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Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

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Valor presente del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Nivel de dificultad medio

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Broadcom Inc., pronóstico de flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

US $ en millones, excepto datos por acción

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Año Valor FCFFt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente en
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco del capital de Broadcom
Menos: 8,00% Acciones preferentes convertibles obligatorias, serie A (valor razonable)
Menos: Deuda (valor razonable)
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Broadcom
 
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Broadcom (por acción)
Precio actual de la acción

Fuente: Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

¡Descargo de responsabilidad!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede que existan factores específicos relevantes para el valor de las acciones y se omiten aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Costo de capital promedio ponderado (WACC)

Broadcom Inc., costo de capital

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Valor1 Peso Tarifa de regreso requerida2 Cálculo
Patrimonio (valor razonable)
8,00% Acciones preferentes convertibles obligatorias, serie A (valor razonable)
Deuda (valor razonable) = × (1 – )

Fuente: Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

   Patrimonio (valor razonable) = Número de acciones ordinarias en circulación × Precio actual de la acción
= × $
= $

   Deuda (valor razonable). Ver detalles »

2 La tasa de rendimiento requerida sobre el capital se estima utilizando CAPM. Ver detalles »

   Tasa de rendimiento requerida de la deuda. Ver detalles »

   La tasa de rendimiento requerida sobre la deuda es después de impuestos.

   Tasa de impuesto sobre la renta efectiva estimada (promedio)
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


Tasa de crecimiento de FCFF (g)

Tasa de crecimiento del FCFF ( g ) implícita en el modelo PRAT

Broadcom Inc., PRAT modelo

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Promedio 1 nov. 2020 3 nov. 2019 4 nov. 2018 29 oct. 2017 30 oct. 2016 1 nov. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Gastos por intereses
Pérdida por operaciones discontinuadas, neto de impuestos sobre la renta
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Broadcom Inc.
 
Tasa de impuesto sobre la renta efectiva (EITR)1
 
Gastos por intereses, después de impuestos2
Más: Dividendos a accionistas preferentes
Más: Dividendos a accionistas comunes
Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
porción actual de la deuda a largo plazo
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente
Capital contable total de Broadcom Inc.
Capital total
Coeficientes financieros
Tasa de retención (RR)4
Retorno sobre el índice de capital invertido (ROIC)5
Promedios
RR
ROIC
 
Tasa de crecimiento de FCFF (g)6

Fuente: Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Ver detalles »

2020 calculos

2 Gastos por intereses, después de impuestos = Gastos por intereses × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Pérdida por operaciones discontinuadas, neto de impuestos sobre la renta + Gastos por intereses, después de impuestos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


Tasa de crecimiento del FCFF ( g ) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Capital total, valor razonable0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor razonable0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

dónde:
Capital total, valor razonable0 = valor razonable actual de la deuda y el patrimonio de Broadcom (US $ en millones)
FCFF0 = el año pasado, el flujo de caja libre de Broadcom a la empresa (US $ en millones)
WACC = costo promedio ponderado del capital de Broadcom


Previsión de la tasa de crecimiento del FCFF ( g )

Broadcom Inc.Modelo H

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Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y en adelante g5

Fuente: Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpoltion lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=