Análisis de ratios de actividad a largo plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
Ratios de actividad a largo plazo (resumen)
Norfolk Southern Corp., ratios de actividad a largo plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- Este ratio ha mostrado una ligera tendencia de incremento desde 2017 hasta 2018, alcanzando 0.37, y se mantuvo estable en ese nivel en 2019. Sin embargo, en 2020 se produjo una disminución significativa a 0.31, reflejando una menor eficiencia en la utilización de los activos fijos en ese período, posiblemente debido a impactos operativos o restructuraciones. En 2021, el ratio volvió a elevarse a 0.35, cerrando en niveles similares a los de 2017 y 2018, lo que indica una recuperación en la eficiencia en el uso de los activos fijos.
- Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
- Este indicador sigue una tendencia prácticamente idéntica al ratio de rotación neta de activos fijos, manteniéndose estable en 0.35 y 0.37 en 2017 y 2018 respectivamente, descendiendo a 0.35 en 2019, disminuyendo a 0.31 en 2020 y recuperándose en 2021 hasta 0.35. Esto sugiere que los efectos del arrendamiento operativo y el activo por derecho de uso no alteraron significativamente la tendencia general del ratio, que mostró una recuperación similar en 2021.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio exhibió un comportamiento de crecimiento moderado desde 2017, alcanzando 0.32 en 2018 y manteniéndose estable en ese nivel en 2019. En 2020 se evidenció una caída considerable a 0.26, indicando una menor eficiencia en la utilización del total de activos frente a los períodos anteriores. En 2021, el ratio experimentó un ligero aumento a 0.29, aunque no volvió a los niveles de 2018 ni 2019, señalando una relativa recuperación en la utilización global de los activos, aunque aún con margen de mejora respecto a años previos.
- Ratio de rotación de fondos propios
- Este ratio mostró un aumento constante a lo largo del período, comenzando en 0.64 en 2017 y subiendo hasta 0.75 en 2018, manteniéndose en niveles similares en 2019 (0.74). En 2020, se produjo una ligera disminución a 0.66, pero en 2021 el ratio alcanzó 0.82, su valor más alto en el período analizado. Esto indica una cada vez mayor eficiencia en la utilización del capital propio, con una tendencia positiva especialmente marcada en 2021, aunque la disminución en 2020 puede estar relacionada con condiciones específicas del entorno económico o ajustes internos.
Ratio de rotación neta de activos fijos
Norfolk Southern Corp., ratio de rotación neta de activos fijoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de explotación ferroviaria | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| Propiedades menos la depreciación acumulada | 31,653) | 31,345) | 31,614) | 31,091) | 30,330) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos1 | 0.35 | 0.31 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.35 | 2.06 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 9.42 | 6.14 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.40 | 0.36 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.77 | 0.49 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 2.91 | 2.62 | — | — | — | |
| Ratio de rotación neta de activos fijossector | ||||||
| Transporte | 1.55 | 1.30 | — | — | — | |
| Ratio de rotación neta de activos fijosindustria | ||||||
| Industriales | 2.72 | 2.17 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos = Ingresos de explotación ferroviaria ÷ Propiedades menos la depreciación acumulada
= 11,142 ÷ 31,653 = 0.35
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- Ingresos de explotación ferroviaria
- Durante el período analizado, los ingresos de explotación ferroviaria mostraron una tendencia relativamente estable, con un incremento notable entre 2017 y 2018, alcanzando los US$ 11,458 millones en 2018 desde US$ 10,551 millones en 2017. Sin embargo, en 2019 se produjo una ligera disminución a US$ 11,296 millones, seguida de una caída significativa en 2020, con ingresos que bajaron a US$ 9,789 millones. Este descenso puede reflejar un impacto negativo en la actividad o en la demanda durante ese año, probablemente asociado a condiciones económicas adversas o a eventos específicos del sector. En 2021, hubo una recuperación parcial, con ingresos que aumentaron a US$ 11,142 millones, aunque no lograron igualar los niveles del año 2018, indicando una tendencia de recuperación pero sin volver completamente a los picos anteriores.
