Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Norfolk Southern Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
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- Resumen de las tendencias en los flujos de efectivo y FCFF
-
Se observa una tendencia general de crecimiento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, con aumentos sostenidos en los años 2017 a 2021. Después de un incremento moderado en 2018 respecto a 2017, la cifra de efectivo neto experimentó un incremento en 2019, llegó a su punto más alto en 2019 y siguió creciendo en 2020 y 2021, alcanzando un máximo de 4,255 millones de dólares en 2021. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales, reflejando posiblemente una mayor eficiencia operacional o mayores ingresos operativos.
Por otro lado, el flujo de caja libre para la empresa (FCFF) muestra también una tendencia positiva a lo largo de los cinco años analizados. Cada año, los valores aumentan de manera constante, pasando de 2,089 millones en 2017 a 3,401 millones en 2021. La progresión en el FCFF es consistente, lo que podría sugerir que la empresa ha optimizado sus inversiones en activos y ha mantenido un control eficiente sobre sus gastos de capital, logrando incrementar el flujo de caja disponible para la empresa después de gastos de inversión.
Estos patrones reflejan una sólida generación de efectivo operativa y una gestión eficiente del capital de inversión. La continuidad en la expansión de estos indicadores aporta señales positivas sobre la salud financiera de la compañía, sugiriendo estabilidad y potencial de crecimiento sostenido en el segmento de generación de efectivo a largo plazo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Norfolk Southern Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto de los montos capitalizados, impuestos = Efectivo pagado durante el ejercicio por concepto de intereses, neto de los importes capitalizados × EITR
= × =
3 2021 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje de impuesto sobre la renta efectivo muestra una tendencia decreciente desde aproximadamente 34.9% en 2017 hasta un valor más bajo cercano al 20% en 2020, alcanzando un máximo de 22.5% en 2021. Esta reducción puede reflejar cambios en la estructura fiscal, en las deducciones aplicadas o en la estrategia fiscal de la empresa. La estabilización del porcentaje alrededor del 22% en 2020 y 2021 sugiere una tendencia hacia una tasa efectiva más constante en los últimos años del período analizado.
- Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto de los importes capitalizados, neto de impuestos
- El flujo de efectivo destinado al pago de intereses en moneda estadounidense muestra una tendencia de incremento gradual, pasando de 344 millones de dólares en 2017 a 449 millones en 2021. Esto indica un aumento sostenido en el servicio de la deuda, aunque a un ritmo moderado. La variación en estos pagos puede estar relacionada con cambios en los niveles de endeudamiento o en las tasas de interés predominantes durante el período analizado.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Se observa una tendencia a la disminución en los intereses capitalizados, que bajan de 13 millones de dólares en 2017 a 9 millones en 2021. La reducción en la capitalización de intereses podría estar relacionada con una menor cantidad de gastos financieros que califican para ser capitalizados, o cambios en las políticas contables respecto a la capitalización de intereses. La disminución en este concepto puede reflejar una menor dependencia de financiamiento mediante la capitalización de intereses o un cambio en los proyectos a los que se aplican dichas políticas.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Norfolk Southern Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Transporte | |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Norfolk Southern Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Transporte | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado. En 2017, el valor era de aproximadamente US$ 48,511 millones, incrementándose de manera continua hasta alcanzar US$ 77,842 millones en 2021. Este crecimiento refleja una valorización que ha ido en aumento, sugiriendo una percepción positiva del mercado respecto a la empresa o una mejora en sus fundamentos financieros.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una progresión constante, empezando en US$ 2,089 millones en 2017 y alcanzando US$ 3,401 millones en 2021. Este patrón indica una mejora en la generación de efectivo operativo después de los gastos de inversión, sugiriendo una posición financiera sólida y una eficiente gestión de los recursos para mantener o incrementar la capacidad de inversión y distribución de efectivo.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF registra fluctuaciones menores a lo largo del período. En 2017, el ratio se situaba en 23.22 y presentó ligeras variaciones hasta 2019, donde alcanzó 24.65. Luego, en 2020, el ratio se mantuvo en niveles similares, y en 2021 disminuyó a 22.89. La disminución en 2021, respecto a años anteriores, puede indicar una mayor generación de flujo de caja en relación con la valoración de la empresa, sugiriendo una potencial mejora en la rentabilidad o una valuación más eficiente en relación con el flujo de caja generado.