Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Sherwin-Williams Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Beneficio económico
Sherwin-Williams Co., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. El valor inicial en 2021 fue de US$ 2,357,407 miles, incrementándose a US$ 2,478,341 miles en 2022 y US$ 2,509,420 miles en 2023. En 2024, se registra un aumento más pronunciado a US$ 2,962,399 miles, continuando la tendencia positiva hasta alcanzar US$ 3,193,137 miles en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una fluctuación moderada. En 2021, se situó en 17.67%, disminuyendo ligeramente a 17.49% en 2022. Posteriormente, experimentó un incremento a 18.24% en 2023 y 18.43% en 2024, para finalmente retroceder a 18.27% en 2025. Estas variaciones sugieren cambios en las condiciones del mercado o en la percepción del riesgo de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con una ligera disminución en 2023. Comenzando en US$ 15,808,100 miles en 2021, aumentó a US$ 17,346,300 miles en 2022. En 2023, se observa una reducción a US$ 16,412,900 miles, seguida de un leve incremento a US$ 16,707,900 miles en 2024. Finalmente, en 2025, el capital invertido alcanza US$ 19,297,800 miles, representando el valor más alto del período. Este comportamiento podría indicar inversiones estratégicas o cambios en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período. En 2021, se registró una pérdida de US$ -435,703 miles, que se incrementó a US$ -556,328 miles en 2022 y US$ -484,887 miles en 2023. En 2024, la pérdida se redujo a US$ -117,201 miles, pero volvió a aumentar a US$ -332,237 miles en 2025. La persistencia de valores negativos sugiere que el rendimiento del capital invertido no está superando el costo de capital, lo que podría requerir una revisión de las estrategias de inversión y asignación de recursos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su rentabilidad operativa, pero continúa generando un beneficio económico negativo. La gestión del costo de capital y la optimización de la inversión de capital son áreas clave para mejorar el desempeño financiero general.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Sherwin-Williams Co., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en la provisión para pérdidas crediticias esperadas actuales.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) en el devengo de las reclamaciones de garantía de productos.
5 Adición de aumento (disminución) en las iniciativas de reestructuración.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
7 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
10 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento constante entre 2021 y 2023, pasando de 1.864.400 US$ en miles a 2.388.800 US$ en miles. En 2024, se observó un incremento adicional, alcanzando los 2.681.400 US$ en miles. No obstante, en 2025 se produjo una ligera disminución, retrocediendo a 2.568.500 US$ en miles. A pesar de esta última reducción, la utilidad neta general muestra una tendencia positiva a lo largo del período.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también exhibió una trayectoria ascendente desde 2021 hasta 2025. Partiendo de 2.357.407 US$ en miles en 2021, el NOPAT aumentó a 2.478.341 US$ en miles en 2022 y a 2.509.420 US$ en miles en 2023. El crecimiento se aceleró en 2024, con un valor de 2.962.399 US$ en miles, y continuó en 2025, alcanzando los 3.193.137 US$ en miles. Esta progresión indica una mejora continua en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- Se observa que el NOPAT consistentemente supera a la utilidad neta en todos los años analizados. La diferencia entre ambos conceptos se mantuvo relativamente estable en los primeros años, pero se amplió ligeramente en 2024 y 2025, sugiriendo un posible aumento en los gastos financieros o en otros elementos no operativos que impactan la utilidad neta final.
En resumen, los datos sugieren una empresa con un desempeño financiero generalmente positivo, caracterizado por un crecimiento constante en la rentabilidad operativa y, en general, en la utilidad neta, aunque con una ligera contracción en este último indicador en el último año del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Sherwin-Williams Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisiones para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en las provisiones para impuestos sobre la renta desde 2021 hasta 2023. El valor aumenta de 384.200 miles de dólares en 2021 a 721.100 miles de dólares en 2023, lo que indica un aumento en la carga impositiva o cambios en las tasas impositivas aplicables. No obstante, en 2024 y 2025, se aprecia una estabilización, con valores de 770.400 y 769.700 miles de dólares respectivamente, sugiriendo una moderación en el crecimiento de esta partida.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria ascendente similar a las provisiones para impuestos sobre la renta, experimentando un crecimiento notable de 545.605 miles de dólares en 2021 a 948.147 miles de dólares en 2024. Este incremento refleja una mayor capacidad de generación de flujo de caja imponible. Sin embargo, en 2025, se registra una disminución considerable a 731.372 miles de dólares, lo que podría indicar una reducción en la rentabilidad operativa, la aplicación de créditos fiscales o cambios en la legislación fiscal.
