Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
RTX Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada recuperación en el NOPAT. Inicialmente negativo en 2020, experimenta un crecimiento sustancial en 2021 y se mantiene positivo en los años subsiguientes, alcanzando su valor más alto en 2024. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2020 y 2022, estabilizándose en 2023 y volviendo a aumentar ligeramente en 2024. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las condiciones del mercado financiero y la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una disminución constante a lo largo del período analizado. Si bien la reducción es gradual, indica una posible optimización en la gestión de activos o una reestructuración de la base de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, inicialmente negativo y de gran magnitud en 2020, muestra una reducción en su valor absoluto en los años siguientes. Aunque permanece negativo, la disminución constante sugiere una mejora en la creación de valor en relación con el capital invertido. La reducción más significativa se observa entre 2023 y 2024.
En resumen, la entidad ha experimentado una notable transformación en su rentabilidad, pasando de pérdidas significativas en 2020 a generar beneficios considerables en 2024. La disminución del capital invertido, combinada con la mejora del beneficio económico, sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los recursos. El costo de capital, aunque fluctuante, se mantiene dentro de un rango relativamente estable.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
RTX Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa una tendencia de fuerte pérdida en el año 2020, con una cifra cercana a -3519 millones de dólares, seguida de una significativa recuperación en 2021, alcanzando un valor positivo de 3864 millones de dólares. Esta recuperación continúa en 2022, con un aumento a 5197 millones de dólares, manteniéndose en niveles elevadamente positivos. Sin embargo, en 2023 la utilidad disminuye a 3195 millones de dólares, aunque aún en un nivel considerablemente alto. Finalmente, en 2024 la utilidad vuelve a incrementarse a 4774 millones de dólares. La tendencia general indica una recuperación sustancial tras el año 2020, seguida de cierta fluctuación en los años posteriores, con un patrón de crecimiento sostenido a largo plazo tras el período de pérdidas significativas.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un comportamiento similar, comenzando en -1590 millones de dólares en 2020 y experimentando una notable recuperación en 2021, llegando a 5054 millones de dólares. En 2022, el valor se mantiene alto con 4663 millones, mostrando estabilidad en los beneficios operativos después de impuestos. En 2023, el indicador cae a 4118 millones, pero continúa siendo positivo y relativamente estable. Para 2024, el valor vuelve a subir a 6483 millones de dólares, marcando un incremento significativo respecto a los años anteriores. En conjunto, estos datos reflejan una consistente recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional, con una tendencia al alza que sugiere una mejora sostenida en la generación de beneficios después de impuestos a partir de 2021.
Impuestos operativos en efectivo
RTX Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Los datos revelan una tendencia general al alza en el gasto por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado. En 2020, este gasto se situaba en 575 millones de dólares, experimentando un incremento significativo en 2021, con un valor de 786 millones. Para 2022, se observa un aumento moderado a 700 millones, seguido por una disminución en 2023 a 456 millones. Sin embargo, en 2024, el gasto muestra un fuerte repunte hasta alcanzar 1,181 millones de dólares, lo que representa el valor más alto del período estudiado. Esta fluctuación sugiere cambios en la carga fiscal de la empresa, posiblemente relacionados con variaciones en las utilidades sujetas a impuestos, cambios en la legislación fiscal o estrategias de planificación tributaria.
- Impuestos operativos en efectivo
- El valor de los impuestos operativos en efectivo presenta un comportamiento distinto. Desde 978 millones de dólares en 2020, se observa un aumento progresivo en 2021, alcanzando 1,158 millones. En 2022, se experimenta un incremento sustancial a 2,635 millones, indicando una mayor salida de efectivo relacionada con las obligaciones fiscales operativas. En 2023, el monto disminuye a 1,197 millones, situándose por debajo del pico de 2022, pero aún por encima de los niveles previos a 2022. Un incremento posterior en 2024 a 1,638 millones refleja una recuperación parcial en los flujos de efectivo destinados a impuestos operativos. La tendencia sugiere una variabilidad en las salidas de efectivo vinculadas a las actividades fiscales, con un notable aumento en 2022 posiblemente asociado a mayores utilidades o cambios en las políticas fiscales, seguido por una reducción y recuperación en los años siguientes.
