Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Lockheed Martin Corp., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período 2021-2025.
- Actual
- Se observa una fluctuación en el valor de este concepto. Inicialmente, experimenta un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 1418 a 1705. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 (1676), seguida de una reducción más pronunciada en 2024 (1472). Finalmente, en 2025, se produce una caída drástica a 533, lo que indica una tendencia a la baja considerable en los últimos años del período analizado.
- Diferido
- Este concepto presenta una evolución marcada. En 2021, el valor es -183. En 2022, se observa un aumento negativo significativo, alcanzando -757. La tendencia negativa continúa en 2023 (-498) y 2024 (-588). No obstante, en 2025, el valor cambia a positivo (372), lo que sugiere una reversión en la tendencia y una posible mejora en la situación subyacente.
- Gastos por impuestos federales y extranjeros
- Los gastos por impuestos muestran una disminución general a lo largo del período. Se registra una reducción considerable de 1235 en 2021 a 948 en 2022. Esta tendencia a la baja continúa en 2023 (1178) y 2024 (884). En 2025, se observa una ligera recuperación a 905, aunque el valor sigue siendo inferior al registrado en los primeros años del período.
En resumen, los datos sugieren una dinámica compleja. El concepto "Actual" muestra una disminución importante en los últimos años, mientras que "Diferido" experimenta una transición de valores negativos a positivos en el último período. Los gastos por impuestos, por su parte, presentan una tendencia general a la baja, con una leve estabilización en 2025.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Lockheed Martin Corp., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa impositiva legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tipo impositivo efectivo |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela información sobre la evolución de las tasas impositivas a lo largo de un período de cinco años.
- Tasa impositiva legal federal de EE. UU.
- Se mantiene constante en el 21% durante todo el período analizado, lo que indica que no ha habido cambios legislativos relevantes en la tasa impositiva federal de los Estados Unidos.
- Tipo impositivo efectivo
- Presenta una disminución inicial desde el 16.4% en 2021 hasta el 14.2% en 2022. Posteriormente, se observa un ligero incremento al 14.5% en 2023, seguido de una estabilización en el 14.2% en 2024. Finalmente, en 2025, el tipo impositivo efectivo experimenta un aumento hasta el 15.3%.
- La diferencia entre el tipo impositivo efectivo y la tasa impositiva legal federal sugiere la existencia de créditos fiscales, deducciones u otros elementos que reducen la carga impositiva real. La fluctuación del tipo impositivo efectivo podría estar relacionada con cambios en la rentabilidad, la composición de los ingresos, o la utilización de beneficios fiscales.
- El incremento observado en 2025 podría indicar una reducción en la disponibilidad de beneficios fiscales o un cambio en la estructura de los ingresos que resulta en una mayor proporción de ingresos sujetos a la tasa impositiva legal.
En resumen, si bien la tasa impositiva legal se mantiene estable, el tipo impositivo efectivo muestra variaciones que merecen un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes que influyen en la carga impositiva real.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Lockheed Martin Corp., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Pensiones
- Se observa una disminución considerable en el valor de las pensiones desde 2021 hasta 2025. Tras un descenso pronunciado de 1985 a 1340 millones de dólares en 2022, la cifra continúa reduciéndose gradualmente hasta alcanzar los 999 millones de dólares en 2025.
- Compensación y beneficios acumulados
- La compensación y los beneficios acumulados muestran una tendencia ascendente constante durante el período. Se incrementan de 957 millones de dólares en 2021 a 764 millones de dólares en 2025.
- Métodos contables de contratos
- Los métodos contables de contratos experimentan una fluctuación significativa. Inicialmente, se observa un aumento de 470 a 510 millones de dólares, seguido de una disminución a 508 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se produce un incremento sustancial a 949 millones de dólares, y un aumento aún mayor a 1217 millones de dólares en 2025.
- Gastos de investigación y desarrollo
- Los gastos de investigación y desarrollo no están disponibles para 2021, pero muestran una tendencia variable a partir de 2022. Se registran 2268 millones de dólares en 2022, disminuyendo a 1251 millones de dólares en 2023, aumentando a 1643 millones de dólares en 2024 y disminuyendo nuevamente a 1200 millones de dólares en 2025.