- Propiedades menos la depreciación acumulada
- El valor de las propiedades netas mostró un crecimiento constante a lo largo del período, partiendo de US$ 30,330 millones en 2017 y alcanzando US$ 31,653 millones en 2021. La tendencia refleja una adquisición o inversión continua en activos durante esos años, manteniendo un nivel elevado de activos inmobiliarios y de infraestructura, con incrementos moderados en comparación con los años anteriores. La estabilidad en estos valores sugiere que la empresa ha mantenido una política de inversión en propiedad y equipo, asegurando la preservación y crecimiento del patrimonio físico.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio de rotación neta de activos fijos fluctúo en un rango ajustado entre 0.31 y 0.37 durante los cinco años analizados. En 2017 y 2018, este ratio fue de 0.35 y 0.37 respectivamente, indicando un nivel de utilización similar de los activos. En 2019, el ratio se mantuvo en 0.36, sugiriendo estabilidad en el uso de activos fijos para generar ingresos. Sin embargo, en 2020, se observó una disminución significativa hasta 0.31, lo que puede indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos o una inversión en activos que aún no están plenamente productivos. En 2021, el ratio retornó a 0.35, mostrando una recuperación en la eficiencia de utilización del activo fijo. La tendencia en este ratio refleja una cierta variabilidad en la eficiencia operativa, posiblemente relacionada con la dinámica del negocio y los períodos de inversión.
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
Norfolk Southern Corp., ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo y el activo por derecho de uso)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de explotación ferroviaria | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| Propiedades menos la depreciación acumulada | 31,653) | 31,345) | 31,614) | 31,091) | 30,330) | |
| Activos ROU de arrendamiento operativo (clasificados en Otros activos) | 411) | 433) | 539) | —) | —) | |
| Propiedades menos la depreciación acumulada (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) | 32,064) | 31,778) | 32,153) | 31,091) | 30,330) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)1 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.37 | 0.35 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)Competidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.64 | 1.46 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 5.39 | 3.61 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.38 | 0.35 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.67 | 0.43 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 2.63 | 2.40 | — | — | — | |
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)sector | ||||||
| Transporte | 1.33 | 1.12 | — | — | — | |
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)industria | ||||||
| Industriales | 2.34 | 1.92 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) = Ingresos de explotación ferroviaria ÷ Propiedades menos la depreciación acumulada (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
= 11,142 ÷ 32,064 = 0.35
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- Ingresos de explotación ferroviaria
- Los ingresos de explotación ferroviaria muestran una tendencia de crecimiento entre 2017 y 2018, con un incremento del aproximadamente 8.7%. Sin embargo, en 2019 se observa una ligera disminución con respecto a 2018, que puede indicar una posible estabilización o desaceleración en la generación de ingresos. La caída significativa en 2020, aproximadamente un 13.4%, puede estar relacionada con efectos externos o internos que impactaron la actividad en ese período. En 2021, los ingresos se recuperan parcialmente alcanzando un valor superior a los 2019, pero aún permanecen por debajo de los picos de 2018. En conjunto, la tendencia indica una recuperación tras un descenso en 2020, aunque sin volver a los niveles de 2018.
- Propiedades menos la depreciación acumulada
- Este indicador refleja una ligera tendencia de crecimiento constante en el valor neto de las propiedades, con un incremento progresivo desde 2017 hasta 2019, alcanzando un máximo de 32,153 millones de dólares en 2019. La disminución en 2020, aunque mínima, podría estar relacionada con ajustes de valor o depreciaciones adicionales, pero en 2021 se observa una ligera recuperación en el valor neto, cerrando en 32,064 millones de dólares. Esto sugiere que la empresa ha mantenido y posiblemente continuado invirtiendo en su patrimonio inmobiliario y de propiedad, con desviaciones menores en el valor neto en los últimos años.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio de rotación neta de activos fijos indica la eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ingresos. Los datos muestran una relativa estabilidad con pequeñas variaciones en torno a 0.35, con un valor ligeramente inferior en 2020 (0.31), que puede reflejar una disminución en la eficiencia operativa o una reducción en los ingresos en relación con los activos. La recuperación a 0.35 en 2021 sugiere una recuperación en la eficiencia o en la utilización de los activos fijos, equilibrando nuevamente la relación. La estabilidad en este ratio a lo largo de los años refleja una gestión constante en la utilización de los activos principales.
