Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Desde el cierre de 2018 hasta mediados de 2019, los ratios de valoración se mantuvieron relativamente estables, mostrando ligeras variaciones en el P/E, P/OP, y P/BV, con un descenso en algunos periodos. Esto sugiere una estabilidad en la percepción del mercado respecto a las utilidades y el valor contable en ese período.

En el segundo semestre de 2019, se observa un incremento significativo en el ratio P/E, alcanzando picos notables en el tercer trimestre de 2019 y en el primer trimestre de 2020, alcanzando valores cercanos a 33.92 y 289.34 respectivamente. Este aumento indica una mayor valoración del mercado en relación a las utilidades netas, posiblemente reflejando expectativas altas o percepciones de crecimiento futuro.

Durante la primera mitad de 2020, tras la crisis global originada por la pandemia, los ratios P/E registraron un descenso, en particular el P/E que cayó a 72.29 en el primer trimestre de 2021, evidenciando una posible reevaluación por parte del mercado. Sin embargo, en el segundo semestre de 2020, el ratio P/OP alcanzó valores extremadamente altos, superiores a 200, lo cual puede interpretarse como una sobrevaloración relativa a los ingresos de explotación o cambios en la percepción de rentabilidad.

En 2021, los ratios de valoración volvieron a estabilizarse con valores más moderados y en una tendencia decreciente en el P/E, bajando hasta alrededor de 65 en el cuarto trimestre, lo cual puede interpretarse como una recuperación del mercado o una reevaluación de las perspectivas de utilidad de la compañía.

El ratio P/S mostró una tendencia similar, con picos en torno a 5.7 y una tendencia bajista hacia valores cercanos a 2, marcando una disminución en la valoración relativa de los ingresos de ventas respecto a la cotización de mercado.

En relación al valor contable (P/BV), los valores fluctuaron bastante, alcanzando picos por encima de 4 en ciertos períodos en 2020 y 2021, pero también mostrando reducciones hasta aproximadamente 1.55 en algunos meses, indicando una percepción variable del activo neto de la empresa en comparación con su valoración de mercado.

En general, el análisis de los ratios revela un patrón de aumento en la valoración en 2019, seguido por una notable corrección y estabilización desde 2020 a 2022, reflejando probablemente el impacto de eventos económicos globales y su posterior recuperación en las expectativas del mercado respecto a la compañía.

Las tendencias evidencian que la percepción del mercado respecto a las utilidades netas y los ingresos ha fluctuado considerablemente en los últimos años, con picos de valoración que coinciden con expectativas de crecimiento o recuperación, y descensos ligados probablemente a restructuraciones o ajustes en las proyecciones financieras.

En conclusión, los ratios financieros analizados muestran una alta sensibilidad a las condiciones macroeconómicas y a cambios en las perspectivas de rentabilidad y valor contable, siendo importante considerar estos aspectos en la interpretación de la valuación de la empresa a lo largo del tiempo.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia de fluctuación significativa en el período observado. Se registra un crecimiento notable desde finales de 2018 hasta principios de 2020, alcanzando picos cercanos a los 190 dólares en enero de 2021. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa una tendencia a la baja con varias caídas, llegando a valores cercanos a los 87 dólares en julio de 2023. Posteriormente, se evidencia una recuperación parcial, situándose alrededor de los 115 dólares a finales del período analizado. La evolución refleja una alta volatilidad, probable repercusión de factores internos o externos como ajustes de mercado, variaciones en la percepción de los inversores y eventos económicos relevantes.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción muestra un comportamiento inicialmente negativo hasta 2019, con valores en negativo o cercanos a cero en ciertos períodos, entre ellos, el primer semestre de 2019 y durante 2020. En los últimos trimestres, aunque con cierta volatilidad, se observa una tendencia de recuperación, alcanzando niveles superiores a los 2 dólares en 2022 y 2023, acompañados de un crecimiento sostenido. Esto indica una mejora en la rentabilidad de la compañía, aunque el beneficio por acción aún presenta cierta fluctuación y no ha retornado completamente a niveles previos a las caídas significativas experimentadas en 2020.

Ratio P/E (Precio sobre Ganancias)

El ratio P/E presenta valores elevados durante determinados períodos, alcanzando máximos cercanos a 289 en ciertos trimestres de 2021, indicando una alta valoración del mercado respecto a las ganancias obtenidas en ese momento. Tras estos picos, se observa una reducción pronunciada en el ratio, llegando a valores cercanos a 20 en algunos períodos de 2023, signo de una valoración más moderada en relación con las ganancias actuales. La fluctuación en este ratio evidencia cambios en las expectativas del mercado y en la percepción del crecimiento futuro, así como ajustes en la valoración en función de los resultados financieros y condiciones del mercado.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra fluctuaciones a lo largo de los períodos analizados, con un incremento significativo en ciertos trimestres y caídas en otros. Se observa una tendencia general de altibajos que en algunos períodos consolidan valores cercanos o por encima de los 100 dólares, alcanzando picos cercanos a los 190 dólares en algunos trimestres. Sin embargo, también se registran caídas importantes, llegando incluso a niveles cercanos a los 85 dólares en ciertos períodos. La volatilidad en el precio puede estar relacionada con variaciones en los beneficios operativos y otros factores económicos o de mercado.