- Pérdidas operativas y créditos de empresas nacionales
- Este concepto es inexistente hasta 2024, momento en el que se registra un valor de 83 millones de dólares, aumentando a 269 millones de dólares en 2025.
- Otro
- El concepto denominado "Otro" presenta una disminución general a lo largo del período, pasando de 513 millones de dólares en 2021 a 343 millones de dólares en 2025, con fluctuaciones intermedias.
- Activos por impuestos diferidos, brutos
- Los activos por impuestos diferidos, brutos, muestran una tendencia general a la estabilización, con fluctuaciones menores. Se registran 3925 millones de dólares en 2021, aumentando a 5327 millones de dólares en 2022, y luego disminuyendo gradualmente a 4792 millones de dólares en 2025.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración presenta una disminución constante y negativa, pasando de -15 millones de dólares en 2021 a -60 millones de dólares en 2025.
- Activos por impuestos diferidos, netos
- Los activos por impuestos diferidos, netos, muestran una tendencia general a la estabilización, con fluctuaciones. Se registran 3910 millones de dólares en 2021, aumentando a 5296 millones de dólares en 2022, y luego disminuyendo gradualmente a 4732 millones de dólares en 2025.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El fondo de comercio y los activos intangibles muestran una disminución constante y negativa, pasando de -401 millones de dólares en 2021 a -580 millones de dólares en 2025.
- Inmovilizado material
- El inmovilizado material presenta una tendencia variable, con una disminución inicial seguida de un aumento en 2025. Se registran -518 millones de dólares en 2021, -503 millones de dólares en 2022, -415 millones de dólares en 2023, -371 millones de dólares en 2024 y -512 millones de dólares en 2025.
- Otro
- El concepto denominado "Otro" presenta una disminución general a lo largo del período, pasando de -709 millones de dólares en 2021 a -683 millones de dólares en 2025, con fluctuaciones intermedias.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una tendencia ascendente constante, pasando de -1628 millones de dólares en 2021 a -1775 millones de dólares en 2025.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una tendencia general a la estabilización, con fluctuaciones. Se registran 2282 millones de dólares en 2021, aumentando a 3739 millones de dólares en 2022, y luego disminuyendo gradualmente a 2957 millones de dólares en 2025.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Lockheed Martin Corp., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos (incluidos en Otros pasivos no corrientes) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa una marcada fluctuación en los activos por impuestos diferidos. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 2290 millones de dólares a 3744 millones de dólares. Posteriormente, se evidencia una disminución en 2023, situándose en 2953 millones de dólares. En 2024, se produce una recuperación parcial, alcanzando los 3557 millones de dólares, seguida de una ligera reducción en 2025, con un valor de 2975 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios en las diferencias temporarias entre las ganancias contables y las ganancias fiscales, o ajustes en las tasas impositivas futuras esperadas.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un comportamiento relativamente estable, aunque con un incremento notable en 2024. En 2021 y 2022, los valores se mantienen bajos, en 8 y 5 millones de dólares respectivamente. En 2023, se observa un ligero aumento a 10 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, el pasivo por impuestos diferidos experimenta un incremento significativo, alcanzando los 24 millones de dólares, para luego disminuir a 18 millones de dólares en 2025. Este aumento en 2024 podría indicar un reconocimiento de ingresos o ganancias que serán gravados en el futuro.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La magnitud de los activos por impuestos diferidos es considerablemente mayor que la de los pasivos por impuestos diferidos en todos los períodos analizados. Esta diferencia sustancial indica que la entidad tiene más beneficios fiscales futuros deducibles que obligaciones fiscales futuras. La evolución de esta relación, con la fluctuación de los activos y el incremento puntual de los pasivos, requiere un seguimiento continuo para evaluar su impacto en la posición financiera general.
En resumen, los datos sugieren una gestión activa de los impuestos diferidos, con variaciones que podrían estar relacionadas con cambios en las políticas fiscales, la rentabilidad o la estructura de las operaciones.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Lockheed Martin Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales, con un crecimiento constante desde 50873 en 2021 hasta 59840 en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación y aceleración del crecimiento en los años posteriores.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando un aumento progresivo de 48583 en 2021 a 56865 en 2025. La disminución observada en 2023 también se manifiesta en esta métrica, aunque en menor medida.
