Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
UnitedHealth Group Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad. Se observa un incremento general en los niveles de endeudamiento a lo largo del período analizado.
- Ratios de Deuda
- El ratio de deuda sobre fondos propios experimenta un aumento inicial de 0.64 en 2021 a 0.74 en 2022, seguido de una ligera disminución a 0.70 en 2023, para luego estabilizarse en 0.83 en 2024 y 2025. Un patrón similar se observa en el ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo), que pasa de 0.70 a 0.88 en el mismo período, manteniéndose estable en los dos últimos años. El ratio de deuda sobre capital total también muestra una tendencia ascendente, pasando de 0.39 a 0.45, con estabilización en los últimos dos años. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en el cálculo de la deuda genera ratios ligeramente superiores, pero mantiene la misma tendencia general.
- Ratios de Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero, que mide la proporción de activos financiados por deuda, presenta un incremento constante, pasando de 2.96 en 2021 a 3.29 en 2025. Este aumento indica una mayor dependencia del financiamiento a través de deuda.
- Ratios de Cobertura
- La capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras se deteriora progresivamente. El ratio de cobertura de intereses disminuye significativamente de 14.44 en 2021 a 4.67 en 2025, lo que sugiere una menor capacidad para afrontar los gastos por intereses con las ganancias operativas. De manera similar, el ratio de cobertura de cargos fijos también experimenta una disminución constante, pasando de 8.80 a 3.62 en el mismo período, indicando una menor capacidad para cubrir los cargos fijos totales con los ingresos operativos.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos muestra un incremento gradual, pasando de 0.22 en 2021 a 0.26 en 2024, estabilizándose en 0.25 en 2025. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo eleva ligeramente estos ratios, pero la tendencia general es la misma.
En resumen, los datos indican un aumento en el endeudamiento y una disminución en la capacidad de cobertura de la entidad, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a medida que avanza el período analizado.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
UnitedHealth Group Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| Deuda total | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 0.83 | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.25 | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | |
| Elevance Health Inc. | 0.73 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.59 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group
= 78,389 ÷ 94,110 = 0.83
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 46.003 millones de dólares en 2021 a 78.389 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el patrimonio neto atribuible a la entidad también ha experimentado un crecimiento, aunque a un ritmo menor que el de la deuda. Este valor se incrementó de 71.760 millones de dólares en 2021 a 94.110 millones de dólares en 2025.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios ha mostrado una tendencia al alza, comenzando en 0,64 en 2021. En 2022, este ratio ascendió a 0,74, y continuó incrementándose a 0,7 en 2023. En 2024 y 2025, se estabilizó en 0,83. Este aumento indica un mayor apalancamiento financiero, lo que implica una mayor dependencia de la deuda para financiar las operaciones y el crecimiento.
La evolución del ratio de deuda sobre fondos propios sugiere que, si bien la entidad ha incrementado su patrimonio neto, el crecimiento de la deuda ha sido proporcionalmente mayor. La estabilización del ratio en los últimos dos años indica que la entidad ha mantenido un nivel de apalancamiento constante, aunque elevado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en su deuda total como en su patrimonio neto, pero el incremento en la deuda ha sido más pronunciado, lo que ha resultado en un aumento del ratio de deuda sobre fondos propios y, por ende, en un mayor nivel de apalancamiento financiero.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
UnitedHealth Group Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| Deuda total | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo corriente (incluidos en Otros pasivos corrientes) | 1,052) | 1,014) | 1,038) | 997) | 870) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (incluidos en Otros pasivos) | 3,563) | 3,875) | 3,860) | 3,833) | 3,403) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 83,004) | 81,793) | 67,435) | 62,453) | 50,276) | |
| Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.88 | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | |
| Elevance Health Inc. | 0.75 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.62 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group
= 83,004 ÷ 94,110 = 0.88
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 50.276 millones de dólares en 2021 a 83.004 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el patrimonio neto atribuible a la entidad también ha experimentado un crecimiento, aunque a un ritmo menor que el de la deuda. El patrimonio neto aumentó de 71.760 millones de dólares en 2021 a 94.110 millones de dólares en 2025.
- Deuda Total
- La deuda total muestra un crecimiento significativo, con un aumento particularmente pronunciado entre 2022 y 2024. El incremento más moderado se observa entre 2024 y 2025.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una trayectoria ascendente constante, aunque el ritmo de crecimiento se ralentiza ligeramente en los últimos dos años del período analizado.