Ratio de rotación total de activos
Norfolk Southern Corp., ratio de rotación total de activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de explotación ferroviaria | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| Activos totales | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación total de activos1 | 0.29 | 0.26 | 0.30 | 0.32 | 0.30 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación total de activosCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.01 | 0.94 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.33 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.34 | 0.31 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.36 | 0.26 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.40 | 1.36 | — | — | — | |
| Ratio de rotación total de activossector | ||||||
| Transporte | 0.76 | 0.69 | — | — | — | |
| Ratio de rotación total de activosindustria | ||||||
| Industriales | 0.58 | 0.50 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación total de activos = Ingresos de explotación ferroviaria ÷ Activos totales
= 11,142 ÷ 38,493 = 0.29
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- Ingresos de explotación ferroviaria
- Los ingresos muestran un crecimiento progresivo entre 2017 y 2018, alcanzando los 11,458 millones de dólares, desde los 10,551 millones de 2017, lo que indica una tendencia positiva en los ingresos durante ese período. Sin embargo, en 2019, se observa una ligera disminución a 11,296 millones, evidenciando una posible estabilización o pequeño decremento en la actividad. La caída se acentúa notablemente en 2020, con los ingresos bajando a 9,789 millones, probablemente afectada por condiciones económicas adversas o cambios en la demanda. En 2021, los ingresos se recuperan con un incremento a 11,142 millones, aproximadamente igualando los niveles de 2018, sugiriendo una recuperación en la actividad operativa.
- Activos totales
- Los activos totales presentan una tendencia al alza en el período analizado, incrementándose de 35,711 millones de dólares en 2017 a 38,493 millones en 2021. Este crecimiento constante indica una posible expansión de la empresa, inversión en nuevos activos o adquisición de capacidades adicionales para soportar la operación y el crecimiento de ingresos. La tasa de incremento es moderada, sugiriendo una gestión de activos en línea con las necesidades operativas.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio se mantiene en un rango estrecho entre 0.26 y 0.32 durante los cinco años considerados. Aunque presenta cierta variabilidad, no manifiesta cambios drásticos, con una ligera tendencia a disminuir en 2020 a 0.26, en línea con la caída en ingresos. La recuperación parcial en 2021 a 0.29 refleja una leve mejora en la eficiencia en el uso de los activos, aunque sin alcanzar los niveles de 2018. La estabilidad del ratio sugiere que, aunque la empresa ha ampliado sus activos, la eficiencia en su utilización ha experimentado leves fluctuaciones sin cambios disruptivos significativos.
Ratio de rotación de fondos propios
Norfolk Southern Corp., el coeficiente de rotación de fondos propios de los accionistascálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de explotación ferroviaria | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| Capital contable | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propios1 | 0.82 | 0.66 | 0.74 | 0.75 | 0.64 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.47 | 3.78 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 1.21 | 0.91 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 1.54 | 1.15 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.90 | 2.58 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 6.83 | 128.81 | — | — | — | |
| Ratio de rotación de fondos propiossector | ||||||
| Transporte | 3.40 | 3.69 | — | — | — | |
| Ratio de rotación de fondos propiosindustria | ||||||
| Industriales | 2.63 | 2.75 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de fondos propios = Ingresos de explotación ferroviaria ÷ Capital contable
= 11,142 ÷ 13,641 = 0.82
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- Ingresos de explotación ferroviaria
- Los ingresos de explotación muestran cierta estabilidad a lo largo del período, aunque con algunas fluctuaciones. Se observa un incremento entre 2017 y 2018, pasando de 10,551 millones de dólares a 11,458 millones, lo que indica un crecimiento en la actividad o en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2019, los ingresos disminuyen ligeramente a 11,296 millones, segnando una pequeña caída. La tendencia negativa continúa en 2020, con una caída significativa a 9,789 millones, posiblemente atribuible a efectos externos o a cambios en la demanda. En 2021, los ingresos se recuperan y crecen a 11,142 millones, alcanzando cifras cercanas a las de 2018, lo que indica una recuperación en la generación de ingresos.
- Capital contable
- El capital contable de la empresa presenta una tendencia decreciente a lo largo del período considerado. En 2017, se sitúa en 16,359 millones de dólares, disminuyendo progresivamente a 15,362 millones en 2018, 15,184 millones en 2019, y 14,791 millones en 2020. La caída continúa en 2021, alcanzando los 13,641 millones, lo que podría reflejar distribuciones de dividendos, pérdidas acumuladas o una política de inversión que ha reducido el componente patrimonial.<"/dd>
- Ratio de rotación de fondos propios
- El ratio de rotación de fondos propios muestra variaciones considerables en el período analizado. En 2017, es de 0.64, incrementándose en 2018 a 0.75 y manteniéndose estable en 2019 en 0.74. Sin embargo, en 2020, se observa una disminución a 0.66, en línea con la caída en los ingresos y posibles fluctuaciones en la utilización del capital propio. En 2021, el ratio experimenta un notable incremento a 0.82, lo que indica una mayor eficiencia en el uso de los fondos propios para generar ingresos o una mayor rotación de activos en relación con el patrimonio.