- Pasivo Total
- El pasivo total experimenta un aumento considerable y continuo a lo largo del período, pasando de 39914 en 2021 a 53119 en 2025. Este incremento es más pronunciado en los años 2022 y 2024.
- Pasivos Totales Ajustados
- La tendencia de los pasivos totales ajustados es prácticamente idéntica a la de los pasivos totales no ajustados, reflejando un crecimiento constante y significativo desde 39906 en 2021 hasta 53101 en 2025.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una disminución notable y constante a lo largo del período, reduciéndose de 10959 en 2021 a 6721 en 2025. Esta reducción es más acentuada en los años 2023, 2024 y 2025.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado exhibe una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, con una disminución continua desde 8677 en 2021 hasta 3764 en 2025. La magnitud de la reducción es considerable, especialmente en los últimos años.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas muestran fluctuaciones a lo largo del período. Se observa un descenso de 6315 en 2021 a 5732 en 2022, seguido de un aumento a 6920 en 2023. Posteriormente, las ganancias netas disminuyen a 5336 en 2024 y a 5017 en 2025.
- Ganancias Netas Ajustadas
- La evolución de las ganancias netas ajustadas es similar a la de las ganancias netas no ajustadas, aunque con diferencias en las magnitudes. Se observa una disminución inicial, un repunte en 2023 y una posterior reducción en los años siguientes, culminando en 5389 en 2025.
En resumen, se identifica un crecimiento en los activos y pasivos, acompañado de una disminución constante en el capital contable. Las ganancias netas muestran volatilidad, con un pico en 2023 seguido de una reducción en los años posteriores. La comparación entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que las diferencias entre ambos son relativamente pequeñas, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto significativo en las tendencias generales observadas.
Lockheed Martin Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Lockheed Martin Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en los márgenes de beneficio neto a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una disminución de 9.42% en 2021 a 8.69% en 2022, seguida de un aumento a 10.24% en 2023. Posteriormente, se aprecia una caída a 7.51% en 2024 y a 6.69% en 2025.
El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores distintos. Se observa una reducción de 9.15% en 2021 a 7.54% en 2022, un repunte a 9.5% en 2023, y una disminución posterior a 6.68% en 2024 y 7.18% en 2025.
En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, el ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable, oscilando entre 1.25 y 1.38 a lo largo del período. El ratio ajustado muestra una tendencia similar, con fluctuaciones menores.
El apalancamiento financiero, medido a través del ratio de apalancamiento financiero, experimenta un aumento constante desde 4.64 en 2021 hasta 8.9 en 2025. El ratio ajustado exhibe un incremento aún más pronunciado, pasando de 5.6 en 2021 a 15.11 en 2025, lo que sugiere un aumento en la dependencia del financiamiento externo.
La rentabilidad sobre el capital contable muestra una marcada volatilidad. Se observa un incremento significativo de 57.62% en 2021 a 101.24% en 2023, seguido de una disminución a 84.26% en 2024 y 74.65% en 2025. El ratio ajustado presenta una tendencia similar, con valores considerablemente más altos.
El ratio de rentabilidad sobre activos también presenta fluctuaciones. Se registra una disminución de 12.41% en 2021 a 10.84% en 2022, un aumento a 13.19% en 2023, y una caída posterior a 9.59% en 2024 y 8.38% en 2025. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una tendencia fluctuante, con un pico en 2023 y descensos en 2024 y 2025.
- Ratio de rotación total de activos
- Se mantiene relativamente estable a lo largo del período.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Muestra un aumento constante, indicando una mayor dependencia del endeudamiento.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Experimenta una alta volatilidad, con un pico en 2023 y descensos posteriores.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Presenta fluctuaciones, siguiendo una tendencia similar al margen de beneficio neto.
