Stock Analysis on Net
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Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

19,99 US$

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Broadcom Inc., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco de Broadcom acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Broadcom acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-10-31).

1 Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de acciones ordinarias Broadcom βAVGO
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Broadcom3 rAVGO

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rAVGO = RF + βAVGO [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento fcfe (g) implícita en el modelo PRAT

Broadcom Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 oct. 2021 1 nov. 2020 3 nov. 2019 4 nov. 2018 29 oct. 2017 30 oct. 2016
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos a accionistas comunes
Dividendos a accionistas preferentes
Ingreso neto (pérdida) atribuible a los accionistas de Broadcom Inc.
Ingresos netos
Activos totales
Total de acciones de Broadcom Inc.
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de facturación del activo3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de facturación del activo
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-10-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-01), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-03), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-04), 10-K (fecha de reporte: 2017-10-29), 10-K (fecha de reporte: 2016-10-30).

2021 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingreso neto (pérdida) atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Dividendos a accionistas comunes – Dividendos a accionistas preferentes) ÷ (Ingreso neto (pérdida) atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Dividendos a accionistas preferentes)
= ( – – ) ÷ ( – )
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × (Ingreso neto (pérdida) atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Dividendos a accionistas preferentes) ÷ Ingresos netos
= 100 × ( – ) ÷
=

3 Ratio de facturación del activo = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Total de acciones de Broadcom Inc.
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de facturación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Valor de mercado de renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de renta variable0 + FCFE0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

donde:
Valor de mercado de renta variable0 = valor de mercado actual de Broadcom acciones ordinarias (US$ en millones)
FCFE0 = el año pasado, el flujo de caja libre a capital de Broadcom (US$ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Broadcom

Pronóstico de la tasa de crecimiento de FCFE (g)

Broadcom Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=