La ratio de deuda sobre capital propio, que mide el apalancamiento financiero, experimentó fluctuaciones. Inicialmente se situó en 0,7 en 2021, aumentó a 0,8 en 2022, disminuyó ligeramente a 0,76 en 2023, y posteriormente se incrementó a 0,88 en 2024, manteniéndose estable en ese nivel hasta 2025. Este comportamiento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años, aunque la ratio se estabiliza al final del período.
En resumen, la entidad ha incrementado tanto su deuda total como su patrimonio neto a lo largo del tiempo. Sin embargo, el crecimiento de la deuda ha sido más rápido, lo que se refleja en un aumento de la ratio de deuda sobre capital propio, indicando un mayor apalancamiento financiero.
Ratio de deuda sobre capital total
UnitedHealth Group Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| Deuda total | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Capital total | 172,499) | 169,562) | 151,293) | 135,395) | 117,763) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.45 | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.20 | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | |
| Elevance Health Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Atención médica | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 78,389 ÷ 172,499 = 0.45
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 46.003 millones de dólares en 2021 a 78.389 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital total también experimenta un crecimiento, aunque a un ritmo variable. Se registra un aumento de 117.763 millones de dólares en 2021 a 172.499 millones de dólares en 2025. No obstante, el incremento es más pronunciado entre 2021 y 2022, y luego se modera en los años siguientes.
- Deuda Total
- La deuda total muestra una tendencia alcista sostenida durante los cinco años, con un crecimiento acumulado considerable. El incremento más significativo se da entre 2022 y 2024.
- Capital Total
- El capital total también crece, pero a un ritmo menos constante que la deuda. El crecimiento más rápido se observa en el primer período (2021-2022), seguido de una desaceleración.
El ratio de deuda sobre capital total, que indica el nivel de apalancamiento, presenta fluctuaciones. Inicialmente, aumenta de 0.39 en 2021 a 0.43 en 2022, luego disminuye ligeramente a 0.41 en 2023, y finalmente se estabiliza en 0.45 en 2024 y 2025. Esta estabilización sugiere que, a pesar del aumento continuo de la deuda, el capital total se ha mantenido a un ritmo que ha mitigado un mayor incremento en el apalancamiento.
- Ratio de Deuda sobre Capital Total
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia a la estabilización en los últimos dos años, indicando que el crecimiento de la deuda y el capital se han equilibrado en cierta medida.
En resumen, la entidad ha incrementado tanto su deuda como su capital total a lo largo del período analizado. El ratio de deuda sobre capital total, aunque fluctuante, se ha estabilizado en los últimos años, lo que sugiere una gestión del apalancamiento relativamente controlada a pesar del aumento de la deuda.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
UnitedHealth Group Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| Deuda total | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo corriente (incluidos en Otros pasivos corrientes) | 1,052) | 1,014) | 1,038) | 997) | 870) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (incluidos en Otros pasivos) | 3,563) | 3,875) | 3,860) | 3,833) | 3,403) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 83,004) | 81,793) | 67,435) | 62,453) | 50,276) | |
| Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 177,114) | 174,451) | 156,191) | 140,225) | 122,036) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.47 | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.21 | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | |
| Elevance Health Inc. | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 83,004 ÷ 177,114 = 0.47
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 50.276 millones de dólares en 2021 a 83.004 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital total también experimenta un crecimiento, aunque a un ritmo que no compensa completamente el aumento de la deuda. El capital total se incrementa de 122.036 millones de dólares en 2021 a 177.114 millones de dólares en 2025.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio deuda/capital total muestra fluctuaciones durante el período. Inicialmente, se sitúa en 0,41 en 2021, aumentando a 0,45 en 2022. Posteriormente, disminuye ligeramente a 0,43 en 2023, para volver a ascender a 0,47 en 2024 y mantenerse estable en 0,47 en 2025. Este comportamiento sugiere una tendencia general hacia un mayor apalancamiento financiero, aunque con cierta volatilidad.
En resumen, la entidad ha incrementado su nivel de endeudamiento de manera consistente, mientras que el crecimiento del capital total ha sido más moderado. El ratio deuda/capital total indica un aumento en el riesgo financiero, aunque se mantiene relativamente estable en los últimos dos años del período analizado.
Relación deuda/activos
UnitedHealth Group Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| Deuda total | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| Activos totales | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | |
| Elevance Health Inc. | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 78,389 ÷ 309,581 = 0.25
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó un aumento desde 46.003 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 78.389 millones de dólares en 2025. El crecimiento más pronunciado se produjo entre 2022 y 2024, con un incremento de aproximadamente 20.000 millones de dólares en cada uno de esos años.
