Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Sherwin-Williams Co., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una trayectoria ascendente en el NOPAT a lo largo del período analizado. El valor inicial en 2020 fue de US$ 2,190,395 miles, incrementándose a US$ 2,357,407 miles en 2021 y US$ 2,478,341 miles en 2022. Aunque el crecimiento se moderó en 2023, alcanzando US$ 2,509,420 miles, se experimentó un aumento considerable en 2024, llegando a US$ 2,962,399 miles. Esta tendencia sugiere una mejora continua en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una fluctuación moderada durante el período. En 2020 se situó en 17.39%, disminuyendo ligeramente a 17.36% en 2021 y a 17.19% en 2022. Sin embargo, en 2023 se registró un incremento a 17.92%, y continuó aumentando a 18.11% en 2024. Este aumento en el costo de capital podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior ligero incremento. Aumentó de US$ 15,489,500 miles en 2020 a US$ 15,808,100 miles en 2021 y a US$ 17,346,300 miles en 2022. En 2023, se produjo una disminución a US$ 16,412,900 miles, seguida de un leve aumento a US$ 16,707,900 miles en 2024. Esta dinámica sugiere una fase de expansión inicial seguida de una optimización en la utilización del capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados, aunque la magnitud de la pérdida disminuyó inicialmente y luego aumentó. En 2020 se registró una pérdida de US$ 502,717 miles, que se redujo a US$ 386,472 miles en 2021. Sin embargo, la pérdida volvió a aumentar a US$ 503,112 miles en 2022 y a US$ 431,962 miles en 2023, para finalmente incrementarse significativamente a US$ 62,719 miles en 2024. Este resultado indica que el rendimiento generado por el capital invertido no ha sido suficiente para cubrir el costo de capital durante el período, y la situación empeoró en el último año.
En resumen, si bien la rentabilidad operativa ha mostrado una tendencia positiva, el beneficio económico negativo sugiere que la entidad no está generando un retorno adecuado sobre su capital invertido, especialmente en el último año analizado. El aumento del costo de capital podría exacerbar esta situación.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Sherwin-Williams Co., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en la provisión para pérdidas crediticias esperadas actuales.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) en el devengo de las reclamaciones de garantía de productos.
5 Adición de aumento (disminución) en el Plan de reestructuración.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
10 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Aunque en 2021 se presenta una disminución respecto al año anterior, pasando de aproximadamente 2,03 millones de dólares en 2020 a 1,86 millones, en 2022 la utilidad retorna a niveles similares, alcanzando aproximadamente 2,02 millones de dólares. Desde 2022 en adelante, se observa un incremento consistente, finalizando en aproximadamente 2,68 millones en 2024. Este crecimiento sostenido en los últimos años indica una mejora en la rentabilidad de la empresa en ese período, con un aumento significativo en 2024 respecto a los años precedentes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un incremento continuo y estable desde 2021 en adelante. En 2020, el valor fue de aproximadamente 2,19 millones de dólares, con un crecimiento gradual en los años siguientes hasta situarse en cerca de 2,97 millones en 2024. La evolución refleja una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa, manteniendo un crecimiento robusto en los últimos años, incluso más marcado en 2024, donde se observa una diferencia significativa con respecto a 2021 y 2022. La tendencia positiva en el NOPAT respalda la percepción de una gestión eficiente en la generación de beneficios operativos ajustados por impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
Sherwin-Williams Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisiones para impuestos sobre la renta
- La serie de datos muestra una tendencia general al alza en las provisiones para impuestos sobre la renta, comenzando en 488,800 miles de dólares en 2020 y alcanzando 770,400 miles en 2024. Después de una disminución significativa en 2021 en comparación con 2020, con un valor de 384,200 miles, en los años siguientes se observa un incremento constante y sostenido, superando los 550,000 miles en 2022 y llegando a niveles cercanos a los 770,000 miles en 2024. Esto sugiere que la empresa ha incrementado sus provisiones para impuestos, posiblemente en respuesta a un aumento en la base imponible o a expectativas de mayores obligaciones fiscales futuras.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los pagos de impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza a lo largo del período analizado. Desde 717,833 miles en 2020, los pagos aumentaron a 948,147 miles en 2024. Aunque en 2021 hubo una reducción respecto a 2020, desde entonces se ha evidenciado un crecimiento sostenido. La tendencia indica una mayor salida de efectivo por concepto de impuestos operativos, lo cual puede estar asociado a un incremento en los operaciones o en las ganancias antes de impuestos, reflejando posiblemente una expansión o una mayor rentabilidad. La comparación entre los impuestos provisionados y los impuestos en efectivo apunta a una coherencia en la gestión fiscal, con aumentos en ambas métricas en general.
