Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Keurig Dr Pepper Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Tendencias en la estructura del pasivo
-
Entre 2018 y 2021, se observa un incremento progresivo en la proporción del pasivo total y patrimonio neto que representa el pasivo corriente, pasando de aproximadamente 11.66% en 2018 a un máximo de 15.46% en 2020, y disminuyendo ligeramente a 12.82% en 2021. Este patrón indica una mayor concentración en obligaciones a corto plazo en 2020, seguida de una estabilización en 2021.
Por otro lado, la participación de las obligaciones a largo plazo, excluida la parte corriente, muestra una tendencia decreciente, de un 29.03% en 2018 a 22.88% en 2021, reflejando posiblemente un esfuerzo por reducir la dependencia de financiamiento a largo plazo o una amortización anticipada de estos pasivos.
El componente de otros pasivos no corrientes aumenta significativamente, de 1.14% en 2018 a 3.12% en 2021, lo que podría indicar una mayor utilización de pasivos estructurados o contingentes no corrientes.
- Composición de pasivos no corrientes y corrientes
-
En términos de pasivos no corrientes totales, se mantiene en torno al 36-43%, aunque muestra cierta estabilidad en 2020 y 2021. La participación del pasivo por arrendamiento financiero no corriente aumenta de 0.62% en 2018 a 1.23% en 2021, sugiriendo una mayor utilización de arrendamientos financieros como modalidad de financiamiento.
Respecto a otros pasivos no corrientes, se observa un incremento sostenido, indicando un incremento en pasivos de naturaleza diversa o derivada de instrumentos financieros, con un crecimiento del 1.14% en 2018 a 3.12% en 2021.
- Composición del patrimonio neto
-
El patrimonio neto total incrementa de 46.06% en 2018 a 49.35% en 2021, mostrando una tendencia de crecimiento que puede deberse a utilidades retenidas y a un aumento en el capital amortizado adicional. Las utilidades retenidas crecen desde aproximadamente 2.41% en 2018 hasta 6.32% en 2021, evidenciando una acumulación de beneficios no distribuidos.
El otro resultado (pérdida) integral acumulado presenta fluctuaciones, comenzando en negativo en 2018, recuperando en 2019 y 2020, y volviendo a ser negativo en 2021, lo que podría reflejar volatilidades en instrumentos de cobertura o pérdidas relacionadas con otros resultados integrales.
- Análisis de otros componentes y ratios relativos
-
El incremento en la proporción de cuentas a pagar, del 4.7% en 2018 al 8.53% en 2021, señala un aumento en obligaciones con proveedores y acreedores comerciales.
El porcentaje dedicado a reembolsos e incentivos para clientes también aumenta, aunque de forma moderada, reflejando quizás mayores programas de fidelización o descuentos por anticipado.
Los gastos devengados mantienen una participación relativamente estable, en torno al 2%, mientras que los honorarios profesionales descienden significativamente en 2019 y 2020, lo que puede indicar una reducción en gastos de servicios externos o cambios en la estructura de contratación.
La participación de impuestos sobre la renta a pagar aumenta de 0.12% en 2018 a 0.28% en 2021, sugiriendo mayores obligaciones fiscales o cambios en las políticas tributarias que afectan los pagos pendientes.
- Consideraciones generales
-
La estructura del pasivo y patrimonio muestra una tendencia a mantener y crecer el patrimonio neto, apoyado por utilidades retenidas. La elevación en los pasivos a corto plazo parece ser gestionada dentro de límites controlados, aunque la tendencia a mayor concentración en pasivos corrientes puede suponer una mayor exigencia de liquidez en el corto plazo.
El aumento en pasivos no corrientes y en pasivos financieros derivados indica una estrategia de financiamiento diversificada que incluye instrumentos alternativos o derivados financieros. La estabilidad en algunas partidas y la variación en otras reflejan cambios en políticas de gestión financiera y balances de la empresa a lo largo del período analizado.