Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Booking Holdings Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una evolución diferenciada en los distintos componentes.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 1895 millones de dólares a 2887 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en los años siguientes, estabilizándose alrededor de los 2800 millones de dólares, con una leve reducción final en 2024 a 2799 millones de dólares.
- Nombres comerciales
- Los nombres comerciales se mantuvieron relativamente estables durante el período, fluctuando ligeramente alrededor de los 1800 millones de dólares. Se observa una pequeña disminución gradual a lo largo de los años, finalizando en 1802 millones de dólares en 2024.
- Contratos de suministro y distribución
- Estos contratos mostraron un aumento entre 2020 y 2021, de 1136 millones de dólares a 1407 millones de dólares. A partir de 2022, se observa una estabilización con fluctuaciones menores, concluyendo en 1377 millones de dólares en 2024.
- Otros activos intangibles
- Los otros activos intangibles experimentaron un crecimiento inicial entre 2020 y 2021, pasando de 220 millones de dólares a 340 millones de dólares. A partir de entonces, se mantuvieron relativamente constantes, con una ligera disminución en 2024 a 326 millones de dólares.
- Activos intangibles, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles presentó un incremento inicial hasta 2021, alcanzando los 3561 millones de dólares. Posteriormente, se mantuvo estable con ligeras variaciones, finalizando en 3505 millones de dólares en 2024.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada mostró un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período. Pasó de -1368 millones de dólares en 2020 a -2123 millones de dólares en 2024, lo que indica una creciente depreciación de los activos intangibles.
- Activos intangibles, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los activos intangibles experimentó un crecimiento inicial hasta 2021, alcanzando los 2057 millones de dólares. A partir de 2022, se observa una disminución constante y pronunciada, llegando a 1382 millones de dólares en 2024. Esta disminución es consistente con el aumento de la amortización acumulada.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles siguió una tendencia similar a la del importe neto en libros, con un pico en 2021 (4944 millones de dólares) y una disminución constante posterior, finalizando en 4181 millones de dólares en 2024.
En resumen, se observa una tendencia general a la disminución del valor neto de los activos intangibles, impulsada principalmente por el aumento de la amortización acumulada. Si bien la buena voluntad representa una parte significativa del total, su valor se ha mantenido relativamente estable en los últimos años. La evolución de los contratos de suministro y distribución y otros activos intangibles ha sido más moderada.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Booking Holdings Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras un crecimiento inicial en 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte considerable en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento constante hasta 2024, con una leve reducción en 2023. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Capital Contable (Déficit)
- El capital contable experimenta un crecimiento notable en 2021 y 2022. Sin embargo, a partir de 2022, se produce una transición a un déficit, que se agudiza progresivamente en 2023 y 2024, indicando una disminución en el valor neto de los activos de la empresa.
- Capital Contable Ajustado (Déficit)
- El capital contable ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, aunque con valores más moderados. Se observa un crecimiento inicial, seguido de una transición a un déficit que se intensifica en los últimos dos años del período analizado. La magnitud del déficit ajustado es mayor que la del déficit no ajustado.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento constante y significativo a lo largo del período. Se registra un aumento considerable en 2021, seguido de un crecimiento aún más pronunciado en 2022, 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto en este último año.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados coinciden con la utilidad neta en todos los períodos, lo que sugiere que no existen ajustes significativos que afecten a la utilidad reportada. La tendencia de crecimiento es idéntica a la observada en la utilidad neta.
En resumen, se identifica una tendencia de crecimiento en los activos y la utilidad neta, contrastando con una disminución progresiva del capital contable, que evoluciona hacia un déficit significativo. La consistencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados sugiere una fiabilidad en la información reportada.
Booking Holdings Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Booking Holdings Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una mejora constante en la rentabilidad, evidenciada por el incremento progresivo del ratio de margen de beneficio neto y del ratio de rentabilidad sobre activos a lo largo del período analizado.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó un aumento sustancial, pasando de 0.87% en 2020 a 24.78% en 2024. El ratio ajustado muestra una dinámica similar, aunque con valores iniciales más elevados, manteniéndose en 24.78% en 2024.
La eficiencia en la utilización de los activos también ha mejorado, como lo indica el aumento del ratio de rotación total de activos. No obstante, se aprecia una ligera disminución en 2024, aunque el valor se mantiene elevado en comparación con los años anteriores.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos creció de 0.31 en 2020 a 0.88 en 2023, descendiendo ligeramente a 0.86 en 2024. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con un máximo de 0.99 en 2023 y una ligera reducción a 0.95 en 2024.
