Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
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Ratios de solvencia (resumen)
Express Scripts Holding Co., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio muestra una tendencia creciente desde 2013 hasta 2016, alcanzando un valor máximo de 0.96 en 2016, y posteriormente una ligera disminución en 2017 hasta 0.88. Esto indica un aumento en el apalancamiento financiero en el período, aunque en el último año se observa una ligera reducción, posiblemente reflejando una política de reducción de deuda o una mejora en los fondos propios.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio presenta una tendencia al alza desde 2013 con un incremento estable, llegando a 0.49 en 2016, y manteniéndose en ese valor en 2017. Esto señala un incremento en la proporción de deuda en relación con el capital total, sugiriendo que la empresa ha estado financiándose mayormente con deuda en estos años, sin cambios significativos en 2017.
- Relación deuda/activos
- Este ratio muestra una tendencia relativamente estable con un ligero incremento desde 0.26 en 2013 hasta 0.30 en 2016 y 2017. La estabilidad en estos niveles indica que la proporción de deuda en relación a los activos totales se mantiene consistente, aunque con una ligera tendencia a aumentar, lo que puede reflejar una mayor utilización de financiamiento externo en proporciones similares.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento sube de 2.45 en 2013 a un máximo de 3.19 en 2016, y posteriormente disminuye a 2.99 en 2017. La tendencia ascendiente hasta 2016 refleja una mayor dependencia del endeudamiento en comparación con los fondos propios, mientras que la reducción en 2017 puede indicar un esfuerzo por disminuir el nivel de apalancamiento o una reestructuración financiera.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio muestra una tendencia positiva, incrementándose de 6.08 en 2013 a 9.11 en 2017. La mejora en la capacidad de cubrir los intereses con ganancias indica una mayor solvencia frente a los gastos financieros, sugiriendo una gestión eficiente de los recursos y un fortalecimiento en la capacidad de generar beneficios suficientes para cubrir los costos de financiamiento.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Se observa un crecimiento continuo en este ratio desde 5.46 en 2013 hasta 8.28 en 2017, con picos intermedios. La tendencia refleja una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus cargas fijas, lo cual favorece la estabilidad financiera y reduce el riesgo de insolvencia en caso de variaciones en ingresos o gastos.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Express Scripts Holding Co., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Deuda a corto plazo y vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital contable de Total Express Scripts | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable de Total Express Scripts
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Los valores de deuda total muestran una tendencia general de aumento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 13.95 mil millones de dólares en 2013, la deuda creció de manera constante, alcanzando aproximadamente 16.01 mil millones de dólares en 2017. Este incremento refleja una política de financiamiento que ha incrementado la deuda a lo largo del tiempo, aunque con algunas fluctuaciones menores entre 2015 y 2016, periodo en el cual la deuda se mantuvo relativamente estable.
- Capital contable de Total Express Scripts
- El capital contable presenta una tendencia decreciente significativa desde 2013 hasta 2016, alcanzando valores mínimos en ese período. En 2013, el capital contable superaba los 21.83 mil millones de dólares, pero para 2016 había disminuido a aproximadamente 16.24 mil millones. Posteriormente, en 2017, el capital contable experimentó un repunte, llegando a unos 18.12 mil millones de dólares. La caída previa indica una reducción en los fondos propios, posiblemente por pérdidas operativas o dividendos, seguida de una recuperación en el último año del período analizado.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio muestra una tendencia creciente desde 2013 hasta 2016, reflejando un incremento en el apalancamiento financiero. En 2013, el ratio era de 0.64, y se elevó a 0.96 en 2016, indicando que la deuda representaba casi la totalidad del capital propio en ese año, lo que sugiere un aumento en la dependencia del financiamiento externo. En 2017, el ratio disminuyó ligeramente a 0.88, lo que puede indicar una reducción en la proporción de deuda en relación con el patrimonio, posiblemente por un incremento en los fondos propios o una reducción en la deuda total. Este comportamiento sugiere una gestión activa del apalancamiento financiero, ajustándolo en función de las condiciones de mercado o de la estrategia corporativa.
