Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Medtronic PLC, estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-04-24), 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30).
El análisis de los resultados financieros muestra una evolución fluctuante en la utilidad neta, la cual inició en 3 630 millones de dólares en 2021, alcanzó un máximo de 5 062 millones en 2022 y, tras un periodo de contracción entre 2023 y 2024, retomó una trayectoria ascendente hasta situarse en 4 837 millones de dólares en 2026.
- Flujo de efectivo operativo
- Se observa una generación de efectivo constante y robusta a través de las actividades operativas, manteniendo valores superiores a los 6 000 millones de dólares en todos los periodos analizados. El flujo alcanzó su punto máximo en 2022 con 7 346 millones de dólares y finalizó el ciclo en 2026 con 7 330 millones de dólares, lo que indica una capacidad sostenida de conversión de utilidades en liquidez.
- Inversiones y activos fijos
- Existe una tendencia creciente en la inversión de capital, reflejada en las adiciones a propiedades, planta y equipo, que pasaron de 1 355 millones de dólares en 2021 a 1 904 millones de dólares en 2026. Las actividades de inversión presentan un saldo neto negativo recurrente, impulsado principalmente por la compra de inversiones y la expansión de la infraestructura productiva.
- Política de financiación y retribución al accionista
- La entidad mantiene un compromiso constante con la distribución de dividendos, los cuales se han mantenido en un rango estable entre 3 120 y 3 666 millones de dólares anuales. La recompra de acciones ordinarias muestra un comportamiento irregular, con picos significativos en 2022 y 2025, sugiriendo una gestión activa del valor de la acción según la disponibilidad de capital.
- Gestión de deuda y liquidez
- Se registran movimientos cíclicos en la deuda a largo plazo, con emisiones importantes en 2021 y 2023 compensadas por pagos sustanciales de principal. El efectivo y equivalentes al final del periodo muestran una alta volatilidad, descendiendo significativamente hacia 2024 para luego recuperarse parcialmente en los años subsiguientes, influenciados por los flujos de inversión y financiación.
- Ajustes operativos
- La depreciación y amortización se mantiene estable con un ligero incremento gradual, situándose cerca de los 3 000 millones de dólares hacia el final del periodo. Asimismo, la variación neta de activos y pasivos operativos ha mantenido una tendencia negativa, intensificándose en 2025 y 2026.