Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Linde plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia positiva en el NOPAT a lo largo del período analizado. Desde 2020, cuando el valor era de 2,699 millones de dólares, se aprecia un crecimiento progresivo que alcanza los 6,814 millones en 2024. Este incremento indica una mejora significativa en la rentabilidad operacional de la empresa, reflejando una mayor eficiencia en la generación de beneficios tras impuestos en los últimos años.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ligeramente al alza en el período, comenzando en 12.66% en 2020 y alcanzando un máximo de 13.24% en 2023, antes de descender ligeramente a 13.13% en 2024. La estabilidad relativa en estos valores sugiere un control adecuado de los costos asociados al financiamiento, aunque la ligera variación puede reflejar cambios en las condiciones del mercado o en la estructura del financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de estabilización después de una caída inicial. En 2020, el capital invertido era de 78,771 millones de dólares, que disminuye en 2021 y 2022 a valores cercanos a 72,560 y 72,341 millones respectivamente. Posteriormente, se observa un ligero incremento hasta alcanzar 74,884 millones en 2024. Esto puede indicar una gestión eficiente del capital invertido, ajustándose a las necesidades de inversión y desinversión a lo largo del tiempo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico permanece en valores negativos a lo largo de todo el período, aunque muestra una tendencia de mejoría. En 2020, la pérdida fue de -7,273 millones de dólares y se reduce a -3,018 millones en 2024. La disminución en la magnitud de la pérdida indica una progresiva recuperación en la creación de valor económico, aunque aún no se logra alcanzar niveles positivos, lo que podría señalar desafíos en la generación de valor por encima del costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Linde plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en los programas de reducción de costos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta, Linde plc.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta, Linde plc.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad fue de aproximadamente 2,5 mil millones de dólares, aumentando de forma sostenida hasta alcanzar cerca de 6,6 mil millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa, con tasas de crecimiento anuales consecutivas que sugieren una gestión efectiva de costos y una posible expansión en ingresos o márgenes operativos durante estos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento constante, reflejando una mejora en la eficiencia operativa después de considerar los efectos fiscales. Iniciando en alrededor de 2,7 mil millones en 2020, este indicador sube significativamente hasta aproximadamente 6,8 mil millones en 2024, con un incremento que supera el doble en ese período. La evolución paralela con la utilidad neta sugiere que la rentabilidad desde las operaciones se ha mantenido sólida y que los ajustes por impuestos no han afectado negativamente el crecimiento de la rentabilidad operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Linde plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Entre 2020 y 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de crecimiento constante en términos absolutos. En 2020, el monto era de 847 millones de dólares, incrementándose de manera progresiva en los años siguientes, alcanzando 2,002 millones en 2024. Este aumento sostenido sugiere un incremento en la carga fiscal estimada de la empresa, posiblemente reflejando un aumento en los beneficios gravables o en la tasa impositiva aplicable, o una combinación de ambos.
- Impuestos operativos en efectivo
- De manera similar al concepto anterior, los impuestos operativos en efectivo también evidencian un incremento a lo largo del período analizado. En 2020, el valor de este concepto fue de 1,245 millones de dólares, y para 2024 alcanza los 2,205 millones, reflejando un crecimiento constante. La tendencia indica que la empresa ha estado generando flujos de efectivo relacionados con los impuestos en línea con su crecimiento en beneficios o actividad operativa, aunque en menor proporción comparado con la provisión estimada para impuestos sobre la renta, sugiriendo posibles retrasos o discrepancias temporales en los pagos fiscales en efectivo respecto a los beneficios anticipados o contabilizados.
Capital invertido
Linde plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de programas de reducción de costos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de Linde plc.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa un incremento progresivo en la deuda y arrendamientos reportados. Después de una disminución en 2021 respecto a 2020, la tendencia se invierte, alcanzando niveles más elevados en 2022 y aumentando aún más en 2023 y 2024, alcanzando los 22,609 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere una tendencia a incrementar la carga de financiación externa o las obligaciones derivadas de arrendamientos, lo que podría tener implicaciones sobre la estructura de capital y la liquidez de la compañía.
