Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Diamondback Energy Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Cuentas por pagar, comercio	36)	71)	179)	128)	95)
Gastos de capital acumulados	295)	186)	475)	495)	221)
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo	45)	191)	—)	—)	—)
Pasivo derivado pagadero	101)	30)	3)	—)	—)
Gastos operativos de arrendamiento a pagar	86)	115)	119)	59)	28)
Impuestos ad valorem por pagar	70)	57)	68)	49)	3)
Compensación devengada	48)	27)	—)	—)	—)
Intereses a pagar	46)	37)	27)	26)	7)
Gastos operativos a pagar en el midstream	13)	18)	22)	—)	—)
Responsabilidad por los costos de perforación pagados por adelantado por los socios de interés común	10)	5)	12)	16)	30)
Otro	62)	13)	53)	103)	24)
Otros pasivos acumulados	436)	302)	304)	253)	93)
Ingresos y regalías a pagar	452)	237)	278)	143)	69)
Instrumentos derivados	174)	249)	27)	—)	100)
Pasivo corriente	1,438)	1,236)	1,263)	1,020)	577)
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales	6,642)	5,624)	5,371)	4,464)	1,477)
Instrumentos derivados	29)	57)	—)	15)	6)
Obligaciones de retiro de activos	166)	108)	94)	136)	20)
Impuestos diferidos sobre la renta	1,338)	783)	1,886)	1,785)	108)
Otros pasivos a largo plazo	40)	7)	11)	10)	—)
Pasivos a largo plazo	8,215)	6,579)	7,362)	6,410)	1,612)
Pasivo total	9,653)	7,815)	8,625)	7,429)	2,189)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	2)	2)	2)	2)	1)
Capital desembolsado adicional	14,084)	12,656)	12,357)	12,936)	5,291)
Utilidades retenidas (déficit acumulado)	(1,998)	(3,864)	890)	762)	(37)
Otro resultado integral acumulado	—)	—)	—)	—)	—)
Capital contable total de Diamondback Energy, Inc.	12,088)	8,794)	13,249)	13,699)	5,255)
Participación minoritaria	1,157)	1,010)	1,657)	467)	327)
Patrimonio neto total	13,245)	9,804)	14,906)	14,166)	5,582)
Pasivo total y patrimonio neto	22,898)	17,619)	23,531)	21,596)	7,771)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

Respuesta general

El análisis de la evolución financiera durante los cinco años muestra una tendencia de incrementos sustanciales en los pasivos y en el patrimonio, aunque también revela fluctuaciones en diferentes partidas clave que merecen atención. Se observa un aumento significativo en la deuda a largo plazo, en particular entre 2017 y 2021, lo cual indica una estrategia de expansión o financiamiento a través de financiamiento externo. Igualmente, el pasivo total presenta un crecimiento constante, alcanzando los 9,653 millones de dólares en 2021 desde los 2,189 millones en 2017, reflejando una mayor apalancamiento financiero. La estructura del patrimonio también incrementa, apoyada en un aumento notable en el capital desembolsado adicional, que refleja potencialmente nuevas emisiones o aportes de capital de los accionistas.

Detalles en pasivos

Las cuentas por pagar comerciales muestran un patrón de crecimiento gradual en 2018 y 2019, seguido de una reducción en 2020 y 2021, lo que puede indicar mejor gestión de cuentas a pagar o cambios en los ciclos de proveedores. La deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos actuales, muestra un incremento exponencial, pasando de 1,477 millones en 2017 a 6,642 millones en 2021. La presencia de estos niveles elevados de deuda refleja un financiamiento sustancial con potencial impacto en los costos financieros futuros y la solvencia de la compañía. Además, las obligaciones derivadas y otros pasivos a largo plazo también se incrementan considerablemente, especialmente en 2018 y 2021, sugiriendo mayores obligaciones contingentes o instrumentos derivados utilizados como instrumentos de cobertura o especulación.

El pasivo corriente también se incrementa en línea con la expansión de los pasivos totales, llegando a 1,438 millones en 2021. Los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo caen en 2020 y 2021, posiblemente debido a refinanciamientos o pagos parciales, pero en conjunto se mantiene una carga significativa de pasivos a corto y largo plazo.

Ingresos, regalías y otros pasivos

Los impuestos ad valorem por pagar y otros pasivos acumulados muestran un aumento constante, reflejando mayores obligaciones fiscales y pasivos corrientes acumulados en línea con el crecimiento de la operación. Los pasivos relacionados con regalías y otros conceptos asociados también experimentan incrementos considerables, indicando un mayor volumen de operaciones sujetas a regalías o cargos similares.

Instrumentos derivados y obligaciones de retiro

Los instrumentos derivados presentan fluctuaciones, con un aumento en 2020 y 2021, lo cual puede indicar actividades de cobertura financiera o estrategias de gestión de riesgos. Las obligaciones de retiro de activos también muestran un crecimiento sostenido, reflejando posibles obligaciones futuras relacionadas con activos depreciables o de producción.

Capital y patrimonio

El capital desembolsado adicional incrementa notablemente, alcanzando 14,084 millones en 2021. Por otro lado, las utilidades retenidas presentan una tendencia negativa en 2019 y 2020, con déficits en estos años, aunque en 2021 estas se recuperan parcialmente. La variación en el patrimonio total refleja estos cambios, con un aumento significativo en 2018 y 2019, seguido de una reducción en 2020 y una recuperación en 2021.

El patrimonio neto total también crece en línea con el patrimonio, con una destacada participación minoritaria que crece en los mismos años, lo que indica operaciones con terceros o participación en subsidiarias.

Indicadores de interés general

El pasivo total y el patrimonio neto en conjunto aumentan de manera sustancial, evidenciando una estructura financiera más apalancada pero también con mayor base de capital. La variación en la relación entre pasivos y patrimonio sugiere que la compañía ha optado por financiamiento externo para respaldar su crecimiento, asumiendo mayores riesgos pero también potenciales retornos futuros.

La relación entre el pasivo total y el patrimonio total muestra un incremento, reflejando un incremento en el leverage financiero. La tendencia general indica una empresa en expansión, con una estrategia que ha requerido un aumento significativo en financiamiento y obligaciones para sostenerla.

Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

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