Lockheed Martin Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Ganancias netas ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas muestran una fluctuación considerable. Se observa un descenso de 6315 millones de dólares en 2021 a 5732 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra un aumento notable a 6920 millones de dólares en 2023, seguido de una disminución a 5336 millones de dólares en 2024 y a 5017 millones de dólares en 2025. Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ganancias Netas Ajustadas
- Las ganancias netas ajustadas presentan un patrón similar al de las ganancias netas no ajustadas, aunque con magnitudes diferentes. Se observa una caída de 6132 millones de dólares en 2021 a 4975 millones de dólares en 2022, un repunte a 6422 millones de dólares en 2023, y declives subsecuentes a 4748 millones de dólares en 2024 y 5389 millones de dólares en 2025. La diferencia entre las ganancias netas y las ajustadas indica la presencia de partidas extraordinarias o no recurrentes que impactan los resultados.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta variaciones importantes. Disminuye de 9.42% en 2021 a 8.69% en 2022, luego aumenta significativamente a 10.24% en 2023. Posteriormente, se observa una caída pronunciada a 7.51% en 2024 y a 6.69% en 2025. Esta tendencia refleja cambios en la rentabilidad de las operaciones principales.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se reduce de 9.15% en 2021 a 7.54% en 2022, aumenta a 9.5% en 2023, y disminuye a 6.68% en 2024 y a 7.18% en 2025. La convergencia o divergencia entre los ratios ajustados y no ajustados proporciona información sobre el impacto de los elementos no recurrentes en la rentabilidad subyacente.
En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad en las ganancias y los márgenes de beneficio. El año 2023 destaca como un punto de inflexión positivo, seguido de un deterioro en el desempeño en los años 2024 y 2025. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas fluctuaciones para comprender mejor la dinámica financiera de la entidad.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de US$ 2.007 millones entre 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023. Posteriormente, se aprecia una recuperación y un crecimiento más pronunciado en 2024 y 2025, alcanzando un valor final de US$ 59.840 millones. Este patrón sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o inversiones estratégicas, con una breve pausa en el crecimiento.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. El crecimiento es constante, aunque moderado, entre 2021 y 2023. Se observa un incremento más significativo en 2024 y 2025, superando los US$ 56.865 millones. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una relativa estabilidad a lo largo del período, oscilando entre 1.25 y 1.38. Se identifica una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación parcial en 2023. Los años 2024 y 2025 presentan valores similares a los de 2022, indicando una eficiencia en la utilización de los activos que se mantiene constante, aunque no mejora significativamente.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con fluctuaciones menores. Se mantiene en un rango entre 1.32 y 1.38. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que el ajuste de los activos no tiene un impacto sustancial en la eficiencia con la que se generan ingresos a partir de ellos. La tendencia general indica una utilización eficiente de los activos ajustados, aunque sin mejoras notables en el período analizado.
En resumen, se constata un crecimiento general de los activos, acompañado de una estabilidad en la eficiencia con la que se utilizan, medida a través de los ratios de rotación. La ligera disminución observada en algunos períodos podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar su impacto en el rendimiento general.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales, con un crecimiento constante desde 50873 en 2021 hasta 59840 en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución entre 2022 y 2023, seguida de una recuperación y aceleración del crecimiento en los años posteriores.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un aumento progresivo de 48583 en 2021 a 56865 en 2025. La disminución observada entre 2022 y 2023 es menos pronunciada que en el caso de los activos totales, y la recuperación posterior es más robusta.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una tendencia decreciente durante el período analizado, disminuyendo de 10959 en 2021 a 6721 en 2025. Esta reducción es constante, aunque se observa una ligera estabilización en los últimos dos años.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también muestra una disminución, aunque más acentuada que la del capital contable no ajustado, pasando de 8677 en 2021 a 3764 en 2025. Esta caída es particularmente notable entre 2022 y 2024.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento constante y significativo a lo largo del período, incrementándose de 4.64 en 2021 a 8.9 en 2025. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un incremento aún más pronunciado que el ratio no ajustado, pasando de 5.6 en 2021 a 15.11 en 2025. Este aumento sustancial sugiere un incremento considerable en el apalancamiento financiero cuando se consideran los ajustes realizados.
