Calidad de la información financiera: Devengos agregados
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de acumulación basado en el balance
Exxon Mobil Corp., cálculo del balance de acumulaciones acumuladas
US $ en millones
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Los activos totales | 332,750 | 362,597 | 346,196 | 348,691 | 330,314 | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 4,364 | 3,089 | 3,042 | 3,177 | 3,657 | |
| Activos operativos | 328,386 | 359,508 | 343,154 | 345,514 | 326,657 | |
| Pasivos operativos | ||||||
| Responsabilidad total | 168,620 | 163,659 | 147,668 | 154,191 | 156,484 | |
| Menos: Notas y préstamos por pagar | 20,458 | 20,578 | 17,258 | 17,930 | 13,830 | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluyendo vencimiento dentro de un año | 47,182 | 26,342 | 20,538 | 24,406 | 28,932 | |
| Pasivos operativos | 100,980 | 116,739 | 109,872 | 111,855 | 113,722 | |
| Activos operativos netos1 | 227,406 | 242,769 | 233,282 | 233,659 | 212,935 | |
| Devengos agregados basados en el balance2 | (15,363) | 9,487 | (377) | 20,724 | — | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance3 | -6.54% | 3.99% | -0.16% | 9.28% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | 2.95% | -7.70% | -1.93% | -1.40% | — | |
| Ratio de acumulación basado en el balancesector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | -2.57% | -0.93% | -0.94% | 4.45% | — | |
Fuente: Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 328,386 – 100,980 = 227,406
2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 227,406 – 242,769 = -15,363
3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -15,363 ÷ [(227,406 + 242,769) ÷ 2] = -6.54%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de acumulación basado en el balance | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Exxon Mobil Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Exxon Mobil Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de las acumulaciones acumuladas
US $ en millones
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a ExxonMobil | (22,440) | 14,340 | 20,840 | 19,710 | 7,840 | |
| Menos: Efectivo neto provisto por las actividades de explotación | 14,668 | 29,716 | 36,014 | 30,066 | 22,082 | |
| Menos: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (18,459) | (23,084) | (16,446) | (15,730) | (12,403) | |
| Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas | (18,649) | 7,708 | 1,272 | 5,374 | (1,839) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -7.93% | 3.24% | 0.54% | 2.41% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | -5.42% | -7.47% | -1.93% | -1.69% | — | |
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | -6.88% | -1.27% | -0.54% | 0.55% | — | |
Fuente: Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -18,649 ÷ [(227,406 + 242,769) ÷ 2] = -7.93%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Al utilizar el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Exxon Mobil Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |