Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Express Scripts Holding Co., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 dic 2017	31 dic 2016	31 dic 2015	31 dic 2014	31 dic 2013
Utilidad neta	4,531,700)	3,427,600)	2,499,500)	2,035,000)	1,872,700)
Pérdida neta de operaciones discontinuadas, neta de impuestos	—)	—)	—)	—)	53,600)
Utilidad neta de operaciones continuadas	4,531,700)	3,427,600)	2,499,500)	2,035,000)	1,926,300)
Depreciación y amortización	1,802,000)	2,154,600)	2,359,100)	2,242,900)	2,447,000)
Impuestos diferidos sobre la renta	(1,678,900)	(497,400)	(462,100)	(430,500)	(573,700)
Gastos de compensación basados en acciones de los empleados	99,600)	107,000)	117,100)	111,000)	164,700)
Otros, netos	43,300)	(36,200)	(46,300)	(8,300)	29,200)
Créditos	55,900)	(374,000)	(770,300)	(2,042,400)	1,254,000)
Inventarios	(166,700)	64,100)	90,100)	(242,100)	(218,900)
Otros activos corrientes y no corrientes	(172,500)	(137,500)	78,300)	(170,000)	94,200)
Reclamaciones y reembolsos a pagar	1,114,900)	(560,800)	909,500)	1,720,400)	(672,200)
Cuentas a pagar	(126,800)	436,400)	318,300)	271,700)	15,900)
Gastos devengados	(241,700)	404,200)	(142,700)	948,900)	450,800)
Otros pasivos corrientes y no corrientes	90,500)	(68,600)	(102,200)	112,400)	(148,400)
Cambios en los activos y pasivos operativos	553,600)	(236,200)	381,000)	598,900)	775,400)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	819,600)	1,491,800)	2,348,800)	2,514,000)	2,842,600)
Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas	5,351,300)	4,919,400)	4,848,300)	4,549,000)	4,768,900)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(3,501,100)	—)	—)	—)	—)
Gastos de capital en bienes y equipo y programas informáticos	(267,400)	(330,400)	(295,900)	(436,600)	(423,000)
Ingresos netos en efectivo de la venta del negocio	85,300)	—)	—)	—)	356,900)
Otros, netos	(7,400)	(21,500)	27,400)	24,700)	(3,900)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(3,690,600)	(351,900)	(268,500)	(411,900)	(70,000)
Autocartera adquirida	(2,938,000)	(4,746,900)	(5,500,000)	(4,493,000)	(4,055,200)
Ingresos de la deuda a largo plazo, netos de descuentos	1,398,900)	5,986,800)	5,500,000)	2,490,100)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(1,125,000)	(5,932,500)	(3,390,800)	(2,834,300)	(1,931,600)
Empréstitos de papel comercial, netos	194,800)	—)	—)	—)	—)
Ingresos netos de los planes de acciones de los empleados	81,000)	87,200)	183,100)	510,500)	466,000)
Beneficio fiscal excesivo relacionado con la remuneración basada en acciones de los empleados	—)	13,000)	58,200)	94,000)	42,700)
Otros, netos	(44,900)	(85,400)	(67,500)	(57,000)	(16,700)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(2,433,200)	(4,677,800)	(3,217,000)	(4,289,700)	(5,494,800)
Efectivo neto utilizado en actividades operativas, operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	—)	(11,400)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión, operaciones interrumpidas	—)	—)	—)	—)	(2,100)
Efectivo neto utilizado en operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	—)	(13,500)
Efecto del ajuste por conversión de moneda extranjera	4,900)	1,200)	(9,100)	(6,200)	(5,700)
Disminución del efectivo (aumento) atribuible a operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	—)	13,400)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(767,600)	(109,100)	1,353,700)	(158,800)	(801,700)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año	3,077,200)	3,186,300)	1,832,600)	1,991,400)	2,793,100)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio	2,309,600)	3,077,200)	3,186,300)	1,832,600)	1,991,400)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	Los flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas de Express Scripts Holding Co. aumentaron de 2015 a 2016 y de 2016 a 2017.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto utilizado en actividades de inversión de Express Scripts Holding Co. disminuyó de 2015 a 2016 y de 2016 a 2017.
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto utilizado en actividades de financiación de Express Scripts Holding Co. disminuyó de 2015 a 2016, pero luego aumentó de 2016 a 2017, superando el nivel de 2015.

Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

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