Paralelamente, los activos totales también mostraron un crecimiento, aunque a un ritmo más moderado en comparación con la deuda.
- Activos Totales
- Los activos totales aumentaron de 212.206 millones de dólares en 2021 a 309.581 millones de dólares en 2025. El crecimiento fue más significativo entre 2021 y 2023, con un incremento de aproximadamente 60.000 millones de dólares en cada período. El crecimiento se desaceleró en los años 2024 y 2025.
La relación deuda/activos, que proporciona una indicación del apalancamiento financiero, presenta una evolución notable.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0.23. Sin embargo, experimentó un aumento a 0.26 en 2024, lo que indica un mayor apalancamiento. En 2025, la relación se redujo ligeramente a 0.25, aunque permaneció por encima de los niveles observados en los años anteriores. Este incremento sugiere una mayor dependencia de la financiación mediante deuda en relación con los activos totales.
En resumen, se identifica una tendencia al aumento del endeudamiento, acompañada de un crecimiento más lento de los activos totales, lo que resulta en un incremento del apalancamiento financiero.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
UnitedHealth Group Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| Deuda total | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo corriente (incluidos en Otros pasivos corrientes) | 1,052) | 1,014) | 1,038) | 997) | 870) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (incluidos en Otros pasivos) | 3,563) | 3,875) | 3,860) | 3,833) | 3,403) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 83,004) | 81,793) | 67,435) | 62,453) | 50,276) | |
| Activos totales | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | 0.27 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 83,004 ÷ 309,581 = 0.27
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 50.276 millones de dólares en 2021 a 83.004 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, los activos totales también muestran un crecimiento, aunque a un ritmo ligeramente menor que el de la deuda. Los activos totales aumentan de 212.206 millones de dólares en 2021 a 309.581 millones de dólares en 2025.
- Deuda Total
- La deuda total experimenta un crecimiento anual sostenido, con incrementos más pronunciados entre 2021 y 2023, y una desaceleración en el crecimiento entre 2023 y 2025.
- Activos Totales
- El crecimiento de los activos totales es constante, aunque menos acelerado que el de la deuda, lo que sugiere una posible dependencia creciente del financiamiento externo.
La relación deuda/activos, que indica la proporción de activos financiados con deuda, se mantiene relativamente estable en torno al 24%-25% entre 2021 y 2023. Sin embargo, se aprecia un ligero aumento a 27% en 2024 y 2025, lo que indica un incremento en el apalancamiento financiero.
- Relación Deuda/Activos
- El incremento gradual de esta relación sugiere una mayor exposición al riesgo financiero, ya que una mayor proporción de los activos está financiada por deuda. Este aumento, aunque moderado, merece seguimiento para evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en activos como en deuda, pero el incremento de la deuda ha sido relativamente mayor, lo que ha resultado en un ligero aumento en el apalancamiento financiero.
Ratio de apalancamiento financiero
UnitedHealth Group Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 3.29 | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.66 | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | |
| Elevance Health Inc. | 2.77 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.15 | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | |
| Medtronic PLC | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 2.46 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Atención médica | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto atribuible a UnitedHealth Group
= 309,581 ÷ 94,110 = 3.29
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El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante, aunque con una desaceleración en el último año analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un aumento de aproximadamente 23.7% entre 2021 y 2022, seguido de un incremento del 11.4% entre 2022 y 2023. El crecimiento continuó, aunque a un ritmo menor, con un aumento del 9.0% entre 2023 y 2024, y finalmente un 3.8% entre 2024 y 2025. Esta desaceleración en el crecimiento de los activos totales podría indicar una estabilización en la expansión de la empresa.
El patrimonio neto atribuible también muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período. Sin embargo, el ritmo de crecimiento del patrimonio neto varía.
- Patrimonio Neto Atribuible
- El patrimonio neto creció un 8.4% entre 2021 y 2022, un 14.2% entre 2022 y 2023, un 4.4% entre 2023 y 2024, y un 1.6% entre 2024 y 2025. La disminución en la tasa de crecimiento del patrimonio neto en los últimos dos años sugiere una posible moderación en la rentabilidad o un cambio en la política de retención de ganancias.
El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones, pero se mantiene relativamente estable en un rango específico.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se situó en 2.96 en 2021, aumentando a 3.16 en 2022. Posteriormente, disminuyó ligeramente a 3.08 en 2023, para luego volver a subir a 3.22 en 2024 y a 3.29 en 2025. Este ratio indica la proporción de activos financiados por deuda. Un ratio relativamente constante sugiere una gestión estable de la estructura de capital, aunque el ligero aumento en los últimos años podría indicar un mayor uso de la deuda para financiar el crecimiento.
