Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

La relación precio/utilidad neta (P/E) muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Después de un período estable alrededor de valores superiores a 20, se observa una caída significativa en 2021, llegando a valores cercanos a 10. Posteriormente, la relación vuelve a aumentar en 2022, alcanzando picos cercanos a 31, pero luego nuevamente experimenta una tendencia decreciente hacia niveles cercanos a 5 en 2025. Esta variabilidad puede reflejar cambios en las expectativas del mercado respecto a la rentabilidad futura y la percepción del valor de las acciones en relación con las ganancias.

La relación precio/ingresos de explotación (P/OP) presenta una tendencia de disminución en varias ocasiones, particularmente en los períodos más recientes, alcanzando valores cercanos a 5 en 2024 y 2025. Esta tendencia indica que el mercado ha estado valorando los ingresos en explotación en relación con el precio de las acciones de manera cada vez más moderada o conservadora, lo cual puede reflejar cambios en las perspectivas de rentabilidad operativa o en la percepción del riesgo.

La relación precio/ingresos (P/S) también exhibe una tendencia a la baja en los últimos años, desplazándose desde valores cercanos a 2.5 en 2020 a niveles próximos a 1 en 2024 y 2025. La reducción en esta relación indica una valoración decreciente del mercado sobre los ingresos totales, posiblemente vinculada a una percepción de menor crecimiento o a una consolidación de la valoración en el mercado.

Por su parte, la relación precio/valor contable (P/BV) muestra una tendencia general de disminución en el período, pasando de valores superiores a 2 en 2020 a valores cercanos a 1, e incluso inferiores a 1 en algunos momentos en 2024 y 2025. Este patrón puede indicar que los inversores están valorando la compañía a niveles próximos o por debajo del valor contable de sus activos, lo cual puede interpretarse como una percepción de menor potencial de crecimiento o de deterioro en los activos o en la rentabilidad de los mismos.

Análisis de la tendencia del precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia fluctuante en el período considerado. Se observa un incremento significativo desde finales de 2020, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2021 con 56.4 dólares. Posteriormente, se presenta una tendencia a la disminución, llegando a un valor bajo de aproximadamente 31.97 dólares a finales de 2022. A partir de ese punto, el precio muestra cierta recuperación, llegando a valores cercanos a 46.54 dólares en el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, en el cierre del período en 2024, el precio se estabiliza en torno a los valores de 33 dólares, reflejando cierta estabilización tras el aumento de precios.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción presenta una tendencia de crecimiento estable desde 2020 hasta principios de 2022, con valores que oscilan alrededor de 1,25 a 1,58 dólares. En ese período, se observa un incremento sostenido, alcanzando un pico de 3.93 dólares en el último trimestre de 2022. Luego, en 2023, el EPS experimenta una recuperación notable, alcanzando un máximo de 6.2 dólares en el último trimestre, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad por acción. Este crecimiento sostenido puede interpretarse como una señal de un desempeño financiero favorable en ese período.

Ratio P/E (precio sobre beneficio)

El ratio P/E muestra una tendencia de reducción en la mayor parte del período analizado. Desde valores cercanos a 22 en 2020, decrece de manera constante hasta situarse en torno a 7.86 en la primera parte de 2024. Esto puede reflejar una valoración más ajustada del mercado respecto a las ganancias de la compañía o una percepción de mayor riesgo/incremento en las expectativas de beneficios futuros. La bajada en el P/E anota la posibilidad de que el mercado esté valorizando la compañía en relación a beneficios crecientes, resaltando una percepción de mayor solidez o mejores perspectivas de rentabilidad futura.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo desde aproximadamente 37.63 USD en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar un pico de 56.4 USD en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, la tendencia sufre fluctuaciones en los meses siguientes, con caídas en ciertos períodos, llegando a un mínimo cercano a 31.97 USD en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una recuperación paulatina, alcanzando valores cercanos a 46.54 USD en el segundo trimestre de 2023, aunque también con ciertas disminuciones en otros trimestres. En los últimos datos, el precio oscila en torno a los 33 USD, evidenciando una cierta estabilización, pero con tendencia a mantenerse en niveles relativamente bajos comparados con picos anteriores.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción se muestra inexistente en los datos iniciales, pero partir del cuarto trimestre de 2020, presenta una tendencia de crecimiento constante. Desde valores en torno a 3.82 USD hasta casi 6.2 USD en el tercer trimestre de 2024, los incrementos parecen ser graduales y estables. Sin embargo, en el primer trimestre de 2022, el beneficio operativo por acción alcanza su punto más alto en el período analizado, con 6.2 USD. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad operacional por acción a lo largo del tiempo, con ciertos altibajos que no modifican la tendencia general ascendente.

