Análisis de ratios de actividad a largo plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
Ratios de actividad a largo plazo (resumen)
General Mills Inc., ratios de actividad a largo plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26), 10-K (Fecha del informe: 2018-05-27), 10-K (Fecha del informe: 2017-05-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-05-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-05-25).
- Ratios de rotación de activos fijos
- El ratio de rotación neta de activos fijos muestra una tendencia general estable con fluctuaciones menores a lo largo del período analizado. Se observa un aumento en 2015 (4.66) respecto a 2014 (4.54), alcanzando un máximo en ese año, seguido de una ligera disminución en 2016 (4.42) y 2017 (4.24). Posteriormente, en 2018, se registra nuevamente un descenso a 3.89, pero en 2019 se recupera a 4.45, superando ligeramente el nivel anterior. Esto indica que la eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas ha sido relativamente estable con pequeños altibajos en la última década.
- Ratio de rotación total de activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia decreciente significativa a partir de 2015, cuando se sitúa en 0.8, respecto a 2014 (0.77). La caída es más notable en 2016 (0.76) y 2017 (0.72), seguido de una reducción sustancial en 2018 (0.51). En 2019, el ratio se incrementa ligeramente a 0.56, pero aún permanece en niveles bajos en comparación con los años anteriores. Este patrón sugiere una disminución en la eficiencia global para generar ventas a partir del total de los activos, con una recuperación leve en el último año.
- Ratio de rotación de fondos propios
- El ratio de rotación de fondos propios muestra una tendencia variable, con un aumento notable en 2015 (3.53) respecto a 2014 (2.74). Posteriormente, en 2016 y 2017, los valores son 3.36 y 3.61 respectivamente, indicando cierta estabilidad en la utilización de fondos propios para las operaciones. Sin embargo, en 2018 y 2019, los ratios disminuyen a 2.56 y 2.39, respectivamente. La tendencia general indica una reducción en la eficiencia del uso de fondos propios para generar ventas en los últimos años, en comparación con los niveles alcanzados en 2015 y 2017.
Ratio de rotación neta de activos fijos
General Mills Inc., ratio de rotación neta de activos fijoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 may 2019 | 27 may 2018 | 28 may 2017 | 29 may 2016 | 31 may 2015 | 25 may 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas netas | 16,865,200) | 15,740,400) | 15,619,800) | 16,563,100) | 17,630,300) | 17,909,600) | |
| Terrenos, edificios y equipos | 3,787,200) | 4,047,200) | 3,687,700) | 3,743,600) | 3,783,300) | 3,941,900) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | |||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos1 | 4.45 | 3.89 | 4.24 | 4.42 | 4.66 | 4.54 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosCompetidores2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26), 10-K (Fecha del informe: 2018-05-27), 10-K (Fecha del informe: 2017-05-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-05-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-05-25).
1 2019 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos = Ventas netas ÷ Terrenos, edificios y equipos
= 16,865,200 ÷ 3,787,200 = 4.45
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- Ventas netas
- Se observa una tendencia decreciente en las ventas netas durante el período analizado, iniciando en 17,909,600 miles de US$ en 2014 y alcanzando un mínimo de 15,631,100 miles de US$ en 2016. Posteriormente, las ventas muestran una recuperación en 2017, con un ligerísimo descenso en 2018, para volver a aumentar en 2019, alcanzando 16,865,200 miles de US$. Sin embargo, a pesar de la recuperación en el último año, las ventas totales no regresaron a los niveles de 2014, indicando una posible desaceleración en el crecimiento o una pérdida de participación en el mercado durante los años anteriores.
- Terrenos, edificios y equipos
- Este rubro presenta una tendencia ligeramente disminuyente en los primeros años, pasando de 3,941,900 miles de US$ en 2014 a 3,743,600 miles en 2016. En 2017, se evidencia una reducción marginal, pero en 2018 se registra un incremento significativo a 4,047,200 miles, para posteriormente disminuir en 2019 a 3,787,200 miles. La fluctuación puede reflejar inversiones en activos fijos en ciertos años, particularmente en 2018, o ventas de activos en otros períodos, además de la depreciación natural de los activos.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio de rotación muestra cierta fluctuación a lo largo del período, comenzando en 4.54 en 2014, aumentando ligeramente a 4.66 en 2015, luego disminuyendo a 4.42 en 2016 y cayendo a 4.24 en 2017. Posteriormente, se recupera en 2019 a 4.45, cercano a los niveles iniciales. La disminución en el ratio en 2016 y 2017 puede indicar una menor eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ventas, mientras que la recuperación en 2019 sugiere una mejora en esa eficiencia. Estos cambios reflejan posibles variaciones en la gestión de activos o en la estrategia de inversión.