Capital invertido
RTX Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital de los accionistas.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables mantenidos en fideicomisos.
- Patrimonio neto
- A lo largo del período analizado, el patrimonio neto de la entidad muestra una tendencia relativamente estable, con un ligero incremento entre diciembre de 2020 y 2021. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa una disminución significativa en 2022, seguida por una estabilización en 2023 y 2024, manteniéndose en niveles similares a los de 2020 y 2021. Esta fluctuación podría reflejar movimientos en las ganancias retenidas, dividendos distribuidos o cambios en la valorización de activos.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos presenta una tendencia ascendente en 2023, alcanzando un pico de aproximadamente 45,587 millones de dólares, en comparación con los niveles cercanos a 33,821 millones en 2020. Posteriormente, en 2024, se observa una reducción a aproximadamente 43,260 millones. La notable subida en 2023 puede indicar la adopción de nuevas deudas o contratos de arrendamiento, mientras que la disminución en 2024 sugiere una posible amortización o refinanciamiento de pasivos.
- Capital invertido
- El capital invertido, que representa la suma del patrimonio neto y la deuda total, muestra una tendencia a la baja gradual a lo largo de los años, desde 115,597 millones en 2020 hasta 111,328 millones en 2024. Aunque la variación no es muy marcada, evidencia una reducción en el tamaño del capital invertido, posiblemente debido a retiros de capital, menores inversiones o depreciación de activos.");
Costo de capital
RTX Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
RTX Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo considerable, que disminuye en magnitud a lo largo del tiempo, aunque permanece en números rojos hasta el último período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria descendente en términos absolutos desde 2020 hasta 2023, pasando de una pérdida de 9.861 millones de dólares a una de 4.043 millones de dólares. En 2024, se registra una mejora sustancial, reduciendo la pérdida a 2.028 millones de dólares. Esta reducción sugiere una mejora en la rentabilidad, aunque la entidad aún no genera beneficios.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia decreciente constante a lo largo de los cinco años. Se observa una disminución gradual desde 115.597 millones de dólares en 2020 hasta 111.328 millones de dólares en 2024. Esta reducción podría indicar una optimización en la gestión de activos o una disminución en las inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, experimenta fluctuaciones. Inicialmente, se sitúa en -8,53% en 2020, mejorando a -3,03% en 2021. Posteriormente, se observa un ligero deterioro en 2022 y 2023, alcanzando -3,52% y -3,61% respectivamente. En 2024, el ratio mejora significativamente a -1,82%, lo que coincide con la reducción de la pérdida económica y la disminución del capital invertido. Esta mejora indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital empleado.
En resumen, la entidad ha experimentado una mejora gradual en su rentabilidad, evidenciada por la disminución de las pérdidas económicas y la mejora del ratio de diferencial económico. Sin embargo, persiste la necesidad de alcanzar la rentabilidad positiva. La reducción constante del capital invertido podría ser un factor contribuyente a la mejora del ratio, aunque también podría indicar una disminución en la capacidad de crecimiento futuro.
Ratio de margen de beneficio económico
RTX Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable en las pérdidas económicas durante el período analizado. Inicialmente, la entidad reportó una pérdida sustancial en 2020, que se redujo significativamente en 2021. Aunque las pérdidas persistieron en 2021, 2022 y 2023, la tendencia general indica una mejora progresiva, culminando en una reducción notable de la pérdida en 2024.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Se registra un incremento anual desde 2020 hasta 2024, con un aumento particularmente pronunciado en el último año. Este crecimiento sugiere una expansión en la actividad comercial de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, inicialmente negativo y significativo en 2020, experimentó una mejora gradual. Aunque permaneció en territorio negativo durante la mayor parte del período, la magnitud de la pérdida en relación con las ventas netas se redujo progresivamente. En 2024, el ratio de margen de beneficio económico se acercó a la neutralidad, indicando una mejora en la rentabilidad en relación con los ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en las ventas netas, acompañado de una mejora progresiva en su rentabilidad, evidenciada por la reducción de las pérdidas económicas y la mejora del ratio de margen de beneficio económico. La tendencia observada sugiere una recuperación y fortalecimiento de la posición financiera de la entidad.