Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
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Intuitive Surgical Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la entidad.
- Rentabilidad
- La utilidad neta muestra una trayectoria general ascendente a lo largo del período analizado. Tras una disminución en 2022, se observa un crecimiento constante en 2023, 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en este último año. La depreciación y amortización también experimentan un aumento progresivo, lo que sugiere una inversión continua en activos fijos e intangibles.
- Activos
- Las cuentas por cobrar y el inventario muestran un incremento constante en términos absolutos durante el período, aunque con fluctuaciones anuales. Los prepagos y otros activos presentan una volatilidad considerable, pasando de valores negativos a positivos y viceversa. Este comportamiento podría indicar cambios en la gestión de activos a corto plazo.
- Pasivos
- Las cuentas por pagar y la compensación acumulada muestran variaciones moderadas a lo largo del tiempo. Los ingresos diferidos también experimentan un crecimiento, lo que podría indicar un aumento en las ventas anticipadas o en los contratos a largo plazo. Los otros pasivos muestran una volatilidad significativa.
- Flujo de Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una tendencia al alza, similar a la de la utilidad neta. Los ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto también muestran variaciones, lo que sugiere cambios en los elementos no monetarios que afectan el flujo de efectivo.
- Flujo de Efectivo de Inversión
- Las actividades de inversión se caracterizan por una alta volatilidad. La compra de inversiones es consistentemente negativa, lo que indica una salida neta de efectivo. Los ingresos procedentes de la venta y vencimiento de inversiones compensan parcialmente estas salidas. La compra de propiedades, planta y equipo también representa una salida significativa de efectivo, aunque con variaciones anuales.
- Flujo de Efectivo de Financiamiento
- Las actividades de financiamiento muestran una dinámica compleja. La emisión de acciones ordinarias relacionadas con planes de acciones de los empleados genera ingresos, mientras que las recompras de acciones ordinarias y los impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones representan salidas de efectivo. El flujo de efectivo de financiamiento es negativo en la mayoría de los años, lo que sugiere que la entidad está utilizando más efectivo del que está obteniendo a través de financiamiento.
- Efectivo y Equivalentes
- El saldo de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones anuales. El aumento neto en efectivo varía significativamente de un año a otro, reflejando los cambios en los flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiamiento.
En resumen, la entidad presenta una rentabilidad creciente, un aumento en los activos y pasivos, y una gestión activa del flujo de efectivo. Las actividades de inversión y financiamiento muestran una mayor volatilidad, lo que podría indicar una estrategia de crecimiento agresiva o cambios en la estructura de capital.