Estructura del balance: activo
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- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
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Norfolk Southern Corp., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Evolución del efectivo y equivalentes
- El porcentaje de activos totales compuesto por efectivo y equivalentes muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa una disminución de 1.93% en 2017 a 0.99% en 2018, seguido de un incremento en 2019 (1.53%) y un aumento significativo en 2020 (2.94%). En 2021, el porcentaje se reduce ligeramente a 2.18%. Esto indica una tendencia a mantener una mayor proporción de efectivo en 2020, posiblemente en respuesta a condiciones de mercado o necesidades de liquidez, aunque en 2021 la proporción disminuye ligeramente.
- Cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar presentan un patrón de estabilización con leves cambios. En 2017 se sitúan en 2.67%, aumentando ligeramente en 2018 a 2.78%. Luego, muestran una tendencia a la disminución hasta 2.23% en 2020 y un aumento modesto a 2.54% en 2021. La variación sugiere una gestión de cuentas por cobrar relativamente estable, con una ligera tendencia a disminuir en 2020, posiblemente debido a mejoras en la cobranza o cambios en las políticas comerciales.
- Materiales y suministros
- Este rubro mantiene un porcentaje estable en torno a 0.57% a 0.64%, con una ligera variación en los años analizados. La estabilidad en este componente indica que la administración ha mantenido niveles constantes de inventarios y suministros como proporción de los activos totales.
- Otros activos corrientes
- Los otros activos corrientes experimentaron una disminución significativa en 2020, bajando de 0.89% en 2019 a 0.35% en 2020, donde permanecen en ese nivel en 2021. Esto puede reflejar la venta, cancelación o reclasificación de ciertos activos corrientes, sugiriendo una restructuración o ajuste en la estructura de activos corrientes en 2020.
- Activo circulante
- El porcentaje del activo circulante en relación a los activos totales muestra cierta variabilidad, con una disminución en 2018 a 5.14% desde 6.02% en 2017, y un aumento en 2020 a 6.11%, seguido de una reducción en 2021 a 5.63%. La tendencia general indica fluctuaciones en la participación del activo circulante, posiblemente reflejando cambios en las necesidades operativas o en la liquidez de la empresa.
- Inversiones por el método de la participación
- Este rubro mantiene una ligera tendencia al aumento, pasando de 6.79% en 2017 a 7.27% en 2021. La progresión sugiere una mayor inversión en participaciones o en entidades asociadas, lo cual puede estar alineado con estrategias de crecimiento o diversificación.
- COLI al valor neto de rescate en efectivo
- Las inversiones en COLI (círculo de inversión en seguros de vida) muestran un incremento constante, alcanzando 2.38% en 2020 y estabilizándose en 2.3% en 2021. Este patrón indica una participación creciente en este tipo de inversiones, posiblemente buscando optimización fiscal o retribución a largo plazo.
- Otras inversiones
- Este componente mantiene valores estables cercanos a 0.05% a 0.07%, con ligeras fluctuaciones, siendo mínimos en 2019. La estabilidad sugiere una participación modesta en otras inversiones no clasificadas en categorías principales.
- Inversiones a largo plazo
- Este grupo muestra un crecimiento sostenido desde 8.35% en 2017 a 9.63% en 2021, evidenciando una preferencia por inversiones a largo plazo, lo que puede reflejar una estrategia de mantenimiento de inversiones con baja rotación y enfoque en rentabilidad a largo plazo.
- Propiedades menos depreciación acumulada
- Este rubro presenta la mayor proporción de activos, con valores alrededor del 84.93% en 2017 y una ligera disminución a 82.23% en 2021. La tendencia indica una inversión significativa en propiedades, con una depreciación acumulada que ha llevado a una ligera reducción en su participación en los activos totales con el tiempo, representando una base sólida de activos fijos.
- Otros activos
- Este grupo presenta fluctuaciones, con un aumento a 2.51% en 2021 desde 0.49% en 2018, indicando una posible adquisición o reclasificación de ciertos activos diferidos o no corrientes. La variabilidad puede sugerir reestructuración o incorporación de otros activos para diversificación.
- Activo no corriente
- El porcentaje de activos no corrientes se mantiene en torno al 93.89% a 94.86%, mostrando estabilidad en la estructura de la base de activos a largo plazo. La ligera variación puede estar relacionada con cambios en la valoración o en la clasificación de activos específicos pero en general, refleja una predominancia de activos no corrientes en la estructura del balance.