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Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

Calidad de la información financiera: Devengos agregados

Alto nivel de dificultad

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de acumulación basado en el balance

Exxon Mobil Corp., cálculo del balance de acumulaciones acumuladas

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Activos operativos
Los activos totales 332,750  362,597  346,196  348,691  330,314 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 4,364  3,089  3,042  3,177  3,657 
Activos operativos 328,386  359,508  343,154  345,514  326,657 
Pasivos operativos
Responsabilidad total 168,620  163,659  147,668  154,191  156,484 
Menos: Notas y préstamos por pagar 20,458  20,578  17,258  17,930  13,830 
Menos: Deuda a largo plazo, excluyendo vencimiento dentro de un año 47,182  26,342  20,538  24,406  28,932 
Pasivos operativos 100,980  116,739  109,872  111,855  113,722 
 
Activos operativos netos1 227,406  242,769  233,282  233,659  212,935 
Devengos agregados basados en el balance2 (15,363) 9,487  (377) 20,724  — 
Ratio financiero
Ratio de acumulación basado en el balance3 -6.54% 3.99% -0.16% 9.28%
Benchmarks
Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4
Chevron Corp. 2.95% -7.70% -1.93% -1.40%
Ratio de acumulación basado en el balancesector
Petróleo, gas y combustibles consumibles -2.57% -0.93% -0.94% 4.45%

Fuente: Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 328,386100,980 = 227,406

2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 227,406242,769 = -15,363

3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -15,363 ÷ [(227,406 + 242,769) ÷ 2] = -6.54%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de acumulación basado en el balance El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Exxon Mobil Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.

Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Exxon Mobil Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de las acumulaciones acumuladas

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Utilidad (pérdida) neta atribuible a ExxonMobil (22,440) 14,340  20,840  19,710  7,840 
Menos: Efectivo neto provisto por las actividades de explotación 14,668  29,716  36,014  30,066  22,082 
Menos: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión (18,459) (23,084) (16,446) (15,730) (12,403)
Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas (18,649) 7,708  1,272  5,374  (1,839)
Ratio financiero
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -7.93% 3.24% 0.54% 2.41%
Benchmarks
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Chevron Corp. -5.42% -7.47% -1.93% -1.69%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Petróleo, gas y combustibles consumibles -6.88% -1.27% -0.54% 0.55%

Fuente: Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -18,649 ÷ [(227,406 + 242,769) ÷ 2] = -7.93%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Al utilizar el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Exxon Mobil Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.