En resumen, se observa una tendencia al aumento del apalancamiento financiero, acompañada de una disminución del capital contable, mientras que los activos totales muestran un crecimiento general, aunque con fluctuaciones. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación del apalancamiento.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas muestran una disminución de 2021 a 2022, seguida de un aumento considerable en 2023. Posteriormente, se observa una reducción en 2024 y 2025, aunque permanecen por encima del nivel de 2022. La volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ganancias Netas Ajustadas
- Las ganancias netas ajustadas presentan un patrón similar al de las ganancias netas, con una caída en 2022, un repunte en 2023 y declives en 2024 y 2025. La diferencia entre las ganancias netas y las ajustadas indica la presencia de elementos no recurrentes o ajustes contables que impactan los resultados reportados.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una disminución notable de 2021 a 2023, seguida de una estabilización y un ligero incremento en 2025. Esta reducción podría estar relacionada con la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas acumuladas.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra una tendencia decreciente más pronunciada que el capital contable total, especialmente entre 2021 y 2024. El aumento en 2025 sugiere una posible revalorización de activos o cambios en la valoración de pasivos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable exhibe una alta volatilidad. Aumenta significativamente en 2023, alcanzando su punto máximo, y luego disminuye en los años siguientes, aunque se mantiene en niveles superiores a los de 2021. Esta fluctuación refleja la relación entre las ganancias netas y el capital contable, y puede indicar cambios en la eficiencia operativa.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta un comportamiento aún más pronunciado que el ratio no ajustado. Experimenta un crecimiento exponencial en 2023 y 2024, seguido de una disminución en 2025, pero manteniendo valores sustancialmente más altos que en los primeros años del período analizado. Este ratio, al utilizar el capital contable ajustado, proporciona una visión más clara del rendimiento subyacente de la entidad, excluyendo el impacto de elementos contables no operativos.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en sus ganancias y capital contable durante el período analizado. Los ratios de rentabilidad, especialmente el ajustado, muestran un rendimiento mejorado en los últimos años, aunque con una volatilidad considerable. La divergencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar los elementos no recurrentes al evaluar el desempeño financiero.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas muestran una fluctuación considerable. Se observa un descenso de 6315 millones de dólares en 2021 a 5732 millones en 2022. Posteriormente, se registra un aumento notable a 6920 millones en 2023, seguido de una disminución a 5336 millones en 2024 y a 5017 millones en 2025. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad general.
- Ganancias Netas Ajustadas
- Las ganancias netas ajustadas presentan un patrón similar al de las ganancias netas no ajustadas, aunque con magnitudes diferentes. Se observa una caída de 6132 millones de dólares en 2021 a 4975 millones en 2022, un repunte a 6422 millones en 2023, y luego descensos consecutivos a 4748 millones en 2024 y 5389 millones en 2025. La diferencia entre las ganancias netas y las ajustadas indica la presencia de elementos no recurrentes que impactan en la rentabilidad reportada.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. A partir de 50873 millones de dólares en 2021, se observa un incremento a 52880 millones en 2022, una ligera disminución a 52456 millones en 2023, y posteriormente un aumento más pronunciado a 55617 millones en 2024 y 59840 millones en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión en la escala de las operaciones.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia ascendente, aunque con variaciones menores en comparación con los activos totales no ajustados. Se observa un incremento constante de 48583 millones de dólares en 2021 a 56865 millones en 2025, con fluctuaciones anuales moderadas. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de ajustes contables que afectan la valoración de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones significativas. Se registra un valor del 12.41% en 2021, disminuye a 10.84% en 2022, aumenta a 13.19% en 2023, y luego disminuye a 9.59% en 2024 y 8.38% en 2025. Esta tendencia indica una eficiencia variable en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta un patrón similar al ratio no ajustado, aunque con diferencias en las magnitudes. Se observa una disminución de 12.62% en 2021 a 10.12% en 2022, un aumento a 12.97% en 2023, y luego descensos a 9.12% en 2024 y 9.48% en 2025. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes contables tienen un impacto en la evaluación de la rentabilidad de los activos.
En resumen, los datos indican una volatilidad en la rentabilidad, un crecimiento constante de los activos, y una eficiencia variable en la utilización de los activos para generar beneficios. La presencia de ajustes contables sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender completamente el desempeño financiero.