Ratio de deuda sobre capital total
Express Scripts Holding Co., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Deuda a corto plazo y vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital contable de Total Express Scripts | ||||||
| Capital total | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- La deuda total experimentó fluctuaciones durante los cinco años analizados. Desde 2013 hasta 2014, notablemente disminuyó, alcanzando los 13,568 millones de dólares en 2014 desde los 14,947 millones en 2013. Sin embargo, a partir de ese punto, la deuda empezó a incrementarse de manera continua, alcanzando los 15,592 millones en 2015 y manteniéndose en niveles similares en 2016 con 15,568 millones. En 2017, se observó un ligero aumento, llegando a 16,014 millones, reflejando una tendencia general de crecimiento en la deuda total a lo largo del período.
- Capital total
- El capital total mostró una tendencia a la baja en la primera mitad del período, disminuyendo desde 35,784 millones en 2013 hasta 32,904 millones en 2016. En 2014 y 2015, el descenso fue más marcado, pero en 2017 se evidenció una recuperación, alcanzando los 34,134 millones. Este patrón indica una reducción en el patrimonio en los primeros años, seguido de una recuperación en el último año del período analizado.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de deuda en relación con el capital total mostró una tendencia ascendente, comenzando en 0.39 en 2013 y llegando a 0.47 en 2015 y 2017. Aunque en 2014 hubo una ligera estabilización en 0.4, en general, la proporción de deuda respecto al capital total aumentó de manera constante, alcanzando casi la mitad del capital total en 2016 y 2017. Esto sugiere una mayor utilización de financiamiento externo en relación con el patrimonio en los últimos años del período considerado.
Relación deuda/activos
Express Scripts Holding Co., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Deuda a corto plazo y vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa una tendencia general de incremento en la deuda total a lo largo del período analizado. Aunque en 2014 se presenta una ligera disminución en comparación con 2013, en 2015 la deuda experimenta un aumento significativo. Posteriormente, la deuda se mantiene relativamente estable en 2016 y 2017, alcanzando niveles ligeramente superiores a los de 2013. Este comportamiento indica un aumento progresivo del apalancamiento financiero en los últimos años.
- Activos totales
- Los activos totales permanecen relativamente estables en los primeros años, con una ligera disminución en 2015 y una caída más marcada en 2016. Sin embargo, en 2017 se observa una recuperación, alcanzando máximos históricos en el período analizado. La fluctuación en los activos puede reflejar cambios en la inversión o en el valor de los activos de la compañía, pero en general, la tendencia muestra cierta estabilidad con una recuperación hacia el final del período.
- Relación deuda/activos
- Este ratio revela una tendencia ascendente durante el período. Desde un 0.26 en 2013, fecha en la cual la compañía mantenía una estructura de capital con menor apalancamiento, hasta un 0.30 en 2016 y 2017, lo que indica un aumento en la proporción de deuda respecto a los activos totales. Este incremento sugiere una mayor utilización de financiamiento externo para sostener o potenciar las actividades de la empresa, aunque la relación no alcanza niveles considerados altamente riesgosos, manteniéndose en un rango moderado.
Ratio de apalancamiento financiero
Express Scripts Holding Co., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Capital contable de Total Express Scripts | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable de Total Express Scripts
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales
- Los activos totales muestran cierta estabilidad en el período 2013-2015, con ligeras variaciones, alcanzando un valor máximo de aproximadamente 53,24 millones de dólares en 2015. Sin embargo, en 2016 se observa una disminución significativa, llegando a 51,74 millones, seguida de un aumento en 2017 a 54,25 millones, superando claramente los niveles iniciales. Esto indica un patrón de fluctuación en el tamaño del activo total, con una recuperación en el último año del período analizado.
