Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Netflix Inc., EBITDAcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria general de crecimiento en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación inicial seguida de una tendencia ascendente constante.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 5,116,228 miles de dólares a 4,491,924 miles de dólares. No obstante, a partir de 2022, se registra un crecimiento sostenido, alcanzando los 5,407,990 miles de dólares en 2023, 8,711,631 miles de dólares en 2024 y 10,981,201 miles de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o un aumento en los ingresos.
- Ganancias Antes de Impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos siguieron un patrón similar al de la utilidad neta. Se observa una caída de 5,840,103 miles de dólares en 2021 a 5,263,929 miles de dólares en 2022. Posteriormente, se aprecia un crecimiento constante, llegando a 6,205,405 miles de dólares en 2023, 9,965,657 miles de dólares en 2024 y 12,722,552 miles de dólares en 2025. La correlación con la utilidad neta indica que los cambios en los impuestos no son el principal impulsor de las variaciones en la rentabilidad.
- Ganancias Antes de Intereses e Impuestos (EBIT)
- El EBIT también muestra una disminución inicial de 6,605,723 miles de dólares en 2021 a 5,970,141 miles de dólares en 2022. A partir de este punto, se registra un crecimiento continuo, alcanzando los 6,905,231 miles de dólares en 2023, 10,684,390 miles de dólares en 2024 y 13,499,062 miles de dólares en 2025. Este comportamiento sugiere una mejora en la rentabilidad operativa, independientemente de la estructura de capital y los impuestos.
- Ganancias Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- El EBITDA presenta el crecimiento más consistente a lo largo del período. Aumenta de 19,044,502 miles de dólares en 2021 a 20,332,955 miles de dólares en 2022, y continúa creciendo hasta alcanzar los 21,459,615 miles de dólares en 2023, 26,314,821 miles de dólares en 2024 y 30,254,617 miles de dólares en 2025. Este incremento constante indica una mejora en la capacidad de generar flujo de caja a partir de las operaciones principales, sin considerar los efectos de la financiación, los impuestos y las inversiones en activos fijos.
En resumen, los datos indican una recuperación y un crecimiento sostenido en la rentabilidad a lo largo del período analizado, con el EBITDA mostrando la tendencia más robusta. La mejora en los indicadores de rentabilidad sugiere una mayor eficiencia operativa y una capacidad creciente para generar flujo de caja.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Netflix Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 362,764,279) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 30,254,617) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 11.99 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Alphabet Inc. | 29.38 |
| Comcast Corp. | 5.21 |
| Meta Platforms Inc. | 18.85 |
| Trade Desk Inc. | 22.62 |
| Walt Disney Co. | 12.37 |
| EV/EBITDAsector | |
| Medios de comunicación y entretenimiento | 21.33 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Servicios de comunicación | 17.27 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Netflix Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 369,013,081) | 421,736,190) | 254,251,442) | 170,801,663) | 181,045,624) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 30,254,617) | 26,314,821) | 21,459,615) | 20,332,955) | 19,044,502) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.20 | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | |
| Comcast Corp. | — | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | |
| Meta Platforms Inc. | — | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | |
| Trade Desk Inc. | — | 56.73 | 101.80 | 167.34 | 231.53 | |
| Walt Disney Co. | 12.19 | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | — | 16.21 | 15.70 | 13.07 | 14.78 | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | — | 13.81 | 13.01 | 11.85 | 11.67 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 369,013,081 ÷ 30,254,617 = 12.20
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución en el valor de la empresa entre 2021 y 2022. No obstante, a partir de 2022, se registra un incremento constante hasta 2024, seguido de una reducción en 2025. El valor máximo se alcanza en 2024.
- Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra una trayectoria ascendente constante a lo largo de todo el período analizado. El crecimiento es continuo, con un aumento más pronunciado entre 2023 y 2025.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA experimenta fluctuaciones. Disminuye de 2021 a 2022, luego aumenta significativamente hasta 2024, alcanzando su valor más alto. En 2025, el ratio disminuye, aunque permanece por encima de los niveles observados en 2021 y 2022. La evolución de este ratio sugiere cambios en la valoración relativa de la empresa en relación con sus ganancias operativas.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en su EBITDA, mientras que su valor de mercado presenta una dinámica más variable. La relación entre ambos, reflejada en el ratio EV/EBITDA, indica una valoración que se incrementa considerablemente hasta 2024, para luego moderarse en 2025. La disminución del EV en 2025, a pesar del continuo aumento del EBITDA, sugiere una posible corrección del mercado o cambios en las expectativas de los inversores.