El nivel de endeudamiento, medido a través del ratio de apalancamiento financiero, muestra fluctuaciones. Se observa un incremento significativo en 2022, seguido de datos faltantes en los años posteriores. La información disponible sugiere una gestión del apalancamiento que requiere un análisis más profundo.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumentó de 4.47 en 2020 a 9.12 en 2022, sin datos disponibles para 2023 y 2024. El ratio ajustado también muestra un incremento inicial, pero carece de datos para los últimos dos años.
La rentabilidad sobre el capital contable experimentó un crecimiento exponencial entre 2020 y 2022, aunque los datos posteriores son incompletos. El ratio ajustado muestra una disminución en 2021 y carece de datos para los años siguientes.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable pasó de 1.21% en 2020 a 109.92% en 2022, sin datos disponibles para 2023 y 2024. El ratio ajustado disminuyó de 37.39% en 2020 a 35.4% en 2021, sin datos para los años siguientes.
En resumen, los datos indican una mejora general en la rentabilidad y la eficiencia en la utilización de los activos. La gestión del apalancamiento financiero y la rentabilidad sobre el capital contable requieren un análisis más detallado debido a la falta de datos en los últimos períodos.
Booking Holdings Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable. Se observa un incremento desde 59 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar los 5882 millones de dólares en 2024. Este crecimiento no fue lineal, presentando una aceleración notable a partir de 2021.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con un aumento constante desde 1121 millones de dólares en 2020 hasta 5882 millones de dólares en 2024. La coincidencia en las cifras de ingresos netos ajustados y utilidad neta a partir de 2021 sugiere una gestión eficiente de los gastos operativos.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una mejora sustancial a lo largo del período analizado. Inicialmente bajo, en 0.87% en 2020, experimentó un aumento significativo hasta alcanzar el 24.78% en 2024. Este incremento indica una mayor capacidad para convertir los ingresos en beneficios.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado, aunque inicialmente más alto que el ratio no ajustado, sigue una tendencia similar de crecimiento. Se observa un valor de 16.49% en 2020, que aumenta progresivamente hasta el 24.78% en 2024. La convergencia de ambos ratios a partir de 2021 sugiere que los ajustes realizados no impactan significativamente en la rentabilidad general.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad de la entidad, impulsada por el crecimiento tanto de los ingresos como de la eficiencia en la gestión de costos. La tendencia ascendente en los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustado como no ajustado, confirma esta conclusión.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras un crecimiento constante hasta 2023, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte notable en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento constante entre 2020 y 2024, con una ligera disminución en 2023 y un aumento significativo en 2024. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento considerable desde 2020 hasta 2023, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución en este ratio, aunque se mantiene en un nivel superior al de los primeros años del período.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento significativo entre 2020 y 2023 y una ligera disminución en 2024. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que la exclusión de ciertos elementos en el cálculo ajustado resulta en una mayor eficiencia aparente en la utilización de los activos.
En resumen, la empresa ha demostrado una capacidad creciente para generar ingresos a partir de sus activos, como lo indica el aumento en los ratios de rotación. La ligera disminución observada en 2024 en ambos ratios de rotación merece un seguimiento para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de una tendencia a la baja. El crecimiento en los activos totales ajustados, particularmente en 2024, podría indicar inversiones estratégicas o cambios en la estructura de activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras un crecimiento constante en 2021, 2022 y 2023, se registra un ligero descenso en 2023, seguido de un aumento considerable en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento progresivo hasta 2024, con una ligera disminución en 2023. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Contable (Déficit)
- El capital contable experimenta una evolución notable. Inicialmente positivo y en crecimiento entre 2020 y 2022, se transforma en un déficit significativo en 2023 y 2024, con una disminución progresiva. Esta transición indica un cambio en la financiación de la entidad, posiblemente hacia una mayor dependencia de la deuda.
