Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Linde plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en el NOPAT a lo largo de los períodos analizados, incrementándose de US$ 2,699 millones en 2020 a US$ 6,814 millones en 2024. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa, reflejando una mayor eficiencia en las operaciones o un incremento en ingresos que supera los costes operativos.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una ligera tendencia al alza del 12.69% en 2020 al 13.27% en 2023, con una ligera reducción a 13.16% en 2024. Esto puede indicar una percepción del mercado de un mayor riesgo o costo asociado a la financiación, aunque la variación no es significativa. La tendencia general señala una estabilidad en el costo de financiamiento, aunque con cierta incrementalismo en los primeros años del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado cierta variabilidad, pero en general permaneció relativamente estable, iniciando en US$ 78,771 millones en 2020 y finalizando en US$ 74,884 millones en 2024. La fluctuación menor en este indicador sugiere una gestión prudente del tamaño del activo invertido, aunque con leves descensos en 2021 y 2022 y una posterior recuperación en 2023 y 2024.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene en valores negativos a lo largo de todo el período, aunque muestra una tendencia de reducción en su monto negativo, desde -US$ 7,294 millones en 2020 hasta -US$ 3,038 millones en 2024. Esta evolución indica que la empresa ha logrado disminuir la pérdida económica, aunque aún no alcanza una rentabilidad económica positiva en el período analizado.
En conjunto, estos datos sugieren una empresa que experimenta una mejora en la rentabilidad operacional, con incrementos en el NOPAT y una reducción en la pérdida económica, mientras mantiene un nivel relativamente estable de capital invertido y un costo de capital ligeramente en aumento. La reducción en el beneficio económico negativo refleja una tendencia favorable aunque aún no se alcanza una rentabilidad económica positiva, lo que podría indicar oportunidades de optimización en la gestión del valor económico generado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Linde plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en los programas de reducción de costos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta, Linde plc.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta, Linde plc.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad fue de aproximadamente 2,5 mil millones de dólares, aumentando de forma sostenida hasta alcanzar cerca de 6,6 mil millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa, con tasas de crecimiento anuales consecutivas que sugieren una gestión efectiva de costos y una posible expansión en ingresos o márgenes operativos durante estos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento constante, reflejando una mejora en la eficiencia operativa después de considerar los efectos fiscales. Iniciando en alrededor de 2,7 mil millones en 2020, este indicador sube significativamente hasta aproximadamente 6,8 mil millones en 2024, con un incremento que supera el doble en ese período. La evolución paralela con la utilidad neta sugiere que la rentabilidad desde las operaciones se ha mantenido sólida y que los ajustes por impuestos no han afectado negativamente el crecimiento de la rentabilidad operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Linde plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Entre 2020 y 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de crecimiento constante en términos absolutos. En 2020, el monto era de 847 millones de dólares, incrementándose de manera progresiva en los años siguientes, alcanzando 2,002 millones en 2024. Este aumento sostenido sugiere un incremento en la carga fiscal estimada de la empresa, posiblemente reflejando un aumento en los beneficios gravables o en la tasa impositiva aplicable, o una combinación de ambos.
- Impuestos operativos en efectivo
- De manera similar al concepto anterior, los impuestos operativos en efectivo también evidencian un incremento a lo largo del período analizado. En 2020, el valor de este concepto fue de 1,245 millones de dólares, y para 2024 alcanza los 2,205 millones, reflejando un crecimiento constante. La tendencia indica que la empresa ha estado generando flujos de efectivo relacionados con los impuestos en línea con su crecimiento en beneficios o actividad operativa, aunque en menor proporción comparado con la provisión estimada para impuestos sobre la renta, sugiriendo posibles retrasos o discrepancias temporales en los pagos fiscales en efectivo respecto a los beneficios anticipados o contabilizados.
Capital invertido
Linde plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de programas de reducción de costos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de Linde plc.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa un incremento progresivo en la deuda y arrendamientos reportados. Después de una disminución en 2021 respecto a 2020, la tendencia se invierte, alcanzando niveles más elevados en 2022 y aumentando aún más en 2023 y 2024, alcanzando los 22,609 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere una tendencia a incrementar la carga de financiación externa o las obligaciones derivadas de arrendamientos, lo que podría tener implicaciones sobre la estructura de capital y la liquidez de la compañía.
