Stock Analysis on Net
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Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

$19.99

Valor presente del flujo de efectivo libre a capital (FCFE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Broadcom Inc., pronóstico de flujo de efectivo libre a capital (FCFE)

US $ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente en
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Broadcom
 
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Broadcom (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-10-31).

1 Ver detalles »

¡Descargo de responsabilidad!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede que existan factores específicos relevantes para el valor de las acciones y se omiten aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tarifa de regreso requerida (r)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Supuestos
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de las acciones ordinarias de Broadcom βAVGO
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Broadcom3 rAVGO

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. De cupón fijo en circulación que no vencen ni son exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento sin riesgo).

2 Ver detalles »

3 rAVGO = RF + βAVGO [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE ( g ) implícita en el modelo PRAT

Broadcom Inc., PRAT modelo

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Promedio 31 oct. 2021 1 nov. 2020 3 nov. 2019 4 nov. 2018 29 oct. 2017 30 oct. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Dividendos a accionistas comunes
Dividendos a accionistas preferentes
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Broadcom Inc.
Ingresos netos
Los activos totales
Capital contable total de Broadcom Inc.
Coeficientes financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de rotación del activo3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de rotación del activo
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-10-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-01), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-03), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-04), 10-K (fecha de reporte: 2017-10-29), 10-K (fecha de reporte: 2016-10-30).

2021 calculos

1 Tasa de retención = (Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Dividendos a accionistas comunes – Dividendos a accionistas preferentes) ÷ (Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Dividendos a accionistas preferentes)
= ( – – ) ÷ ( – )
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × (Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Broadcom Inc. – Dividendos a accionistas preferentes) ÷ Ingresos netos
= 100 × ( – ) ÷
=

3 Ratio de rotación del activo = Ingresos netos ÷ Los activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable total de Broadcom Inc.
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=

Tasa de crecimiento de FCFE ( g ) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Valor de mercado de acciones0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de acciones0 + FCFE0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

donde:
Valor de mercado de acciones0 = valor de mercado actual de las acciones ordinarias de Broadcom (US $ en millones)
FCFE0 = el año pasado, el flujo de caja libre a capital de Broadcom (US $ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Broadcom

Previsión de la tasa de crecimiento de FCFE ( g )

Broadcom Inc., Modelo H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y en adelante g5

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpoltion lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=