Balance: activo

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.

Keurig Dr Pepper Inc., balance consolidado: activo

US$ en millones

	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Efectivo y equivalentes de efectivo	567)	240)	75)	83)
Efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos	1)	15)	26)	46)
Cuentas por cobrar comerciales, netas	1,148)	1,048)	1,115)	1,150)
Inventarios	894)	762)	654)	626)
Otras cuentas por cobrar	112)	85)	65)	51)
Programas de incentivos para clientes	21)	34)	12)	12)
Instrumentos derivados	144)	45)	31)	9)
Marketing de prepago	12)	15)	17)	29)
Recambios	72)	55)	49)	43)
Activos mantenidos para la venta	—)	2)	165)	8)
Impuesto sobre la renta por cobrar	14)	11)	4)	22)
Otro	72)	76)	60)	80)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	447)	323)	403)	254)
Activo circulante	3,057)	2,388)	2,273)	2,159)
Inmovilizado material, neto	2,494)	2,212)	2,028)	2,310)
Inversiones en filiales no consolidadas	30)	88)	151)	186)
Buena voluntad	20,182)	20,184)	20,172)	20,011)
Otros activos intangibles, netos	23,856)	23,968)	24,117)	23,967)
Programas de incentivos para clientes	59)	70)	33)	34)
Valores participativos	58)	41)	40)	44)
Activos por derecho de uso de arrendamiento operativo	673)	645)	497)	—)
Instrumentos derivados	3)	12)	19)	95)
Valores de renta variable sin valores razonables fácilmente determinables	1)	1)	1)	1)
Efectivo restringido no corriente y equivalentes de efectivo restringidos	—)	—)	10)	10)
Pagarés con partes vinculadas por cobrar	—)	—)	50)	17)
Otro	143)	125)	98)	58)
Otros activos no corrientes	937)	894)	748)	259)
Activos por impuestos diferidos	42)	45)	29)	26)
Activo no corriente	47,541)	47,391)	47,245)	46,759)
Activos totales	50,598)	49,779)	49,518)	48,918)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

Liquidez y efectivo: El efectivo y equivalentes de efectivo muestran una tendencia significativa de aumento, pasando de 83 millones de dólares en 2018 a 567 millones en 2021, lo cual indica una mejora en la posición de liquidez de la empresa. Sin embargo, el efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos muestran una disminución notable desde 46 millones en 2018 hasta apenas 1 millón en 2021, reflejando una posible liberación de fondos restringidos o cambios en las restricciones aplicadas a estos recursos.
Cuentas por cobrar y inventarios: Las cuentas por cobrar comerciales se mantuvieron relativamente estables alrededor de 1100 millones, con una ligera caída en 2020 y un aumento en 2021, sugiriendo estabilidad en las ventas a crédito. En cambio, los inventarios incrementaron de 626 millones en 2018 a 894 millones en 2021, indicando una acumulación progresiva de inventarios, lo cual podría reflejar estrategias de inventario para soporte de la demanda o cambios en la gestión de inventarios.
Otros activos operativos y finanzas: Las otras cuentas por cobrar aumentaron de forma constante, llegando a 112 millones en 2021, mientras que los programas de incentivos para clientes mostraron variaciones, creciendo significativamente en 2020 (desde 12 millones hasta 34 millones) antes de reducirse en 2021 a 21 millones. Los instrumentos derivados, por otro lado, evidencian un incremento sustancial en 2021, alcanzando los 144 millones desde 45 millones en 2020, sugiriendo incrementos en las operaciones de cobertura financiera o en la gestión de riesgos asociados a derivados.
Activos intangibles y otros activos no corrientes: Los activos intangibles, incluyendo buena voluntad y otros activos intangibles, se mantuvieron relativamente estables, aunque la buena voluntad oscila ligeramente en torno a los 20 mil millones de dólares, mostrando estabilidad en valoraciones de adquisiciones pasadas. Otros activos no corrientes aumentaron de 259 millones en 2018 a 937 millones en 2021, reflejando un crecimiento en activos no corrientes en diversos rubros.
Activos por derecho de uso y pasivos asociados: Los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo aparecen desde 2019, alcanzando 673 millones en 2021, evidenciando la adopción de normas de arrendamiento y una expansión en el uso de activos arrendados. Los instrumentos derivados y valores participativos también presentan incrementos, fortaleciendo la estructura de instrumentos financieros de la empresa.
Activos totales y activos no corrientes: El total de activos experimenta una tendencia de crecimiento gradual, de 48,918 millones en 2018 a 50,598 millones en 2021, principalmente por aumento en activos no corrientes, que pasaron de 46,759 millones en 2018 a 47,541 millones en 2021, lo que indica expansión en la base de activos a largo plazo y posibles inversiones en infraestructura, tecnología o adquisiciones.
Resumen general: El análisis de los datos financieros muestra una mejora en la posición de liquidez, ejemplificada por el incremento en efectivo y equivalentes. La gestión de cuentas por cobrar y inventarios refleja estabilidad en las operaciones, aunque con un incremento en inventarios que podría requerir monitoreo para evitar excesos. La expansión en activos por derecho de uso, instrumentos derivados y otros activos no corrientes sugiere una estrategia de crecimiento y gestión activa de riesgos financieros. La estabilidad en la buena voluntad y otros activos intangibles indica mantenimiento en la percepción de valor de las adquisiciones realizadas anteriormente. En conjunto, la estructura financiera muestra una tendencia de crecimiento moderado en activos totales, acompañado de una solidez que parece sustentarse en una gestión activa de activos y pasivos financieros, con énfasis en la liquidez y gestión de instrumentos financieros derivados.

Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Balance: activo

Activos: Componentes seleccionados

Activo Corriente: Componentes Seleccionados