Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Booking Holdings Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en el valor de la buena voluntad, pasando de 2887 millones de dólares en 2021 a 2669 millones de dólares en 2025.
- Buena voluntad
- Presenta una tendencia decreciente, aunque con fluctuaciones menores entre 2021 y 2023. La caída más pronunciada se registra entre 2024 y 2025.
En cuanto a los nombres comerciales, se aprecia una reducción considerable desde 1814 millones de dólares en 2021 hasta 1294 millones de dólares en 2025. Los contratos de suministro y distribución también muestran una disminución similar, pasando de 1407 millones de dólares a 960 millones de dólares en el mismo período.
- Nombres comerciales
- La disminución es constante a lo largo de los cinco años, indicando una posible reevaluación o desinversión en estas marcas.
- Contratos de suministro y distribución
- Sigue una trayectoria descendente similar a la de los nombres comerciales, sugiriendo cambios en la estrategia de distribución o en las condiciones contractuales.
Los otros activos intangibles se mantienen relativamente estables, con ligeras variaciones entre 326 y 330 millones de dólares. El importe en libros bruto de los activos intangibles muestra una disminución general, mientras que la amortización acumulada aumenta constantemente, lo que impacta directamente en el importe neto en libros.
- Activos intangibles, importe en libros bruto
- La tendencia es a la baja, aunque no tan pronunciada como en los componentes individuales de los activos intangibles.
- Amortización acumulada
- El incremento constante sugiere una mayor depreciación de los activos intangibles a lo largo del tiempo.
- Activos intangibles, importe neto en libros
- Refleja el impacto combinado de la disminución del importe bruto y el aumento de la amortización, mostrando una reducción significativa de 2057 millones de dólares en 2021 a 918 millones de dólares en 2025.
Finalmente, la suma de la buena voluntad y los activos intangibles también disminuye de manera constante, pasando de 4944 millones de dólares en 2021 a 3587 millones de dólares en 2025. Esta reducción general en el valor de los activos intangibles podría indicar una reestructuración de activos, cambios en las estrategias de valoración o una disminución en el valor percibido de estos activos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Booking Holdings Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un crecimiento inicial de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante entre 2021 y 2025, aunque con fluctuaciones menores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Capital Contable (Déficit)
- El capital contable experimenta una transición marcada de positivo a negativo. Inicialmente positivo en 2021 y 2022, se vuelve negativo en 2023 y continúa disminuyendo en 2024 y 2025, indicando una erosión del patrimonio neto.
- Capital Contable Ajustado (Déficit)
- El capital contable ajustado refleja una tendencia aún más pronunciada hacia el déficit que el capital contable no ajustado. La transición a negativo ocurre antes y la disminución es más rápida, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la valoración del patrimonio.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento considerable entre 2021 y 2024, con un aumento significativo año tras año. Sin embargo, en 2025 se observa una ligera disminución en comparación con 2024, aunque el valor sigue siendo sustancialmente superior al de los años anteriores.
- Ingresos Netos Ajustados
- La evolución de los ingresos netos ajustados es prácticamente idéntica a la de la utilidad neta, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en el resultado final. El patrón de crecimiento y la ligera disminución en 2025 son consistentes con la utilidad neta.
En resumen, se identifica un crecimiento en los activos totales y la utilidad neta, contrastado con una disminución progresiva del capital contable, que finalmente se convierte en un déficit. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes contables no alteran significativamente las tendencias generales observadas.
Booking Holdings Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Booking Holdings Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó un aumento constante entre 2021 y 2024, pasando del 10.63% al 24.78%. No obstante, en 2025 se observó una disminución, retrocediendo al 20.08%. El ratio ajustado siguió una trayectoria similar, con un descenso en 2025 al 20.75%.
- El ratio de rentabilidad sobre activos también mostró una tendencia ascendente desde 2021 hasta 2024, incrementándose del 4.93% al 21.23%. Al igual que con el margen de beneficio neto, se produjo una ligera reducción en 2025, situándose en el 18.47%. El ratio ajustado reflejó un comportamiento análogo.
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando del 18.86% al 109.92%. Los datos posteriores para este ratio son incompletos.
- Eficiencia
- El ratio de rotación total de activos presentó una mejora continua entre 2021 y 2023, aumentando del 0.46 al 0.88. En 2024 se produjo una ligera disminución al 0.86, seguida de un nuevo incremento en 2025, alcanzando el 0.92. El ratio ajustado mostró una tendencia similar, con valores consistentemente superiores.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se incrementó significativamente entre 2021 y 2022, pasando de 3.83 a 9.12. Los datos posteriores para este ratio son incompletos. El ratio de apalancamiento financiero ajustado también experimentó un aumento en el mismo período, pasando de 6.31 a un valor no especificado.
En resumen, la entidad demostró una mejora en su rentabilidad y eficiencia operativa entre 2021 y 2024. Sin embargo, se observa una ligera disminución en algunos indicadores clave en 2025. La información sobre el apalancamiento financiero es limitada, ya que faltan datos para los últimos años.
