dólares en diciembre de 2018, los valores aumentaron de manera constante a 605 millones en 2019, 612 millones en 2020 y finalmente 733 millones en 2021. El aumento sostenido en los impuestos en efectivo puede reflejar un crecimiento en la generación de efectivo operativa, pero también puede estar ligado a mayores impuestos reales pagados, en línea con posibles incrementos en utilidades o cambios en la estructura fiscal efectiva de la compañía.
Capital invertido
Keurig Dr Pepper Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de garantías de productos.
5 Adición de pasivos por reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de la construcción en curso.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en el total de deuda y arrendamientos reportados durante el período analizado. Desde aproximadamente 16,24 mil millones de dólares en diciembre de 2018, la cifra disminuyó consistentemente a lo largo de los años, alcanzando aproximadamente 13,27 mil millones de dólares en diciembre de 2021. Esta reducción sugiere una estrategia de desendeudamiento o de reducción de pasivos financieros a lo largo del período.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia al alza en todos los años considerados. Desde unos 22,53 mil millones de dólares en diciembre de 2018, aumentó progresivamente hasta aproximadamente 24,97 mil millones en diciembre de 2021. Este incremento indica una mejora en el valor residual de la empresa para los accionistas, reflejando posibles resultados positivos en las utilidades retenidas, emisión de nuevas acciones o revaloraciones de activos.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantuvo relativamente estable en el período, con ligeras fluctuaciones. Comenzó en alrededor de 44,63 mil millones en diciembre de 2018, descendió ligeramente en 2019 y 2020, y volvió a aumentar marginalmente en 2021, alcanzando aproximadamente 44,11 mil millones de dólares. La estabilidad en esta métrica sugiere que no se realizaron cambios significativos en las inversiones de largo plazo durante estos años, aunque puede reflejar una política de mantenimiento de inversiones existentes o ajustes en la estructura del capital sin cambios sustanciales en la base total de inversión.
Costo de capital
Keurig Dr Pepper Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Préstamos a corto plazo, obligaciones a largo plazo (incluida la parte actual) y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Keurig Dr Pepper Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Beneficio económico1 | |||||
| Capital invertido2 | |||||
| Relación de rendimiento | |||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||
| Referencia | |||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||
| Coca-Cola Co. | |||||
| Mondelēz International Inc. | |||||
| PepsiCo Inc. | |||||
| Philip Morris International Inc. | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2018 y 2021.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución en el beneficio económico durante el período analizado, aunque con una tendencia a la mejora en los últimos años. En 2018, se registró un valor de -3494 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo a -2683 millones en 2019. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable en -2686 millones en 2020, para finalmente experimentar una reducción a -2138 millones en 2021. Esta evolución indica una progresiva, aunque lenta, mejora en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una fluctuación moderada a lo largo del período. En 2018, el capital invertido fue de 44635 millones de dólares estadounidenses. En 2019, se produjo una ligera disminución a 44138 millones. En 2020, continuó la tendencia descendente, alcanzando los 43835 millones. No obstante, en 2021, se observa un ligero incremento, situándose en 44109 millones de dólares estadounidenses. Esta estabilidad sugiere una gestión conservadora del capital.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una mejora constante. En 2018, este ratio se situó en -7.83%. En 2019, se redujo a -6.08%, y en 2020 a -6.13%. La tendencia positiva se consolida en 2021, con un valor de -4.85%. Esta mejora indica una creciente eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, a pesar de que el ratio sigue siendo negativo.
En resumen, los datos sugieren una mejora gradual en la rentabilidad y eficiencia, evidenciada por la reducción del beneficio económico negativo y la mejora del ratio de diferencial económico, aunque el capital invertido se mantiene relativamente estable.
Ratio de margen de beneficio económico
Keurig Dr Pepper Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Beneficio económico1 | |||||
| Ventas netas | |||||
| Relación de rendimiento | |||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||
| Referencia | |||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||
| Coca-Cola Co. | |||||
| Mondelēz International Inc. | |||||
| PepsiCo Inc. | |||||
| Philip Morris International Inc. | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2021.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable en el beneficio económico durante el año 2018, registrando un valor negativo de -3494 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una mejora progresiva, aunque el beneficio permanece negativo, alcanzando -2138 millones de dólares en 2021. Esta evolución indica una reducción de las pérdidas a lo largo del tiempo.
- Ventas netas
- Las ventas netas experimentaron un crecimiento notable entre 2018 y 2021. Partiendo de 7442 millones de dólares en 2018, las ventas aumentaron a 11120 millones en 2019, 11618 millones en 2020 y finalmente a 12683 millones en 2021. Este incremento constante sugiere una expansión en la actividad comercial y una mayor demanda de los productos o servicios ofrecidos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una tendencia positiva, aunque sigue siendo negativo. En 2018, el margen era de -46.95%, mejorando a -24.13% en 2019, -23.12% en 2020 y -16.86% en 2021. Esta mejora, en concordancia con la evolución del beneficio económico y las ventas netas, indica que la entidad está gestionando de manera más eficiente sus costos en relación con sus ingresos, aunque aún no genera beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ventas netas, acompañado de una reducción en sus pérdidas económicas y una mejora en su margen de beneficio. No obstante, persiste la necesidad de alcanzar la rentabilidad positiva.