Capital invertido
Sherwin-Williams Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de la acumulación para reclamaciones de garantía de productos.
6 Adición del Plan de Reestructuración.
7 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de construcción en curso.
- Análisis de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un incremento sostenido en los valores de la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022. Posteriormente, en 2023, se presenta una reducción en este concepto, seguida de un ligero incremento en 2024, indicando posibles gestiones de refinanciamiento, pago de obligaciones o cambios en la estructura de financiamiento.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto presenta una tendencia negativa significativa en 2021, con una caída importante en comparación con 2020. Sin embargo, desde ese punto muestra recuperación progresiva en 2022, 2023 y 2024, alcanzando niveles superiores a los de 2020, lo cual refleja la recuperación del valor residual de la empresa o la influencia de ganancias retenidas y otros elementos patrimoniales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia alcista desde 2020 hasta 2022, con un incremento constante en su valor, señalando una inversión adicional en activos o proyectos. En 2023, se observa una ligera disminución en el capital invertido, aunque en 2024 vuelve a un nivel cercano a 2022, indicando estabilidad en las inversiones realizadas en los últimos periodos.
- Resumen general
- El análisis de los datos financieros revela un proceso de aumento en el endeudamiento y en las inversiones durante el período 2020-2022, seguido de ajustes en la estructura financiera en 2023, con una reducción en el pasivo y en el patrimonio neto, que posteriormente se recuperan parcialmente en 2024. La variabilidad en estos indicadores puede estar relacionada con la gestión financiera de la empresa, cambios en sus estrategias de inversión y financiamiento, así como posibles efectos de condiciones macroeconómicas o de mercado durante estos años.
Costo de capital
Sherwin-Williams Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Sherwin-Williams Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Se observa una fluctuación en el beneficio económico, presentando valores negativos en todos los años analizados, aunque con una tendencia a la reducción de la pérdida neta en los años intermedios, seguida de un incremento en la pérdida en el último período.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una disminución inicial de -502.717 miles de dólares en 2020 a -386.472 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se registró un aumento a -503.112 miles de dólares en 2022, seguido de una mejora a -431.962 miles de dólares en 2023. No obstante, en 2024, el beneficio económico se deterioró significativamente, alcanzando los -62.719 miles de dólares.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un crecimiento constante entre 2020 y 2022, pasando de 15.489.500 miles de dólares a 17.346.300 miles de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 16.412.900 miles de dólares, seguida de un modesto incremento a 16.707.900 miles de dólares en 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria ascendente general, con un crecimiento acumulado del 7,88% entre 2020 y 2024. La variación más notable se produce entre 2021 y 2022, con un incremento de aproximadamente el 9,75%.
El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, presenta una mejora progresiva desde -3,25% en 2020 hasta -0,38% en 2024. Esta evolución indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, aunque el ratio permanece en territorio negativo.
- Ratio de diferencial económico
- La mejora del ratio de diferencial económico sugiere una optimización en la utilización del capital invertido, a pesar de que la empresa continúa registrando pérdidas. La reducción más pronunciada en este ratio se observa entre 2023 y 2024, pasando de -2,63% a -0,38%, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad del capital invertido en el último período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Sherwin-Williams Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales en 2020 y 2022, con valores negativos que superan los 500.000 US$. En 2021 y 2023, las pérdidas disminuyen, aunque permanecen negativas. No obstante, en 2024 se produce una reducción drástica de la pérdida, acercándose a valores mínimos.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se registra un incremento progresivo desde 18.361.700 US$ en 2020 hasta alcanzar 23.098.500 US$ en 2024. El crecimiento, aunque constante, se modera en los últimos dos años.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, consistentemente negativo, refleja la falta de rentabilidad durante el período. Se aprecia una mejora gradual en este ratio, pasando de -2,74% en 2020 a -0,27% en 2024. Esta mejora coincide con la reducción de las pérdidas en el beneficio económico y el aumento de las ventas netas. La tendencia indica una convergencia hacia la rentabilidad, aunque aún se mantiene en territorio negativo.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ventas netas, mientras que su beneficio económico ha mostrado volatilidad, aunque con una tendencia a la mejora en los últimos años. El ratio de margen de beneficio económico, aunque negativo, también ha mejorado, sugiriendo una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.