Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
RTX Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de segmentos reportables
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
RTX Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2021 y 2023, pasando de 5054 millones de dólares a 4118 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra un crecimiento considerable, alcanzando los 6483 millones de dólares en 2024 y 9351 millones de dólares en 2025. Esta recuperación sugiere una mejora en la eficiencia operativa o un cambio favorable en las condiciones del mercado.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta fluctuaciones moderadas a lo largo del período. Aumenta ligeramente de 8.46% en 2021 a 8.7% en 2022, disminuye a 8.24% en 2023, vuelve a subir a 8.7% en 2024 y finalmente alcanza el 9.1% en 2025. Este incremento final podría indicar un mayor riesgo percibido o un endurecimiento de las condiciones financieras.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución entre 2021 y 2024, pasando de 111815 millones de dólares a 107593 millones de dólares. Sin embargo, en 2025 se observa un ligero aumento a 109085 millones de dólares. Esta fluctuación podría estar relacionada con decisiones de inversión, desinversiones o cambios en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observa una ligera mejora en el valor absoluto de la pérdida entre 2021 y 2023, pero se deteriora significativamente en 2024 y 2025, alcanzando una pérdida de 581 millones de dólares. Este resultado indica que el rendimiento del capital invertido no cubre el costo de capital, lo que sugiere una creación de valor negativa.
En resumen, la entidad experimentó una disminución inicial en la rentabilidad, seguida de una recuperación notable en los últimos dos años. Sin embargo, la persistente pérdida en el beneficio económico indica que la rentabilidad no es suficiente para cubrir el costo de capital, lo que podría requerir una revisión de la estrategia de inversión y la eficiencia operativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
RTX Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible a Accionistas Ordinarios
- Se observa una fluctuación considerable en la utilidad neta. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 3864 millones de dólares a 5197 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se produce una disminución notable a 3195 millones de dólares. Esta tendencia se revierte en los años siguientes, con un aumento a 4774 millones de dólares en 2024 y un nuevo máximo de 6732 millones de dólares en 2025. La volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos o ingresos.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una trayectoria variable. Se aprecia una reducción progresiva desde 2021 hasta 2023, descendiendo de 5054 millones de dólares a 4118 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2024, se registra una recuperación significativa, alcanzando los 6483 millones de dólares y continuando con un crecimiento hasta los 9351 millones de dólares en 2025. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal en los últimos dos años del período analizado.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La comparación entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que los gastos financieros e impuestos tienen un impacto variable en los resultados finales. La diferencia entre ambos indicadores fluctúa a lo largo del tiempo, lo que podría indicar cambios en la política fiscal de la entidad o en los costos de financiamiento. En general, el NOPAT tiende a ser superior a la utilidad neta, lo que es consistente con la deducción de gastos financieros e impuestos para llegar a la utilidad neta.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial seguido de una contracción en 2023, para luego mostrar una recuperación y un crecimiento sostenido en los años 2024 y 2025. El NOPAT, como medida de rentabilidad operativa, indica una mejora en la eficiencia del negocio en los últimos años del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
RTX Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los rubros considerados. Se observa una evolución contrastante en el gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias experimentó una disminución notable entre 2021 y 2023, pasando de 786 millones de dólares a 456 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra un incremento considerable y sostenido, alcanzando los 1664 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere cambios en la rentabilidad gravable, la aplicación de beneficios fiscales temporales o modificaciones en las tasas impositivas.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria diferente. Se observa un aumento significativo desde 2021 hasta 2022, pasando de 1158 millones de dólares a 2635 millones de dólares. Posteriormente, se produce una disminución en 2023, situándose en 1197 millones de dólares. A partir de este punto, se registra un nuevo incremento, llegando a 1638 millones de dólares en 2024 y 1258 millones de dólares en 2025. Esta fluctuación podría estar relacionada con variaciones en los beneficios operativos, las diferencias temporarias entre la ganancia contable y la base imponible, o la gestión del capital de trabajo.
La divergencia entre la evolución del gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo indica una posible desconexión entre la rentabilidad contable y el flujo de efectivo efectivo relacionado con los impuestos. El incremento sustancial del gasto por impuesto a las ganancias en los últimos dos años, en contraste con la relativa estabilidad de los impuestos operativos en efectivo, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
RTX Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital de los accionistas.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de activos en construcción.