Booking Holdings Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de crecimiento significativo en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta, pasando de 1165 millones de dólares en 2021 a un máximo de 5882 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera disminución a 5404 millones de dólares, aunque el valor permanece sustancialmente superior al de años anteriores. Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia similar, con un crecimiento paralelo a la utilidad neta y una ligera reducción en 2025, alcanzando los 5584 millones de dólares.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta una mejora notable a lo largo del período analizado. En 2021, se situaba en el 10.63%, aumentando progresivamente hasta alcanzar el 24.78% en 2024. En 2025, este ratio disminuye al 20.08%, lo que sugiere una reducción en la rentabilidad en relación con los ingresos, a pesar de que la utilidad neta se mantiene en un nivel elevado.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado, con un crecimiento constante hasta 2024 (24.78%) y una posterior disminución en 2025 (20.75%). La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado es insignificante en todos los períodos, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad reportada.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento considerable en términos de utilidad e ingresos, acompañado de una mejora en la rentabilidad hasta 2024. La disminución observada en 2025 en los ratios de margen de beneficio, a pesar de mantener niveles altos de utilidad neta e ingresos netos ajustados, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante a lo largo del período, aunque con una fluctuación menor en 2023. Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una mejora notable entre 2021 y 2023, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2024 se observa una ligera disminución, pero se recupera en 2025, superando el valor de 2023.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento significativo entre 2021 y 2023. Este ratio, al igual que el anterior, experimenta una leve reducción en 2024, pero continúa mejorando en 2025, superando la unidad por primera vez en el período analizado. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos cuando se excluyen ciertos elementos.
En resumen, la empresa ha demostrado una capacidad creciente para generar ingresos a partir de sus activos, como lo indican las tendencias al alza en los ratios de rotación. La ligera disminución observada en 2024 en ambos ratios podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes, pero la recuperación en 2025 sugiere que se trata de una fluctuación temporal.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante entre 2021 y 2025, aunque con fluctuaciones menores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una transformación drástica. Inicialmente positivo en 2021 y 2022, se vuelve negativo en 2023 y continúa disminuyendo en 2024 y 2025, indicando una erosión del patrimonio neto.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, pasando de positivo a negativo y profundizando su déficit a lo largo del período. La magnitud del déficit ajustado es mayor que la del déficit no ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un aumento considerable de 2021 a 2022. Los datos posteriores a 2022 están incompletos, lo que impide evaluar la evolución de este ratio en los años siguientes.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también experimenta un incremento significativo de 2021 a 2022. Al igual que el ratio no ajustado, los datos posteriores a 2022 son insuficientes para determinar su tendencia a largo plazo.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento en sus activos totales, pero simultáneamente, una disminución progresiva de su capital contable, lo que se traduce en un aumento del apalancamiento financiero en el período disponible. La falta de datos completos para los últimos años limita la capacidad de realizar una evaluación exhaustiva de la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad neta e Ingresos netos ajustados
- Se observa un incremento sustancial en la utilidad neta e ingresos netos ajustados desde 2021 hasta 2024. La utilidad neta pasa de 1165 millones de dólares en 2021 a 5882 millones de dólares en 2024, lo que representa un crecimiento considerable. En 2025, se registra una ligera disminución en ambos indicadores, situándose en 5404 y 5584 millones de dólares respectivamente. No obstante, los valores de 2025 permanecen significativamente por encima de los niveles de 2021.
- Capital contable (déficit) y Capital contable ajustado (déficit)
- El capital contable presenta una evolución negativa a lo largo del período analizado. Inicialmente positivo en 2021 (6178 millones de dólares), se transforma en un déficit en 2022 (2782 millones de dólares) y continúa deteriorándose hasta alcanzar un déficit de 5578 millones de dólares en 2025. El capital contable ajustado exhibe una trayectoria similar, pasando de un valor positivo en 2021 (3291 millones de dólares) a un déficit de 8247 millones de dólares en 2025. La magnitud del déficit ajustado es consistentemente mayor que la del capital contable no ajustado.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento drástico de 18.86% en 2021 a 109.92% en 2022. Sin embargo, los datos disponibles no permiten evaluar la evolución de este ratio en los años posteriores a 2022, ya que faltan valores.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado se sitúa en 35.4% en 2021. Al igual que con el ratio anterior, no se dispone de información para los años siguientes a 2021.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ingresos y utilidad neta hasta 2024, seguido de una ligera contracción en 2025. Paralelamente, se observa un deterioro progresivo de su posición patrimonial, evidenciado por la transición de un capital contable positivo a un déficit considerable. La falta de datos para los ratios de rentabilidad en los últimos años limita la evaluación completa del desempeño financiero.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de crecimiento significativo en la utilidad neta, con un aumento considerable entre 2021 y 2024. No obstante, se observa una ligera disminución en 2025, aunque el valor permanece sustancialmente por encima del registrado en 2021.
Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia similar a la utilidad neta, con un crecimiento constante hasta 2024 y una leve reducción en 2025. La convergencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados sugiere una estabilidad en la estructura de costos y la eficiencia operativa.
Los activos totales experimentaron un incremento notable entre 2021 y 2024, seguido de un aumento más moderado en 2025. Este crecimiento podría indicar inversiones en expansión o adquisiciones.
Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con fluctuaciones menores en comparación con los activos totales. La diferencia entre ambos valores podría estar relacionada con elementos contables específicos o ajustes en la valoración de activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio presenta una mejora continua entre 2021 y 2024, indicando una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. La ligera disminución en 2025, aunque presente, no revierte la tendencia positiva general.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado exhibe una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un incremento constante hasta 2024 y una ligera reducción en 2025. Los valores ajustados consistentemente superan a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados impactan positivamente en la rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento y mejora en la rentabilidad, aunque con señales de estabilización o ligera contracción en el último período analizado. La evolución de los activos totales sugiere una estrategia de inversión continua, mientras que los ratios de rentabilidad confirman una creciente eficiencia en la gestión de los recursos.