Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Diamondback Energy Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Efectivo restringido | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2021 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= – =
3 2021 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores relacionados con el devengo. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- En 2018, los activos operativos netos se registraron en 18.416 millones de dólares estadounidenses. Experimentaron un incremento en 2019, alcanzando los 20.149 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2020, se produjo una disminución considerable hasta los 15.511 millones de dólares estadounidenses, seguida de una recuperación en 2021, situándose en 19.260 millones de dólares estadounidenses. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la estrategia de inversión o en las condiciones del mercado.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una dinámica variable. Inicialmente, en 2018, se registraron en 11.469 millones de dólares estadounidenses. En 2019, disminuyeron significativamente a 1.733 millones de dólares estadounidenses. En 2020, se observó un valor negativo de -4.638 millones de dólares estadounidenses, indicando un ajuste sustancial en las valoraciones. Finalmente, en 2021, se recuperaron a 3.749 millones de dólares estadounidenses.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una marcada variación. En 2018, se situó en un 90,44%. En 2019, experimentó una caída drástica al 8,99%. En 2020, se registró un valor negativo de -26,01%, lo que indica una diferencia significativa entre los ingresos y los cobros. En 2021, el ratio se recuperó parcialmente, alcanzando el 21,56%. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo y en la calidad de los ingresos.
En resumen, los datos indican una empresa con activos operativos netos sujetos a cambios, periodificaciones que requieren un análisis más profundo debido a su volatilidad, y un ratio de devengo que refleja una gestión del capital de trabajo variable a lo largo del tiempo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Diamondback Energy Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a Diamondback Energy, Inc. | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Inicialmente, se registra un incremento entre 2018 y 2019, pasando de 18416 millones de dólares a 20149 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se produce una disminución considerable hasta los 15511 millones de dólares. Finalmente, en 2021, se aprecia una recuperación, alcanzando los 19260 millones de dólares, aunque sin superar el máximo de 2019.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran una tendencia decreciente y luego negativa. En 2018, se registran 2784 millones de dólares, disminuyendo a 1394 millones de dólares en 2019. En 2020, se observa un cambio drástico hacia valores negativos, con -4534 millones de dólares, y esta tendencia continúa en 2021, aunque con una disminución en la magnitud de la pérdida, registrando -223 millones de dólares.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo refleja la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos. En 2018, este ratio es del 21.96%. Disminuye significativamente en 2019, situándose en el 7.23%. En 2020, el ratio se vuelve negativo, alcanzando el -25.43%, lo que indica una reversión en la relación entre las periodificaciones y los activos. En 2021, el ratio se mantiene negativo, aunque con una reducción en la magnitud, situándose en el -1.28%.
En resumen, se identifica una volatilidad en los activos operativos netos, acompañada de una disminución y posterior negatividad en las periodificaciones agregadas, lo que se refleja en la evolución del ratio de devengos. La transición a valores negativos en el ratio de devengos sugiere un cambio en la dinámica de la generación de efectivo y la acumulación de activos.