Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Balance: activo
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- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de rotación total de activos desde 2012
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Beneficio económico
Diamondback Energy Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis del desempeño financiero revela una volatilidad significativa en la rentabilidad operativa y una incapacidad persistente para generar valor económico por encima del costo de capital durante el periodo evaluado.
- Rentabilidad Operativa
- El Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) presentó fluctuaciones extremas. Tras un crecimiento inicial entre 2017 y 2018, se observó un descenso en 2019 que culminó en una pérdida operativa severa en 2020. No obstante, en 2021 se registró una recuperación sustancial, alcanzando el valor más alto de toda la serie analizada.
- Capital Invertido y Costo de Capital
- Se identifica una expansión agresiva del capital invertido entre 2017 y 2018, manteniendo niveles elevados con una contracción puntual en 2020 y un posterior incremento en 2021. El costo de capital mostró una tendencia decreciente desde 2017 hasta 2019, estabilizándose en los años siguientes, aunque cerró el periodo con un repunte al alza.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico se mantuvo consistentemente en valores negativos, lo que indica una destrucción de valor durante todo el quinquenio. El déficit alcanzó su punto máximo en 2020, correlacionándose con la caída del NOPAT. A pesar de la mejora observada en 2021, la rentabilidad operativa sigue siendo insuficiente para cubrir los costos asociados al capital empleado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Diamondback Energy Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Diamondback Energy, Inc..
3 2021 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses, menos los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, menos intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
4 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Diamondback Energy, Inc..
5 2021 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a Diamondback Energy, Inc.
- La utilidad neta muestra una tendencia volátil a lo largo del período analizado. En 2017, la empresa presentó una utilidad significativa de 482 millones de dólares, la cual aumentó de manera considerable en 2018 alcanzando 846 millones. En 2019, la utilidad disminuyó de manera sustancial a 240 millones, y en 2020 la empresa experimentó una pérdida neta de -4,517 millones de dólares, evidenciando un deterioro financiero importante y significativo. Posteriormente, en 2021, la utilidad se recuperó notablemente llegando a 2,182 millones de dólares, superando claramente los niveles anteriores y reflejando una fuerte recuperación en el resultado neto.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar, con períodos de alta utilidad en 2017 (521 millones) y 2018 (1175 millones), seguida de una reducción en 2019 a 495 millones. La caída en 2020 es aún más pronunciada, con un valor negativo de -5,563 millones, lo que indica pérdidas operativas tras los impuestos, probablemente relacionadas con el impacto de condiciones adversas del mercado o costos excepcionalmente elevados. En 2021, el NOPAT muestra una recuperación significativa, alcanzando los 3,031 millones de dólares, señalando una mejora sustancial en la rentabilidad operativa tras la pérdida del año anterior.
Impuestos operativos en efectivo
Diamondback Energy Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- El análisis de la provisión para impuestos sobre la renta revela una tendencia marcada por fluctuaciones sustanciales a lo largo del período considerado. En 2017, la provisión fue negativa, indicando posiblemente un beneficio fiscal o una reversión de provisiones anteriores, con un valor de -20 millones de dólares. En 2018, se produce un incremento significativo y positivo en la provisión, alcanzando los 168 millones de dólares, lo que sugiere un aumento en la carga fiscal o en la provisión necesaria debido a cambios en las ganancias gravables o en la normativa tributaria. En 2019, la provisión se mantiene positiva pero en un nivel menor, con 47 millones de dólares, indicando una reducción en la carga fiscal o en las estimaciones previas. La situación experimenta un cambio drástico en 2020, cuando la provisión se vuelve negativa en -1104 millones de dólares, lo que puede reflejar una reversión de beneficios fiscales, pérdidas fiscales acumuladas, o ajustes significativos en las estimaciones tributarias. En 2021, la provisión regresa a valores positivos, alcanzando los 631 millones de dólares, retornando a un nivel elevado y señalando posiblemente un incremento en la carga fiscal o en las ganancias sujetas a impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia menos volátil en comparación con las provisiones, con valores que fluctúan en un rango relativamente reducido. En 2017, los impuestos en efectivo fueron de 14 millones de dólares, manteniéndose prácticamente constantes en 2018 en 15 millones. En 2019, se observa un aumento hasta 35 millones de dólares, reflejando posiblemente mayores pagos de impuestos derivados de incrementos en las ganancias operativas o cambios en las tasas impositivas. En 2020, hay una caída a -22 millones de dólares, lo que podría indicar pagos de impuestos en exceso en relación con las obligaciones o beneficios fiscales temporales que reducían los pagos en efectivo. En 2021, los impuestos en efectivo rebotan a 64 millones de dólares, alcanzando el nivel más alto del período, lo que sugiere una recuperación en las obligaciones fiscales correspondientes a un incremento en las ganancias operativas o en las tasas impositivas aplicadas.
