Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Keurig Dr Pepper Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Cuentas a pagar	4,316)	3,740)	3,176)	2,300)
Reembolsos e incentivos para clientes	446)	382)	362)	342)
Compensación devengada	227)	215)	183)	214)
Reserva de seguro	33)	35)	39)	37)
Devengo de intereses	55)	57)	54)	77)
Honorarios profesionales devengados	19)	21)	31)	113)
Otros gastos devengados	330)	330)	270)	229)
Gastos devengados	1,110)	1,040)	939)	1,012)
Cuentas por pagar estructuradas	142)	153)	321)	526)
Empréstitos a corto plazo y parte corriente de las obligaciones a largo plazo	304)	2,345)	1,593)	1,458)
Dividendos a pagar	265)	212)	212)	209)
Impuestos sobre la renta a pagar	144)	39)	75)	60)
Pasivo actual por arrendamiento operativo	76)	72)	69)	—)
Pasivo actual por arrendamiento financiero	79)	44)	41)	26)
Instrumentos derivados	39)	25)	12)	34)
Responsabilidad por retención	—)	15)	25)	44)
Otro	10)	9)	11)	33)
Otros pasivos corrientes	613)	416)	445)	406)
Pasivo corriente	6,485)	7,694)	6,474)	5,702)
Obligaciones a largo plazo, excluida la parte corriente	11,578)	11,143)	12,827)	14,201)
Pasivos por impuestos diferidos	5,986)	5,993)	6,030)	5,923)
Pensiones a largo plazo y obligaciones posteriores a la jubilación	40)	38)	29)	30)
Reservas de seguro	75)	72)	66)	57)
Pasivo por arrendamiento operativo no corriente	608)	580)	427)	—)
Pasivo por arrendamiento financiero no corriente	621)	298)	269)	305)
Instrumentos derivados	143)	18)	4)	16)
Responsabilidad por compensación diferida	43)	41)	40)	44)
Otro	47)	72)	95)	107)
Otros pasivos no corrientes	1,577)	1,119)	930)	559)
Pasivo no corriente	19,141)	18,255)	19,787)	20,683)
Pasivo total	25,626)	25,949)	26,261)	26,385)
Acciones preferentes, valor nominal de $0.01, sin acciones emitidas	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	14)	14)	14)	14)
Capital desembolsado adicional	21,785)	21,677)	21,557)	21,471)
Utilidades retenidas	3,199)	2,061)	1,582)	1,178)
Otro resultado (pérdida) integral acumulado	(26)	77)	104)	(130)
Capital contable	24,972)	23,829)	23,257)	22,533)
Participación minoritaria	—)	1)	—)	—)
Patrimonio neto total	24,972)	23,830)	23,257)	22,533)
Pasivo total y patrimonio neto	50,598)	49,779)	49,518)	48,918)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

Cuentas a pagar: Se observa una tendencia constante de incremento en las cuentas a pagar, pasando de 2,300 millones de dólares en 2018 a 4,316 millones en 2021. Esto indica un aumento en las obligaciones a corto plazo con proveedores y otros acreedores, posiblemente reflejando un crecimiento en las operaciones o una extensión en los plazos de pago.
Reembolsos e incentivos para clientes: Los reembolsos e incentivos también muestran un aumento progresivo, creciendo de 342 millones en 2018 a 446 millones en 2021. Esto puede sugerir una estrategia de incentivos para fomentar ventas o mantener la lealtad del cliente, en línea con el crecimiento de la empresa.
Compensación devengada: Este ítem presenta fluctuaciones menores alrededor de 200 millones, con un incremento de 214 millones en 2018 a 227 millones en 2021, indicando estabilización en las obligaciones relacionadas con compensaciones laborales o devengadas en el período.
Reserva de seguro y gastos relacionados: Las reservas de seguro se mantienen relativamente estables, con leves incrementos de 37 millones en 2018 a 33 millones en 2021. Los gastos devengados muestran una tendencia de incremento, particularmente en 2021 con 1,110 millones, reflejando un aumento en los costos asociados o en la acumulación de pasivos relacionados con gastos devengados.
Otros gastos devengados y gastos devengados: Los otros gastos devengados mantienen una tendencia ascendente, alcanzando 330 millones en 2021. Los gastos devengados totales también crecen, de 1,012 millones en 2018 a 1,110 millones en 2021, indicando un incremento en las obligaciones pendientes de reconocimiento en gastos.
Cuentas por pagar estructuradas y obligaciones a corto plazo: Las cuentas por pagar estructuradas evidencian una disminución significativa en 2020, con 153 millones, desde 526 millones en 2018, pero posteriormente aumentan a 142 millones en 2021. Sin embargo, los empréstitos a corto plazo y obligaciones a largo plazo muestran un incremento constante, especialmente de 1,593 millones en 2019 a 3,04 mil millones en 2021, sugeriendo mayor financiación a corto plazo para respaldar su crecimiento y operaciones.
Dividendos a pagar e impuestos por pagar: Los dividendos a pagar experimentan un incremento en 2021, con 265 millones, versus 209 en 2018, reflejando potencialmente una política de distribución de dividendos más activa. Los impuestos sobre la renta por pagar aumentan de 60 millones en 2018 a 144 millones en 2021, con un pico en 2021, evidenciando mayores obligaciones fiscales pendientes.
Pasivos por arrendamiento y otros pasivos no corrientes: Los pasivos por arrendamiento operativo y financiero muestran un incremento sostenido, en particular en 2021 y 2022, alcanzando 608 millones y 621 millones respectivamente, conducido principalmente por el aumento en pasivos por arrendamiento financiero no corriente. Otros pasivos no corrientes también crecen de manera marcada, en línea con la expansión en obligaciones totales no corrientes.
Pasivo total y obligaciones a largo plazo: El pasivo total disminuye ligeramente en 2019 respecto a 2018, pero en 2021 alcanza 25,626 millones de dólares, mostrando una estabilidad relativa después de una tendencia de disminución en las obligaciones a largo plazo, que pasan de 14,201 millones en 2018 a 11,143 millones en 2020, pero se elevan nuevamente a 11,578 millones en 2021, posiblemente debido a nuevas emisiones o reestructuraciones.
Patrimonio y capital contable: El patrimonio total aumenta de 22,533 millones en 2018 a 24,972 millones en 2021, con contribuciones significativas en utilidades retenidas, que se elevan de 1,178 millones en 2018 a 3,199 millones en 2021. La composición del capital desembolsado adicional también muestra crecimiento, reflejando aportaciones de los accionistas o revalorizaciones internas.
Otros componentes del patrimonio: El resultado total del período muestra variaciones: en 2018 presentaba una pérdida acumulada de 130 millones, pero en los años posteriores se recupera, alcanzando un saldo positivo en 2019 y 2020, cerrando con una pequeña pérdida en 2021 de 26 millones. La participación minoritaria en 2021 refleja una pequeña presencia en la estructura accionarial.
Resumen general: En conjunto, los datos evidencian una tendencia de incremento en los pasivos, destacando una estrategia de financiamiento a corto plazo y aumento en obligaciones con proveedores y acreedores. El patrimonio, por otro lado, crece de manera sostenida, señalando una fortaleza en los recursos propios y una base sólida para sustentar sus operaciones futuras. La estructura y evolución de los ratios financieros reflejan un equilibrio entre endeudamiento y patrimonio, con movimientos que sugieren una gestión activa en la administración de pasivos y recursos propios durante el período analizado.

Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Balance general: pasivo y capital contable