7 Sustracción de valores negociables mantenidos en fideicomisos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento notable en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 33.553 millones de dólares a 45.587 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en los años 2024 y 2025, situándose en 43.260 millones y 39.956 millones de dólares respectivamente. Esta trayectoria sugiere una fase de expansión financiera seguida de un esfuerzo por reducir el endeudamiento.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimentó una ligera disminución entre 2021 y 2022, descendiendo de 73.068 millones de dólares a 72.632 millones de dólares. En 2023, se produjo una caída más pronunciada hasta 59.798 millones de dólares. Sin embargo, se observa una recuperación parcial en 2024 (60.156 millones de dólares) y un aumento más significativo en 2025, alcanzando los 65.245 millones de dólares. Esta evolución indica una volatilidad en la valoración de los activos netos de la entidad.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una relativa estabilidad a lo largo del período. Tras una disminución inicial de 111.815 millones de dólares en 2021 a 109.971 millones de dólares en 2022, se mantiene en un rango estrecho entre 108.443 millones y 109.085 millones de dólares hasta 2025. Esta constancia sugiere una política de inversión consistente y una gestión prudente del capital.
- Relación Deuda/Patrimonio
- La relación entre deuda y patrimonio neto ha variado considerablemente. El aumento de la deuda en 2023, combinado con la disminución del patrimonio neto, resultó en un incremento de este ratio. La posterior reducción de la deuda y el aumento del patrimonio neto en 2025 indican una mejora en la estructura de capital, aunque el ratio permanece elevado en comparación con los niveles iniciales.
En resumen, los datos sugieren una estrategia inicial de financiamiento con deuda, seguida de una reestructuración para reducir el apalancamiento y fortalecer la posición patrimonial. La estabilidad del capital invertido indica una gestión conservadora de los recursos a largo plazo.
Costo de capital
RTX Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
RTX Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria de pérdidas económicas durante el período analizado. Inicialmente, el déficit se incrementa de -4408 millones de dólares en 2021 a -4908 millones en 2022. Posteriormente, se aprecia una ligera mejora en 2023, con una pérdida de -4821 millones. No obstante, la tendencia se revierte en 2024, disminuyendo significativamente la pérdida a -2878 millones. Finalmente, en 2025, se registra una reducción drástica de la pérdida, situándose en -581 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad a lo largo del período. Se observa una disminución gradual desde 111815 millones de dólares en 2021 hasta 107593 millones en 2024. En 2025, se registra un ligero incremento, alcanzando los 109085 millones de dólares, aunque sin superar los niveles iniciales.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la evolución del beneficio económico. Se mantiene en valores negativos durante todo el período, lo que confirma la situación de pérdidas. El ratio se deteriora de -3.94% en 2021 a -4.46% en 2022, mostrando una ligera mejora en 2023 (-4.45%). A partir de 2024, se observa una mejora sustancial, pasando a -2.68% y alcanzando -0.53% en 2025, lo que indica una convergencia hacia la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimenta una reducción progresiva de sus pérdidas económicas, acompañada de una mejora en su ratio de diferencial económico, lo que sugiere una tendencia positiva en su desempeño financiero, aunque aún se mantiene en territorio negativo.
Ratio de margen de beneficio económico
RTX Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria de pérdidas decrecientes. Inicialmente, la entidad reporta pérdidas considerables en 2021 y 2022, con valores de -4408 y -4908 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. En 2023, la pérdida se reduce ligeramente a -4821 millones de dólares. Posteriormente, en 2024, se experimenta una disminución sustancial de la pérdida a -2878 millones de dólares, culminando en una pérdida significativamente menor de -581 millones de dólares en 2025. Esta tendencia sugiere una mejora progresiva en la rentabilidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se registra un incremento de 64388 millones de dólares en 2021 a 67074 millones de dólares en 2022. Este crecimiento continúa en 2023, alcanzando los 68920 millones de dólares. En 2024, se observa un aumento más pronunciado a 80738 millones de dólares, seguido de un nuevo incremento en 2025, llegando a 88603 millones de dólares. El crecimiento sostenido de las ventas indica una expansión de la actividad comercial.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, inicialmente negativo, muestra una tendencia a la mejora. En 2021 y 2022, el margen se sitúa en -6.85% y -7.32%, respectivamente, reflejando las pérdidas incurridas. En 2023, el margen se reduce ligeramente a -6.99%. Sin embargo, en 2024, se observa una mejora significativa, alcanzando -3.57%. Esta tendencia positiva se consolida en 2025, con un margen de -0.66%, lo que indica una reducción de las pérdidas en relación con las ventas netas. La convergencia del ratio hacia cero sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una mejora progresiva en la situación financiera de la entidad, caracterizada por una disminución de las pérdidas y un crecimiento constante de las ventas netas. El ratio de margen de beneficio económico refleja esta tendencia positiva, aunque la entidad aún opera con pérdidas, estas se están reduciendo significativamente.