Capital invertido
Diamondback Energy Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
2 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Diamondback Energy, Inc..
3 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
4 Sustracción de la inversión.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de aumento en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1,477 millones de dólares en 2017, la cifra crece de manera constante hasta alcanzar 6,687 millones en 2021. La expansión puede reflejar una estrategia de apalancamiento para financiar inversiones significativas o adquisiciones que han contribuido al crecimiento de la firma.
- Capital contable total de Diamondback Energy, Inc.
- El capital contable muestra una fluctuación en la serie temporal. Destaca un incremento sustancial de 5,255 millones en 2017 a 13,699 millones en 2018, seguido de una ligera disminución en 2019, situándose en 13,249 millones. En 2020, el capital contable experimenta una caída pronunciada a 8,794 millones, pero posteriormente en 2021, regresa a niveles de 12,088 millones. La caída en 2020 puede estar relacionada con pérdidas netas o repartos de dividendos, pero la recuperación en 2021 indica una revalorización del patrimonio, posiblemente debido a resultados positivos o revaloraciones de activos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente en el período, aumentando de 7,167 millones en 2017 a un máximo de 22,230 millones en 2021. La variación es significativa y refleja un aumento en la inversión de activos y recursos en la operación y expansión de la empresa. La notable expansión en el capital invertido puede indicar la adquisición de activos productivos o expansión de capacidad, que potencialmente busca fortalecer la generación de valor a largo plazo.
Costo de capital
Diamondback Energy Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
Ratio de diferencial económico
Diamondback Energy Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia persistente de beneficios económicos negativos durante todo el periodo comprendido entre 2017 y 2021. El déficit se intensificó significativamente en el ejercicio 2020, alcanzando los 9.536 millones de dólares, aunque se registró una recuperación parcial hacia el cierre de 2021, reduciendo la pérdida a 2.986 millones de dólares.
- Capital invertido
- Se identifica un crecimiento acelerado entre 2017 y 2018, periodo en el cual la cifra ascendió de 7.167 a 20.304 millones de dólares. Tras una fase de estabilidad y una contracción puntual en 2020, el monto se situó en 21.230 millones de dólares al finalizar 2021.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador ha permanecido en valores negativos, reflejando que la rentabilidad del capital invertido se ha situado consistentemente por debajo del coste de capital. El desempeño alcanzó su punto más crítico en 2020 con un -58,4%, seguido de la mejora más significativa del periodo en 2021, alcanzando el -14,06%.
El análisis conjunto de las variables indica que, a pesar de la expansión del capital invertido y la mejora en los ratios en el último año, la entidad mantiene una estructura financiera que no ha logrado alcanzar el umbral de rentabilidad económica positiva durante el quinquenio analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Diamondback Energy Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos por contratos con clientes | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos por contratos con clientes
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia ascendente en los ingresos por contratos con clientes, los cuales evolucionaron desde 1,186 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar los 6,747 millones de dólares en 2021. A pesar de registrarse una contracción en el ejercicio 2020, el crecimiento se reanudó con intensidad en el último periodo analizado.
El beneficio económico se mantuvo en valores negativos durante todo el quinquenio. El déficit se profundizó hasta alcanzar su punto máximo en 2020, con una pérdida de 9,536 millones de dólares, para posteriormente reducirse en 2021 hasta los 2,986 millones de dólares.
El ratio de margen de beneficio económico refleja una persistencia en terreno negativo, evidenciando una alta volatilidad en la relación entre el beneficio económico y los ingresos generados.
- Análisis del ratio de margen
- El indicador mostró una degradación severa en 2020, alcanzando un valor de -346.02%, el nivel más bajo del periodo. En 2021, se registró la recuperación más notable, situando el ratio en -44.25%, lo que indica una reducción de la brecha negativa respecto a los ingresos.