Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Sherwin-Williams Co., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. El valor inicial en 2020 fue de US$ 2,190,395 miles, incrementándose a US$ 2,357,407 miles en 2021 y US$ 2,478,341 miles en 2022. Aunque el crecimiento se moderó ligeramente en 2023, alcanzando US$ 2,509,420 miles, se experimentó un aumento considerable en 2024, llegando a US$ 2,962,399 miles. Esta trayectoria sugiere una mejora continua en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2022, fluctuando entre el 14.92% y el 15.09%. En 2023, se registró un ligero incremento al 15.54%, y continuó aumentando en 2024, alcanzando el 15.7%. Este aumento gradual podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un incremento entre 2020 y 2022, pasando de US$ 15,489,500 miles a US$ 17,346,300 miles. En 2023, se observó una disminución a US$ 16,412,900 miles, seguida de un ligero aumento en 2024, situándose en US$ 16,707,900 miles. Esta fluctuación sugiere posibles ajustes en la estructura de capital o en las inversiones de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico fue negativo en los años 2020, 2021, 2022 y 2023, con valores de -US$ 146,782 miles, -US$ 22,806 miles, -US$ 110,012 miles y -US$ 41,009 miles respectivamente. Sin embargo, en 2024, el beneficio económico se volvió positivo, alcanzando los US$ 339,733 miles. Esta transición indica una mejora en la capacidad de generar valor por encima del costo de capital, lo que sugiere una asignación de capital más eficiente.
En resumen, la entidad ha demostrado una tendencia positiva en su rentabilidad operativa, aunque el costo de capital ha experimentado un ligero aumento. La mejora significativa en el beneficio económico en 2024 es un indicador clave de un mejor desempeño en la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Sherwin-Williams Co., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en la provisión para pérdidas crediticias esperadas actuales.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) en el devengo de las reclamaciones de garantía de productos.
5 Adición de aumento (disminución) en el Plan de reestructuración.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
10 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Aunque en 2021 se presenta una disminución respecto al año anterior, pasando de aproximadamente 2,03 millones de dólares en 2020 a 1,86 millones, en 2022 la utilidad retorna a niveles similares, alcanzando aproximadamente 2,02 millones de dólares. Desde 2022 en adelante, se observa un incremento consistente, finalizando en aproximadamente 2,68 millones en 2024. Este crecimiento sostenido en los últimos años indica una mejora en la rentabilidad de la empresa en ese período, con un aumento significativo en 2024 respecto a los años precedentes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un incremento continuo y estable desde 2021 en adelante. En 2020, el valor fue de aproximadamente 2,19 millones de dólares, con un crecimiento gradual en los años siguientes hasta situarse en cerca de 2,97 millones en 2024. La evolución refleja una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa, manteniendo un crecimiento robusto en los últimos años, incluso más marcado en 2024, donde se observa una diferencia significativa con respecto a 2021 y 2022. La tendencia positiva en el NOPAT respalda la percepción de una gestión eficiente en la generación de beneficios operativos ajustados por impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
Sherwin-Williams Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisiones para impuestos sobre la renta
- La serie de datos muestra una tendencia general al alza en las provisiones para impuestos sobre la renta, comenzando en 488,800 miles de dólares en 2020 y alcanzando 770,400 miles en 2024. Después de una disminución significativa en 2021 en comparación con 2020, con un valor de 384,200 miles, en los años siguientes se observa un incremento constante y sostenido, superando los 550,000 miles en 2022 y llegando a niveles cercanos a los 770,000 miles en 2024. Esto sugiere que la empresa ha incrementado sus provisiones para impuestos, posiblemente en respuesta a un aumento en la base imponible o a expectativas de mayores obligaciones fiscales futuras.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los pagos de impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza a lo largo del período analizado. Desde 717,833 miles en 2020, los pagos aumentaron a 948,147 miles en 2024. Aunque en 2021 hubo una reducción respecto a 2020, desde entonces se ha evidenciado un crecimiento sostenido. La tendencia indica una mayor salida de efectivo por concepto de impuestos operativos, lo cual puede estar asociado a un incremento en los operaciones o en las ganancias antes de impuestos, reflejando posiblemente una expansión o una mayor rentabilidad. La comparación entre los impuestos provisionados y los impuestos en efectivo apunta a una coherencia en la gestión fiscal, con aumentos en ambas métricas en general.