- Capital contable de Total Express Scripts
- El capital contable presenta una tendencia decreciente desde 2013 hasta 2016, reduciéndose de aproximadamente 21,84 millones a 16,24 millones de dólares, lo que podría reflejar pérdidas acumuladas o distribuciones de dividendos. En 2017, se observa una recuperación, alcanzando cerca de 18,12 millones, sugiriendo una mejora en la base de patrimonio neto, posiblemente debido a resultados positivos en ese año o nuevas emisiones de capital.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumenta continuamente desde 2013 (2.45) hasta 2016 (3.19), indicando que la empresa ha incrementado su uso de deuda en relación con su capital propio durante este período. En 2017, el ratio disminuye a 2.99, sugiriendo una ligera reducción en el apalancamiento, quizás por una disminución en la deuda o un aumento en el capital total, lo que apunta a un cambio en la estructura financiera que podría reflejar una estrategia de reducción de riesgos financieros o una mayor generación de recursos internos.
Ratio de cobertura de intereses
Express Scripts Holding Co., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Express Scripts | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Menos: Pérdida neta de operaciones discontinuadas, neta de impuestos | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses y otros | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa una tendencia positiva en las ganancias antes de intereses e impuestos durante el período analizado. Desde aproximadamente 3.63 millones de dólares en 2013, las ganancias aumentaron de manera constante cada año, alcanzando cerca de 5.54 millones de dólares en 2017. Esto indica una mejora sostenida en la rentabilidad operacional de la empresa.
- Gastos por intereses y otros
- Los gastos asociados a intereses y otros conceptos muestran cierta variabilidad a lo largo del período. Aunque en general se mantienen en un rango cercano a los 600 millones de dólares, se evidencia una disminución en 2015, alcanzando 500.3 millones, para luego incrementarse en 2016 a 694.8 millones y volver a disminuir en 2017 a 607.9 millones. La fluctuación en estos gastos puede estar relacionada con cambios en la estructura de financiamiento o en las tasas de interés aplicadas.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio refleja la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. El ratio muestra una tendencia ascendente en el período, creciendo de 6.08 en 2013 a 9.11 en 2017, con un pico en 2015 de 8.72. El incremento sostenido del ratio sugiere una mejora en la solidez financiera, reduciendo el riesgo de incumplimiento de pagos por intereses y evidenciando una adecuada generación de utilidades para afrontar las obligaciones financieras.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Express Scripts Holding Co., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Express Scripts | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Menos: Pérdida neta de operaciones discontinuadas, neta de impuestos | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses y otros | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Más: Gastos de alquiler en virtud de los arrendamientos de oficinas e instalaciones de distribución | ||||||
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | ||||||
| Gastos por intereses y otros | ||||||
| Gastos de alquiler en virtud de los arrendamientos de oficinas e instalaciones de distribución | ||||||
| Cargos fijos | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos. Desde aproximadamente 3.71 millones de dólares en 2013, las ganancias aumentaron gradualmente cada año, alcanzando aproximadamente 5.61 millones de dólares en 2017. Esta progresión indica una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa a lo largo del período analizado.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos presentaron fluctuaciones durante los años. Aunque en 2014 se registró una ligera disminución respecto a 2013, en 2015 se redujeron notablemente, llegando a un valor más bajo. Sin embargo, en 2016 se experimentó un aumento sustancial, alcanzando aproximadamente 757.700 dólares, y en 2017 se moderó nuevamente a alrededor de 677.200 dólares. Estas variaciones reflejan posibles cambios en gastos estructurales o en la estructura de costos fijos de la empresa.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este ratio mostró una tendencia general de incremento, partiendo de 5.46 en 2013 hasta 8.28 en 2017. La mejora en este ratio sugiere que la empresa fortaleció su capacidad para cubrir sus cargos fijos a lo largo del tiempo, lo cual puede indicar una mayor eficiencia operacional o una generación de beneficios más sólidos en relación con sus gastos fijos.