- Capital Contable Ajustado (Déficit)
- El capital contable ajustado presenta una tendencia similar al capital contable, aunque con valores más bajos. Se observa una transición de valores positivos a déficits, intensificándose en 2023 y 2024. La diferencia entre el capital contable y el ajustado sugiere la existencia de ajustes contables que impactan significativamente en la valoración del patrimonio neto.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una fluctuación considerable. Disminuye de 2020 a 2021, pero experimenta un aumento significativo en 2022. Los datos para 2023 y 2024 están incompletos, lo que impide evaluar la tendencia más reciente. Un ratio elevado indica una mayor dependencia de la financiación externa.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también presenta una disminución inicial de 2020 a 2021, seguido de una estabilización. Al igual que el ratio no ajustado, los datos para 2023 y 2024 son inexistentes. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados incrementan la percepción del riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, pero simultáneamente ha visto una erosión de su capital contable, lo que ha resultado en un aumento del apalancamiento financiero. La falta de datos completos para los últimos períodos dificulta una evaluación precisa de la situación financiera más reciente.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un crecimiento constante tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados a lo largo del período analizado. La utilidad neta experimentó un incremento sustancial, pasando de 59 millones de dólares en 2020 a 5882 millones de dólares en 2024. Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar, aumentando de 1121 millones de dólares en 2020 a 5882 millones de dólares en 2024. La coincidencia en las cifras de ingresos netos ajustados y utilidad neta en los años 2021, 2022, 2023 y 2024 sugiere una gestión eficiente de los costos y gastos.
- Capital Contable (Déficit)
- El capital contable presenta una evolución negativa. Inicialmente positivo, con 4893 millones de dólares en 2020, se transforma en un déficit en 2022, alcanzando -2744 millones de dólares en 2023 y profundizándose a -4020 millones de dólares en 2024. Esta disminución indica una erosión del patrimonio neto de la entidad.
- Capital Contable Ajustado (Déficit)
- El capital contable ajustado sigue una tendencia similar al capital contable, aunque con valores diferentes. Comienza con un valor positivo en 2020 (2998 millones de dólares) y se convierte en un déficit en 2022, llegando a -6819 millones de dólares en 2024. La magnitud del déficit ajustado es mayor que el del capital contable, lo que sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto significativo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un aumento drástico entre 2020 y 2022, pasando de 1.21% a 109.92%. La ausencia de datos para 2023 y 2024 impide determinar si esta tendencia se mantuvo. Este incremento inicial podría estar relacionado con el crecimiento de la utilidad neta en relación con el capital contable, aunque la posterior evolución negativa del capital contable debe ser considerada.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2021, con valores de 37.39% y 35.4% respectivamente. La falta de datos para 2022, 2023 y 2024 dificulta la evaluación de su comportamiento a largo plazo. La alta rentabilidad inicial sugiere una eficiente utilización del capital ajustado para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ingresos y utilidad neta, pero simultáneamente ha visto una disminución en su capital contable y ajustado, lo que resulta en un deterioro de su posición patrimonial. El análisis de los ratios de rentabilidad indica una alta eficiencia en la generación de beneficios, aunque la falta de datos recientes limita la capacidad de evaluar la sostenibilidad de esta tendencia.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de crecimiento significativo en la rentabilidad, acompañada de fluctuaciones en los activos totales. La utilidad neta experimentó un aumento considerable a lo largo del período analizado, pasando de 59 millones de dólares en 2020 a 5882 millones de dólares en 2024. Este crecimiento se refleja también en los ingresos netos ajustados, que muestran una progresión similar, alcanzando los 5882 millones de dólares en 2024, partiendo de 1121 millones de dólares en 2020.
En cuanto a los activos totales, se observa un incremento general desde 2020 hasta 2024, aunque con una ligera disminución en 2023. Los activos totales pasaron de 21874 millones de dólares en 2020 a 27708 millones de dólares en 2024. Los activos totales ajustados muestran una tendencia similar, con un aumento constante, aunque menos pronunciado que el de los activos totales no ajustados.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio experimentó un aumento sustancial, comenzando en 0.27% en 2020 y alcanzando el 21.23% en 2024. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado también muestra una tendencia al alza, aunque con valores iniciales más altos que el ratio no ajustado. Pasó del 5.61% en 2020 y 2021 al 23.61% en 2024, lo que sugiere que la rentabilidad, al considerar los ajustes realizados, también ha mejorado significativamente.
La convergencia de los ingresos netos ajustados y la utilidad neta en los últimos años sugiere una mayor consistencia en la generación de beneficios. El aumento constante de los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto ajustados como no ajustados, indica una mejora continua en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles. La ligera disminución en los activos totales en 2023 no parece haber afectado negativamente la rentabilidad, lo que podría indicar una optimización en la gestión de activos.