- Patrimonio neto total de Linde plc
- El patrimonio neto muestra una tendencia decreciente a lo largo de los años, pasando de 47,317 millones de dólares en 2020 a 38,092 millones en 2024. La reducción en el patrimonio refleja posiblemente distribuciones de dividendos, pérdidas acumuladas o cambios en la valoración de activos y pasivos que afectan el patrimonio. La disminución en el patrimonio neto puede tener implicaciones en la percepción del valor de la empresa por parte de los inversionistas y en su capacidad de financiamiento mediante capital propio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable, aunque con ligeras variaciones. Se inicia en 78,771 millones de dólares en 2020, disminuye a 72,560 millones en 2021 y se mantiene cercano a esa cifra en los años siguientes, cerrando en 74,884 millones en 2024. La estabilización del capital invertido, a pesar de las variaciones en las otras métricas, indica que la empresa ha mantenido de forma general sus niveles de inversión en activos operativos, ajustándose con pequeñas variaciones a las condiciones del mercado y a las decisiones estratégicas.
Costo de capital
Linde plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Linde plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
-
Se observa una tendencia decreciente en el beneficio económico, que presenta valores negativos en todos los periodos analizados. Aunque la pérdida se reduce en magnitud, pasando de -7,294 millones de dólares en 2020 a -3,038 millones en 2024, el resultado continúa siendo negativo, indicando que la empresa genera pérdidas a lo largo del período considerado.
La disminución de las pérdidas en este lapso sugiere una mejora en la eficiencia o en la gestión, aunque no alcanza niveles positivos, lo que podría requerir un análisis adicional para determinar las causas subyacentes y el impacto en la sostenibilidad futura.
- Capital invertido
-
El capital invertido muestra una tendencia ligeramente creciente en el período analizado, con valores que pasan de 78,771 millones de dólares en 2020 a 74,884 millones en 2024. Aunque en términos absolutos hubo una disminución temporal en 2021 y 2022 respecto a 2020, en 2023 y 2024 se observa un incremento que sugiere una recuperación o incremento en los recursos destinados a la operación.
Este patrón puede indicar una estrategia de inversión o reinversión para potenciar las operaciones a largo plazo, a pesar de los resultados operativos negativos persistentes.
- Ratio de diferencial económico
-
El ratio de diferencial económico ha mejorado de manera significativa en el período, reduciéndose de -9.26% en 2020 a -4.06% en 2024. Esto refleja una disminución en la magnitud de la diferencia económica o en los costos relativos en comparación con los beneficios o ingresos, lo cual puede considerarse positivo en términos de eficiencia relativa.
Aunque sigue siendo negativo, la tendencia indica una reducción en la pérdida económica relativa, sugiriendo que la compañía ha implementado mejoras que le permiten reducir la brecha entre sus costos y beneficios, aunque aún no logra transformar el resultado en positivo.
Ratio de margen de beneficio económico
Linde plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia decreciente en el beneficio económico, que pasa de -7294 millones de dólares en 2020 a -3038 millones en 2024. Aunque la pérdida disminuye en magnitud, sigue siendo negativa a lo largo del período analizado, indicando una mejora en la rentabilidad o en la gestión económica, pero sin llegar a la rentabilidad positiva. La tendencia refleja una reducción en la magnitud de las pérdidas, especialmente significativa en los últimos años.
- Ventas
- Las ventas muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, incrementándose de 27243 millones a 33364 millones de dólares. Tras ese máximo en 2022, las ventas experimentan una ligera caída en 2023 a 32854 millones, pero recuperan ligeramente en 2024 hasta 33005 millones. Esto indica una tendencia de crecimiento estable en los ingresos por ventas, con cierta estabilización o estancamiento en los años recientes.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, que mide la rentabilidad económica, muestra una tendencia significativa a la mejora en términos relativos. Se reduce del -26.77% en 2020 a -9.21% en 2024, indicando una disminución en la pérdida relativa en relación con las ventas. La mejora del margen sugiere una gestión más eficiente en la generación de beneficios económicos, aunque la empresa continúa operando con pérdidas en términos de beneficio económico, esas pérdidas se reducen en magnitud y en proporción respecto a las ventas a lo largo del tiempo.