- Patrimonio neto total de Linde plc
- El patrimonio neto muestra una tendencia decreciente a lo largo de los años, pasando de 47,317 millones de dólares en 2020 a 38,092 millones en 2024. La reducción en el patrimonio refleja posiblemente distribuciones de dividendos, pérdidas acumuladas o cambios en la valoración de activos y pasivos que afectan el patrimonio. La disminución en el patrimonio neto puede tener implicaciones en la percepción del valor de la empresa por parte de los inversionistas y en su capacidad de financiamiento mediante capital propio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable, aunque con ligeras variaciones. Se inicia en 78,771 millones de dólares en 2020, disminuye a 72,560 millones en 2021 y se mantiene cercano a esa cifra en los años siguientes, cerrando en 74,884 millones en 2024. La estabilización del capital invertido, a pesar de las variaciones en las otras métricas, indica que la empresa ha mantenido de forma general sus niveles de inversión en activos operativos, ajustándose con pequeñas variaciones a las condiciones del mercado y a las decisiones estratégicas.
Costo de capital
Linde plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Linde plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia a la mejora en el beneficio económico a lo largo del período analizado, reduciendo las pérdidas en valor absoluto desde -7,273 millones de dólares en 2020 hasta -3,018 millones en 2024. Aunque la cifra sigue siendo negativa, la disminución progresiva en el monto de las pérdidas indica una recuperación relativa en la generación de beneficios económicos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento moderado en el período, aumentando desde 78,771 millones de dólares en 2020 hasta 74,884 millones en 2024. Aunque hubo una ligera caída en 2021 y 2022, el valor se estabiliza en niveles similares, sugiriendo una inversión constante o en ligero aumento en activos durante estos años.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio presenta una tendencia a la mejora, pasando de -9.23% en 2020 a -4.03% en 2024. La reducción en el porcentaje indica una disminución en la brecha entre el beneficio económico y el capital invertido, reflejando una gestión más eficiente en la generación de valor económico en relación con los recursos invertidos. La tendencia hacia valores más cercanos a cero sugiere un acercamiento a un equilibrio económico más favorable, aunque aún en negativo.
Ratio de margen de beneficio económico
Linde plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de tendencias en el beneficio económico
-
El beneficio económico muestra una tendencia a la disminución en términos absolutos, pasando de -7,273 millones de US$ en 2020 a -3,018 millones en 2024. Aunque aún presenta valores negativos, la reducción en la magnitud del déficit indica una mejora gradual en la rentabilidad económica de la empresa durante este período.
Este patrón refleja una tendencia positiva en la capacidad de la compañía para reducir pérdidas, aunque no logra aún retornar a un nivel de beneficios positivos en el período analizado.
- Resumen de tendencias en las ventas
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Las ventas muestran un crecimiento sostenido en los tres primeros años, incrementándose desde 27,243 millones en 2020 hasta 33,364 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera caída a 32,854 millones, aunque en 2024 se recupera ligeramente, alcanzando los 33,005 millones.
Este comportamiento indica una tendencia general de expansión en los ingresos, con una estabilización o pequeña corrección en los años recientes, posiblemente reflejando cambios en la demanda o en el mercado.
- Resumen del ratio de margen de beneficio económico
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El ratio de margen de beneficio económico, que expresa la rentabilidad relativa, presenta una tendencia decreciente, bajando del -26.7% en 2020 al -9.14% en 2024. Aunque continúa siendo negativo, la reducción del porcentaje revela una mejora significativa en la eficiencia para generar beneficios económicos respecto a las ventas, acercándose a niveles menos negativos.
Este patrón indica que, aunque aún se experimentan pérdidas, la compañía ha logrado reducir la brecha de rentabilidad y puede estar implementando estrategias para mejorar su eficiencia operativa y reducir costos o incrementar márgenes.