La correlación entre el aumento de las provisiones para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo hasta 2024 sugiere una relación directa entre la rentabilidad y la obligación tributaria. La divergencia observada en 2025, con la disminución de los impuestos operativos en efectivo a pesar de la estabilidad en las provisiones, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Capital invertido
Sherwin-Williams Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de la acumulación para reclamaciones de garantía de productos.
6 Adición de iniciativas de reestructuración.
7 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento general en el total de deuda y arrendamientos reportados. Tras un aumento inicial de aproximadamente el 8.8% entre 2021 y 2022, se registra una disminución en 2023. No obstante, la tendencia se revierte en los años siguientes, con incrementos continuos que culminan en un aumento considerable en 2025, superando en un 14.3% el valor de 2021.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra una trayectoria consistentemente ascendente. Se aprecia un crecimiento notable entre 2021 y 2022, seguido de incrementos más moderados pero continuos en los años subsiguientes. El patrimonio neto en 2025 es aproximadamente un 88.4% superior al registrado en 2021.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una dinámica más compleja. Tras un aumento inicial entre 2021 y 2022, se observa una disminución en 2023. Posteriormente, el capital invertido se estabiliza en los años 2024 y 2025, mostrando un incremento significativo en este último año, alcanzando un valor superior en un 22.6% al de 2021.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en su patrimonio neto, acompañado de fluctuaciones en la deuda y el capital invertido. El incremento en la deuda en 2025, junto con el aumento del capital invertido, sugiere una posible expansión de las operaciones o inversiones estratégicas. La evolución del patrimonio neto indica una mejora en la solidez financiera a lo largo del período analizado.
Costo de capital
Sherwin-Williams Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Sherwin-Williams Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico presenta valores negativos y decrecientes entre 2021 y 2022, alcanzando su punto más bajo en 2022. Posteriormente, se registra una mejora sustancial en 2023, aunque el beneficio permanece negativo. En 2024, se observa una reducción significativa de la pérdida, seguida de un nuevo incremento en la pérdida en 2025.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Se registra un incremento constante entre 2021 y 2025, con una ligera disminución en 2023. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la rentabilidad del capital. Este ratio se mantiene negativo en todos los períodos, indicando que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el costo del capital invertido. Se observa una mejora en 2024, con un valor más cercano a cero, pero se deteriora nuevamente en 2025. La fluctuación de este ratio está directamente relacionada con las variaciones en el beneficio económico y, en menor medida, con los cambios en el capital invertido.
En resumen, la entidad experimenta desafíos en la generación de beneficios económicos consistentes, a pesar de un aumento continuo en el capital invertido. La mejora observada en 2024 en el ratio de diferencial económico es notable, pero no se consolida en el período posterior. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que influyen en el beneficio económico para identificar oportunidades de mejora en la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Sherwin-Williams Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico durante los años 2021 y 2022, con valores negativos que se incrementan en magnitud. Posteriormente, en 2023, se aprecia una disminución en la pérdida, aunque persiste en territorio negativo. En 2024, el beneficio económico experimenta una mejora sustancial, acercándose a la rentabilidad. No obstante, en 2025, se registra un retroceso, con un aumento de la pérdida en comparación con el año anterior.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se registra un crecimiento moderado pero continuo desde 2021 hasta 2025, indicando una expansión en la actividad comercial de la entidad. El incremento más notable se da entre 2021 y 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Este ratio presenta valores negativos en todos los años, lo que indica que la entidad no ha generado beneficios netos en ninguno de los períodos. La tendencia inicial es de deterioro, con una disminución del margen entre 2021 y 2022. En 2023, se observa una ligera mejora, seguida de un incremento significativo en 2024. Sin embargo, en 2025, el margen vuelve a deteriorarse, acercándose a los niveles de 2022.
En resumen, a pesar del crecimiento constante en las ventas netas, la entidad ha enfrentado dificultades para traducir este crecimiento en rentabilidad. La mejora observada en 2024 parece ser temporal, ya que en 2025 se registra un retroceso en el beneficio económico y en el margen de beneficio.