Beneficio operativo por acción (BPA)

El BPA presenta una tendencia claramente fluctuante, con períodos con beneficios positivos y otros con resultados negativos. Desde un valor cercano a los 6.67 dólares en el período más reciente, se observa un descenso en varios trimestres con resultados negativos, incluyendo valores cercanos a -2.57 y -2.47 dólares. Posteriormente, se recupera progresivamente, alcanzando valores positivos que oscilan entre aproximadamente 2.5 y 6.67 dólares. La presencia de resultados negativos en varios trimestres indica episodios de dificultades operativas o de mercado que afectan la rentabilidad por acción.

Ratio Precio de la acción / Beneficio operativo por acción (P/OP)

El ratio P/OP revela una alta volatilidad y cierta sensibilidad a los cambios en los beneficios operativos. En algunos períodos, el ratio se dispara por encima de 200, especialmente en momentos de beneficios negativos, reflejando posiblemente altas expectativas a pesar de resultados operativos adversos. En otros períodos, el ratio se sitúa en valores más moderados, en torno a 20-30, mostrando una relación más equilibrada entre el precio de mercado y los beneficios operativos. La caída del ratio en períodos con beneficios negativos indica una disminución en las expectativas del mercado o una reevaluación del valor de la acción en contextos de menor rentabilidad operacional.

Dinámica del precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia de fluctuación significativa desde finales de 2018 hasta mediados de 2024. Se observa un incremento notable a partir de principios de 2020, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2021, con valores cercanos a los 190 dólares. Posteriormente, se presenta una tendencia de caída en el precio, alcanzando niveles por debajo de los 90 dólares en algunos periodos de 2022 y mediados de 2023, para luego mostrar un ligero repunte hacia finales de 2023 y principios de 2024. En general, la serie refleja una alta volatilidad, influenciada por variados factores internos y externos.

Ventas por acción

Las ventas por acción, tras no contar con datos en los primeros trimestres, inician una tendencia ascendente desde el segundo trimestre de 2019 en adelante. Se observa un crecimiento progresivo durante todo el período, alcanzando valores cercanos a 52.58 dólares en el tercer trimestre de 2024. Este crecimiento en ventas por acción refleja una expansión de la capacidad de generación de ingresos, acompañada de una tendencia estable y sostenida en diferentes trimestres, igualando un incremento constante a lo largo del período analizado.

Relación P/S (Precio a ventas)

El ratio P/S evidencia fluctuaciones relevantes en función de las variaciones en el precio de la acción y las ventas por acción. En los primeros períodos, dada la falta de datos, no es posible determinar un patrón claro; sin embargo, desde mediados de 2019, la relación presenta una caída significativa, alcanzando su punto mínimo hacia el primer trimestre de 2023, con valores cercanos a 1.73. Posteriormente, se observa una recuperación que la sitúa por encima de 2, reflejando quizás una recuperación en las expectativas del mercado o en la percepción del valor de las ventas de la compañía. La volatilidad en este ratio indica fluctuaciones en la valoración de mercado respecto a los ingresos por ventas.

Precio de la acción

El precio de la acción mostró fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Hubo un aumento notable desde aproximadamente 112.66 USD en diciembre de 2018 hasta un pico de 190.91 USD en enero de 2021, alcanzando un máximo en ese momento. Sin embargo, posteriormente, se evidenció una tendencia a la baja en 2022, con valores que cayeron por debajo de los 100 USD en varias ocasiones, alcanzando un mínimo de 85.96 USD en julio de 2022. A partir de esa fecha, se observó cierta recuperación, cerrando en 115.17 USD en septiembre de 2023. Estas fluctuaciones reflejan posibles cambios en el mercado y en las valoraciones sectoriales, así como respuestas a eventos económicos o estratégicos específicos.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción mostró una tendencia general al alza durante todo el período. Comenzó en 33.75 USD en diciembre de 2018 y experimentó un crecimiento sostenido, alcanzando 60.71 USD en junio de 2025. La tendencia indica una acumulación constante de valor contable, probablemente derivada de la reinversión de utilidades, generación de patrimonio y políticas de retención de beneficios. Esta progresión también sugiere que, en términos contables, la empresa ha fortalecido su posición patrimonial a lo largo del tiempo.

Ratio P/BV (Precio a valor contable)

El ratio P/BV fluctuó significativamente durante el período, reflejando cambios en la valoración del mercado en relación con el valor contable. A finales de 2018, el ratio se situaba en 3.34, disminuyendo a niveles cercanos a 1.55 en diciembre de 2022. Especialmente, en 2020, en medio de la pandemia mundial, el ratio alcanzó picos de más de 4.12 en octubre de 2020, incluso cuando el precio de la acción había disminuido abruptamente en términos absolutos. Desde entonces, el ratio ha mostrado una tendencia a la baja, estabilizándose entre 1.55 y 2.12 en 2022 y 2023. Esto indica que, en términos relativos, la valoración del mercado respecto al valor contable ha sido variable, respondiendo posiblemente a cambios en las expectativas del mercado, la percepción de crecimiento y los entornos económicos.