Capital invertido
Sherwin-Williams Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de la acumulación para reclamaciones de garantía de productos.
6 Adición del Plan de Reestructuración.
7 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de construcción en curso.
- Análisis de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un incremento sostenido en los valores de la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022. Posteriormente, en 2023, se presenta una reducción en este concepto, seguida de un ligero incremento en 2024, indicando posibles gestiones de refinanciamiento, pago de obligaciones o cambios en la estructura de financiamiento.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto presenta una tendencia negativa significativa en 2021, con una caída importante en comparación con 2020. Sin embargo, desde ese punto muestra recuperación progresiva en 2022, 2023 y 2024, alcanzando niveles superiores a los de 2020, lo cual refleja la recuperación del valor residual de la empresa o la influencia de ganancias retenidas y otros elementos patrimoniales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia alcista desde 2020 hasta 2022, con un incremento constante en su valor, señalando una inversión adicional en activos o proyectos. En 2023, se observa una ligera disminución en el capital invertido, aunque en 2024 vuelve a un nivel cercano a 2022, indicando estabilidad en las inversiones realizadas en los últimos periodos.
- Resumen general
- El análisis de los datos financieros revela un proceso de aumento en el endeudamiento y en las inversiones durante el período 2020-2022, seguido de ajustes en la estructura financiera en 2023, con una reducción en el pasivo y en el patrimonio neto, que posteriormente se recuperan parcialmente en 2024. La variabilidad en estos indicadores puede estar relacionada con la gestión financiera de la empresa, cambios en sus estrategias de inversión y financiamiento, así como posibles efectos de condiciones macroeconómicas o de mercado durante estos años.
Costo de capital
Sherwin-Williams Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Sherwin-Williams Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2020 y 2021. En 2022, la pérdida se reduce considerablemente, y en 2023 continúa disminuyendo. Finalmente, en 2024, se registra un beneficio económico positivo y notablemente superior a los valores anteriores, indicando una recuperación y un cambio de tendencia.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento constante entre 2020 y 2022. Posteriormente, en 2023, se aprecia una ligera disminución, seguida de un modesto aumento en 2024. La variación en el capital invertido es relativamente contenida en comparación con las fluctuaciones del beneficio económico.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente, este ratio es negativo y de gran magnitud, lo que confirma las pérdidas registradas. A medida que el beneficio económico se recupera, el ratio se vuelve menos negativo, alcanzando valores cercanos a cero en 2023. En 2024, el ratio experimenta un aumento significativo, superando el 2%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de dificultades económicas, seguida de una recuperación progresiva y, finalmente, un período de rentabilidad positiva en 2024. La mejora en el ratio de diferencial económico corrobora esta tendencia positiva, indicando una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Sherwin-Williams Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2020 y 2021. En 2022, la pérdida disminuye considerablemente, y en 2023 se reduce aún más. Finalmente, en 2024, se registra un beneficio económico positivo y notablemente superior a los valores anteriores.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo de los años 2020, 2021, 2022 y 2023. Sin embargo, el crecimiento se estabiliza en 2024, con un incremento marginal en comparación con el año anterior. Este patrón sugiere una maduración del mercado o una saturación en la capacidad de crecimiento de las ventas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Inicialmente negativo, el ratio experimenta una mejora gradual, pasando de -0.8% en 2020 a -0.18% en 2023. En 2024, se produce un aumento significativo, alcanzando el 1.47%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad de la entidad. Esta evolución está directamente relacionada con la transición de pérdidas a beneficios económicos.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación notable, pasando de pérdidas significativas a un beneficio económico considerable. Este cambio se acompaña de un crecimiento constante en las ventas netas, aunque este crecimiento se ha moderado en el último período analizado. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico confirma una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.