Ratio de cobertura de intereses
UnitedHealth Group Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ganancias netas atribuibles a los accionistas ordinarios de UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 751) | 837) | 763) | 519) | 447) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 1,890) | 4,829) | 5,968) | 5,704) | 4,578) | |
| Más: Gastos por intereses | 4,002) | 3,906) | 3,246) | 2,092) | 1,660) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 18,699) | 23,977) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 4.67 | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17 | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | |
| Elevance Health Inc. | 5.79 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 6.86 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Atención médica | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 18,699 ÷ 4,002 = 4.67
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y la capacidad de servicio de la deuda. Se observa una evolución variable en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) a lo largo del período analizado.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Inicialmente, el EBIT experimentó un crecimiento constante entre 2021 y 2023, pasando de 23970 millones de dólares a 32358 millones de dólares. No obstante, en 2024 se produjo una disminución considerable, situándose en 23977 millones de dólares, y esta tendencia a la baja continuó en 2025, con un valor de 18699 millones de dólares. Esta reducción sugiere una posible disminución en la eficiencia operativa o un aumento en los costos.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses mostraron un incremento continuo durante el período, pasando de 1660 millones de dólares en 2021 a 4002 millones de dólares en 2025. Este aumento constante indica una mayor carga financiera, posiblemente debido a un incremento en el endeudamiento o a un aumento en las tasas de interés.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, experimentó una disminución progresiva. Comenzando en 14.44 en 2021, el ratio descendió a 4.67 en 2025. Esta caída refleja el impacto combinado del aumento en los gastos por intereses y la disminución en el EBIT. Un ratio de cobertura de intereses más bajo indica una menor capacidad para cumplir con las obligaciones financieras y un mayor riesgo de incumplimiento.
En resumen, si bien la entidad inicialmente demostró una sólida capacidad para generar ganancias y cubrir sus gastos por intereses, las tendencias recientes sugieren un deterioro en su rentabilidad y una disminución en su capacidad de servicio de la deuda. La evolución del ratio de cobertura de intereses es particularmente preocupante, ya que indica una creciente vulnerabilidad financiera.
Ratio de cobertura de cargos fijos
UnitedHealth Group Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ganancias netas atribuibles a los accionistas ordinarios de UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 751) | 837) | 763) | 519) | 447) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 1,890) | 4,829) | 5,968) | 5,704) | 4,578) | |
| Más: Gastos por intereses | 4,002) | 3,906) | 3,246) | 2,092) | 1,660) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 18,699) | 23,977) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| Más: Costos de arrendamiento operativo | 1,600) | 1,400) | 1,400) | 1,300) | 1,200) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 20,299) | 25,377) | 33,758) | 29,735) | 25,170) | |
| Gastos por intereses | 4,002) | 3,906) | 3,246) | 2,092) | 1,660) | |
| Costos de arrendamiento operativo | 1,600) | 1,400) | 1,400) | 1,300) | 1,200) | |
| Cargos fijos | 5,602) | 5,306) | 4,646) | 3,392) | 2,860) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 3.62 | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.58 | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | |
| Elevance Health Inc. | 5.42 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 81.96 | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | |
| Medtronic PLC | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 5.31 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 20,299 ÷ 5,602 = 3.62
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa un incremento constante en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos desde 2021 hasta 2023, pasando de 25.170 millones de dólares a 33.758 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución progresiva, alcanzando los 20.299 millones de dólares en 2025. Esta reducción sugiere una posible contracción en la rentabilidad operativa o un aumento en los costos variables.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia al alza a lo largo de todo el período analizado. Se incrementan de 2.860 millones de dólares en 2021 a 5.602 millones de dólares en 2025. Este aumento constante indica una expansión en la estructura de costos fijos de la entidad, posiblemente debido a inversiones en infraestructura, personal o activos a largo plazo.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus cargos fijos con sus ganancias, experimenta una disminución notable. Inicialmente, se mantiene relativamente estable en 8.8 en 2021 y 8.77 en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, el ratio desciende de manera consistente, llegando a 3.62 en 2025. Esta caída refleja una menor capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias generadas, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero a medida que los cargos fijos continúan aumentando y las ganancias disminuyen.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en sus ganancias, pero este crecimiento se revirtió en los últimos años del período analizado. El aumento constante de los cargos fijos, combinado con la disminución de las ganancias, ha resultado en una reducción significativa del ratio de cobertura de cargos fijos, lo que sugiere una creciente vulnerabilidad financiera.