Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Monsanto Co., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 ago. 2017	31 ago. 2016	31 ago. 2015	31 ago. 2014	31 ago. 2013	31 ago. 2012
Utilidad neta	2,273)	1,313)	2,325)	2,762)	2,525)	2,093)
Depreciación y amortización	748)	727)	716)	691)	615)	622)
Gastos por deudas incobrables	69)	152)	45)	41)	27)	3)
Gastos de compensación basados en acciones	126)	111)	111)	120)	100)	128)
Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones	—)	(16)	(44)	(72)	(79)	(50)
Impuestos diferidos sobre la renta	98)	97)	(271)	12)	176)	242)
Deterioro de la reestructuración	46)	147)	276)	—)	—)	(10)
Pérdida (ingresos) de la filial de capital, neta	15)	15)	7)	4)	(17)	(19)
Ganancia neta por ventas de un negocio u otros activos	(163)	(181)	(2)	(11)	(17)	(4)
Otros artículos, netos	103)	181)	118)	139)	(77)	158)
Artículos que no requirieron (proporcionaron) dinero en efectivo	1,042)	1,233)	956)	924)	728)	1,070)
Cuentas por cobrar comerciales	(262)	(498)	68)	(172)	222)	89)
Inventario, neto	(74)	181)	(425)	(650)	(192)	(422)
Ingresos diferidos	220)	189)	32)	(163)	50)	(43)
Cuentas por pagar y otros pasivos devengados	458)	176)	235)	709)	(104)	430)
Reestructuración de reservas	(198)	25)	217)	—)	—)	(12)
Aportaciones previsionales	(35)	(78)	(27)	(64)	(75)	(83)
Otros artículos, netos	(198)	47)	(273)	(292)	(414)	(71)
Cambios en los activos y pasivos que proporcionaron efectivo (requerido), neto de adquisiciones	(89)	42)	(173)	(632)	(513)	(112)
Ajustes para conciliar el efectivo proporcionado por las actividades operativas	953)	1,275)	783)	292)	215)	958)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,226)	2,588)	3,108)	3,054)	2,740)	3,051)
Compras de inversiones a corto plazo	—)	(50)	(63)	(145)	(716)	(746)
Vencimientos de las inversiones a corto plazo	50)	35)	56)	359)	764)	746)
Gastos de capital	(1,240)	(923)	(967)	(1,005)	(741)	(646)
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido	(11)	(2)	(8)	(922)	(165)	(322)
Compras de títulos de deuda y renta variable a largo plazo	—)	—)	(30)	(12)	—)	—)
Tecnología y otras inversiones	(71)	(69)	(48)	(403)	(88)	(77)
Otras inversiones y ganancias por enajenación de bienes	165)	145)	41)	33)	169)	11)
Efectivo neto requerido por las actividades de inversión	(1,107)	(864)	(1,019)	(2,095)	(777)	(1,034)
Variación neta de la financiación con vencimientos inferiores a 90 días	(695)	676)	45)	38)	104)	(116)
Ingresos de la deuda a corto plazo	72)	49)	57)	50)	22)	30)
Reducciones de la deuda a corto plazo	(54)	(272)	(36)	(24)	(29)	(42)
Ingresos de la deuda a largo plazo	601)	9)	1,279)	5,479)	32)	499)
Reducciones de la deuda a largo plazo	(1,019)	(306)	(107)	(7)	(2)	(629)
Pagos de otras financiaciones	—)	—)	—)	(39)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	(2)	—)	(12)	(53)	—)	(5)
Compras de acciones propias	—)	(3,001)	(835)	(7,082)	(1,095)	(432)
Ejercicios de opciones sobre acciones	103)	81)	137)	248)	257)	117)
Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones	—)	16)	44)	72)	79)	50)
Retención de impuestos sobre acciones restringidas y unidades de acciones restringidas	(19)	(24)	(36)	(9)	(10)	(19)
Pago de dividendos	(948)	(964)	(938)	(904)	(802)	(642)
Ingresos de la participación minoritaria	—)	—)	—)	—)	133)	101)
Pagos a participaciones minoritarias	(5)	(6)	(28)	(28)	(174)	(77)
Efectivo neto requerido por las actividades de financiamiento	(1,966)	(3,742)	(430)	(2,259)	(1,485)	(1,165)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	27)	(7)	(325)	(1)	(93)	(141)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	180)	(2,025)	1,334)	(1,301)	385)	711)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período	1,676)	3,701)	2,367)	3,668)	3,283)	2,572)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período	1,856)	1,676)	3,701)	2,367)	3,668)	3,283)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-08-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Monsanto Co. disminuyó de 2015 a 2016, pero luego aumentó de 2016 a 2017, superando el nivel de 2015.
Efectivo neto requerido por las actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto requerido por las actividades de inversión de Monsanto Co. aumentó de 2015 a 2016, pero luego disminuyó significativamente de 2016 a 2017.
Efectivo neto requerido por las actividades de financiamiento	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto requerido por las actividades de financiación de Monsanto Co. disminuyó de 2015 a 2016, pero luego aumentó de 2016 a 2017, sin alcanzar el nivel de 2015.

Monsanto Co. (NYSE:MON)

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