P/OP (Ratio financiero)

El ratio P/OP refleja cambios en la valoración del mercado respecto al beneficio operativo por acción. A partir del cuarto trimestre de 2020, el ratio muestra una tendencia decreciente, alcanzando mínimos de aproximadamente 6.33 en el tercer trimestre de 2029 y 2024, lo que indica una mayor valoración de la empresa en relación con su beneficio operativo. A lo largo del período, el ratio fluctúa con signos de estabilización, pero en general se observa una tendencia a la baja, sugiriendo que el mercado puede estar valorando la compañía con relativa mayor percepción de rentabilidad en comparación con años previos o que hay cambios en las expectativas de crecimiento y riesgo. Durante la mayor parte del período, los valores del ratio permanecen por debajo de 10, alcanzando picos superiores a 12 en algunos trimestres intermedios, pero retornando a niveles más bajos posteriormente.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado, iniciando en aproximadamente 37.63 USD en marzo de 2020. Se observa un incremento significativo hacia mediados de 2020 alcanzando un pico de 56.40 USD en marzo de 2021, seguido por una tendencia a la baja que continúa hasta mediados de 2022, alcanzando un mínimo de aproximadamente 31.97 USD en septiembre de 2022. Posteriormente, se registra cierta recuperación con valores que oscilan alrededor de los 37 a 45 USD hasta marzo de 2024, sin presentar una tendencia claramente alcista ni bajista sostenida.

Ventas por acción

Las ventas por acción presentan una tendencia estable de crecimiento constante a partir de 2020, con valores que aumentan de manera paulatina desde niveles cercanos a 22.61 USD en el segundo trimestre de 2020, alcanzando 33.63 USD en marzo de 2025. Esto indica una expansión en los ingresos por acción durante el período analizado, reflejando posiblemente un incremento en las ventas totales o en la base de acciones en circulación.

Ratio P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S evidencia una tendencia decreciente desde valores cercanos a 2.28 en el segundo trimestre de 2020 hasta aproximadamente 1.03 en marzo de 2025. La bajada en este ratio puede interpretarse como una disminución en la valoración relativa del mercado respecto a las ventas, o una percepción de menor crecimiento o rentabilidad futura, en consonancia con la disminución en el precio de la acción en ciertos períodos y la estabilidad o incremento en las ventas por acción.

Análisis de la tendencia en el precio de la acción

El precio de la acción presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo desde 37.63 US$ en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar un pico de 58.11 US$ en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se produce una caída pronunciada, llegando a un mínimo de 31.97 US$ en el cuarto trimestre de 2022, antes de experimentar algunas recuperaciones parciales que llevan el precio a niveles cercanos a los 43 US$ en los últimos trimestres del período.

Este patrón indica una volatilidad apreciable en el precio de la acción, con picos importantes seguidos de caídas que reflejan posibles cambios en las expectativas del mercado, factores macroeconómicos o internos que hayan afectado la percepción de valor de la empresa durante estos años.

Tendencias en el valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción ha mostrado una tendencia de crecimiento continua en el período analizado. Desde 17.86 US$ a principios de 2020, ha incrementado consistentemente hasta alcanzar 26.23 US$ en el primer trimestre de 2025.

Este incremento refleja una acumulación de patrimonio por acción, indicando que la empresa ha mejorado su posición patrimonial en términos relativos a sus acciones en circulación. La diferenciación entre las fluctuaciones del precio de la acción y la tendencia al alza del BVPS puede sugerir una valoración de mercado que no ha consolidado plenamente el incremento en el valor contable, especialmente en las fases de caída del precio de la acción en 2022.

Comportamiento del ratio P/BV

El ratio P/BV (precio sobre valor contable) muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Al inicio, en 2.11, alcanza niveles cercanos a 1.27 en el cuarto trimestre de 2024, indicando que el mercado ha estado valorando las acciones a múltiplos menores respecto al valor contable en los períodos más recientes.

La disminución del ratio puede interpretarse como una reevaluación del mercado de las perspectivas futuras de la empresa, reflejando quizás una percepción de menor expectativa de crecimiento o rentabilidad. La tendencia descendente en este ratio también puede indicar que las acciones son relativamente baratas en comparación con el valor en libros, especialmente en los últimos trimestres.