Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio-FCFE (P/FCFE)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
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Elevance Health Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia estable, con un incremento significativo en 2021 respecto a 2020 y una relativa estabilidad en 2022, 2023 y 2024, manteniéndose en torno a los 6,000 millones de dólares. Esto indica una continuidad en la generación de beneficios, con una ligera disminución en 2024 en comparación con 2021, pero sin cambios drásticos en el rendimiento operativo.
- Pérdidas (ganancias) netas en instrumentos financieros
- El resultado de instrumentos financieros fluctuó, con pérdidas en 2020 y 2021, pero experimentó una ganancia en 2022 y 2023, aunque a la baja en 2024. La tendencia sugiere una gestión eficiente en aspectos financieros, lográndose reducir las pérdidas y obtener ganancias en ciertos períodos, aunque con una caída en los beneficios en 2024.
- Ganancia en la venta del negocio
- Se registra únicamente en 2024 con un valor negativo de 201 millones de dólares, indicando una posible pérdida en la venta o cierre de alguna operación del negocio en esa fecha específica.
- Participación en pérdidas (ganancias) de otros activos invertidos
- El concepto evidencia pérdidas significativas en 2021, pero en 2022 se observó una recuperación con ganancias moderadas, y en 2023 y 2024 vuelve la fluctuación cerca de la neutralidad, posicionándose con leves pérdidas o ganancias. La tendencia refleja variabilidad en los resultados asociados a activos invertidos.
- Depreciación y amortización
- Se observa un crecimiento progresivo desde 2020 a 2023, alcanzando los 1,745 millones en 2023, seguido de una disminución en 2024 a 1,393 millones, lo que puede indicar un plan de fechas de depreciación y amortización o cambios en los activos fijos.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Presenta fluctuaciones notables, con un saldo negativo en 2020 y 2022, y un saldo positivo en 2021 y 2024. La tendencia muestra una gestión de impuestos diferidos que varía según las condiciones fiscales y las estrategias de planificación tributaria.
- Deterioro de propiedad, equipo y activos por derecho de uso
- Los valores varían significativamente, con picos en 2023 a 446 millones y niveles menores en otros años, lo cual indica que en algunos períodos se han reconocido mayores deterioros, posiblemente debido a cambios en valor o ajustes en la valuación de activos.
- Compensación basada en acciones
- Los gastos en compensación basada en acciones permanecen relativamente estables, con leves variaciones, evidenciando una política consistente en la remuneración de empleados mediante acciones, con un valor cercano a 200 millones en la mayoría de los años.
- Cuentas por cobrar, netas
- Se observa una tendencia a una reducción sostenida de las cuentas por cobrar, con una caída notable en 2021, 2022, y manteniéndose en niveles menores en 2024, lo que puede indicar una mejora en la gestión de cobranza o cambios en los términos de crédito.
- Otros activos invertidos y otros activos
- Estos conceptos fluctúan, con valores negativos en ciertos años y recuperaciones en otros, sugiriendo variaciones en las inversiones y en la composición de otros activos, en línea con cambios en las estrategias de inversión y gestión de activos.
- Pasivos de pólizas
- Los pasivos de pólizas muestran una tendencia a la disminución significativa desde 2020 hasta 2023, llegando a valores negativos en 2024, lo que podría indicar un fortalecimiento en la gestión de pasivos o cambios en la estructura de las pólizas.
- Ingresos no derivados del trabajo
- Los resultados fluctúan alrededor de valores negativos y positivos, sin una tendencia clara, indicando que estos ingresos son variables y potencialmente afectados por eventos no recurrentes o ajustes contables.
- Cuentas por pagar y otros pasivos
- Se evidencia una reducción en estos pasivos en 2021, seguida de aumentos en 2022 y 2023, con una caída significativa en 2024, reflejando cambios en las obligaciones y en la gestión de pasivos a lo largo del período.
- Impuestos sobre la renta
- Los impuestos reflejan variaciones, con saldo positivo en 2021, negativo en 2022 y 2023, y positivos en 2024, evidenciando cambios en la carga tributaria efectiva en función de los resultados y las estrategias fiscales adoptadas.
- Otros, netos
- Este concepto muestra ligeras fluctuaciones, con resultados relativamente estables en torno a valores pequeños, sugiriendo ajustes o partidas complementarias con impacto marginal en los resultados financieros.
- Cambios en los activos y pasivos operativos
- Este indicador muestra una caída significativa en 2021 y posteriormente recibe valores positivos en 2024, reflejando volatilidad en el ciclo de operación y gestión de activo/pasivo en cada ejercicio.
- Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por actividades operativas
- Hay una tendencia decreciente, con una caída pronunciada en 2024 a valores negativos, sugiriendo mayores discrepancias o ajustes en la conversión de utilidad contable a efectivo en el período más reciente.
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas
- Este flujo muestra una disminución progresiva en los últimos años, bajando de más de 10,000 millones en 2020 a aproximadamente 5,800 millones en 2024, evidenciando una menor generación de efectivo de las operaciones principales con el tiempo.
- Compras de inversiones y ventas de inversiones
- Se observa un patrón en el que las compras de inversiones son elevadas, con una disminución en 2024, mientras que los ingresos por venta de inversiones tienden a mantenerse altos, especialmente en 2024, indicando un ciclo de desinversión o rotación de activos financieros.
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
- El flujo de caja proveniente de inversiones revela una tendencia negativa, con una reducción en 2024, mostrando que la empresa continúa invirtiendo en activos pero también desinvirtiendo en algunos casos, con efectos en la liquidez.
- Ingresos por empréstitos y amortización
- Los financiamientos a largo plazo muestran un incremento en 2024, alcanzando casi 7,7 mil millones, mientras que las amortizaciones mantienen niveles elevados, pero con una tendencia a la disminución en 2024, reflejando nuevas solicitudes de financiamiento y estrategias de deuda.
- Ingresos por empréstitos a corto plazo y su amortización
- Estos valores permanecen relativamente estables, aunque en 2024 se observa un aumento en ingresos y una reducción en amortizaciones, sugiriendo cambios en las necesidades de financiamiento a corto plazo.
- Cambios en los préstamos por pagar y descubritos bancarios
- Estas cuentas muestran fluctuaciones, con incrementos en 2022 y disminuciones en 2024 en los descubritos, indicando cambios en la gestión del pasivo y el manejo de la liquidez.
- Recompra y retiro de acciones, dividendos en efectivo
- Ambos conceptos reflejan una política constante de recompra de acciones y distribución de dividendos, con aumentos en 2024 en los gastos, alineándose con una estrategia de retorno a los accionistas.
- Emisión de acciones y pagos de impuestos en acciones
- Estos movimientos reflejan la emisión de acciones en programas de incentivos y retenciones fiscales, con valores relativamente estables y algunos incrementos en 2024, sugiriendo actividades de financiamiento y planificación fiscal.
- Variación de efectivo y equivalentes
- El efectivo total presenta una tendencia general de aumento, alcanzando cerca de 8,288 millones en 2024, con fluctuaciones anuales, aunque en términos generales mejora la posición de liquidez si se compara con niveles iniciales.