Ratio de rotación total de activos
General Mills Inc., ratio de rotación total de activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 may 2019 | 27 may 2018 | 28 may 2017 | 29 may 2016 | 31 may 2015 | 25 may 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas netas | 16,865,200) | 15,740,400) | 15,619,800) | 16,563,100) | 17,630,300) | 17,909,600) | |
| Activos totales | 30,111,200) | 30,624,000) | 21,812,600) | 21,712,300) | 21,964,500) | 23,145,700) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | |||||||
| Ratio de rotación total de activos1 | 0.56 | 0.51 | 0.72 | 0.76 | 0.80 | 0.77 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación total de activosCompetidores2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26), 10-K (Fecha del informe: 2018-05-27), 10-K (Fecha del informe: 2017-05-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-05-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-05-25).
1 2019 cálculo
Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= 16,865,200 ÷ 30,111,200 = 0.56
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- Ventas netas
- Los datos muestran una tendencia de fluctuación en las ventas netas durante el período analizado. Después de un pico en 2014, las ventas registraron una disminución en 2015 y 2016, alcanzando su valor más bajo en 2016. A partir de ese punto, se observa un incremento en los valores de venta en 2017, 2018 y 2019, concluyendo con un aumento significativo en 2019 respecto a los años anteriores. Este patrón indica una recuperación en los ingresos por ventas hacia el final del período.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia a la baja desde 2014 hasta 2017, con una reducción significativa en 2015 y 2016. En 2017, los activos se mantienen relativamente estables, aunque se observa un aumento notable en 2018, alcanzando su valor más alto del período analizado. Sin embargo, en 2019, los activos totales muestran una ligera disminución respecto a 2018, aunque permanecen en niveles elevados en comparación con los años anteriores. Este comportamiento puede estar asociado a cambios en la estructura de la inversión o en la gestión de los activos.
- Ratio de rotación total de activos
- El ratio de rotación de activos refleja una tendencia a la baja en los primeros años, pasando de 0.77 en 2014 a 0.72 en 2017, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Sin embargo, en 2018 y 2019, el ratio aumenta ligeramente a 0.51 y 0.56, respectivamente, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de ventas con respecto al nivel de activos totales en esos años. La caída en la eficiencia en los primeros años podría deberse a inversiones o cambios en la estrategia empresarial, mientras que la recuperación indica una posible optimización en el uso de los recursos.
Ratio de rotación de fondos propios
General Mills Inc., el coeficiente de rotación de fondos propios de los accionistascálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 may 2019 | 27 may 2018 | 28 may 2017 | 29 may 2016 | 31 may 2015 | 25 may 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas netas | 16,865,200) | 15,740,400) | 15,619,800) | 16,563,100) | 17,630,300) | 17,909,600) | |
| Capital contable | 7,054,500) | 6,141,100) | 4,327,900) | 4,930,200) | 4,996,700) | 6,534,800) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | |||||||
| Ratio de rotación de fondos propios1 | 2.39 | 2.56 | 3.61 | 3.36 | 3.53 | 2.74 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosCompetidores2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26), 10-K (Fecha del informe: 2018-05-27), 10-K (Fecha del informe: 2017-05-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-05-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-05-25).
1 2019 cálculo
Ratio de rotación de fondos propios = Ventas netas ÷ Capital contable
= 16,865,200 ÷ 7,054,500 = 2.39
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- Ventas netas
- Se observa una tendencia de ligera disminución en las ventas netas desde el año 2014 hasta 2017, con un descenso progresivo que alcanza el valor más bajo en 2017. Sin embargo, en el año 2018 se registra un repunte en las ventas, alcanzando un nuevo máximo en 2019. Este patrón sugiere un período de ajustes o desafíos en los años intermedios, seguido de una recuperación en los años más recientes, reflejándose en un incremento de las ventas en 2018 y 2019 respecto a los valores de 2017 y anteriores.
- Capital contable
- El capital contable muestra un comportamiento de fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se reduce considerablemente desde 2014 hasta 2017, experimentando una caída notable en 2015 y 2016. A partir de ese punto, se observa una recuperación en los valores de 2018 y 2019, alcanzando niveles superiores a los observados en 2014. Esto puede indicar mejoras en la rentabilidad o en la acumulación de utilidades retenidas en los años últimos, además de posibles aportaciones de capital o ajustes en los estados financieros.
- Ratio de rotación de fondos propios
- Este ratio, que relaciona las ventas netas con el capital contable, presenta una tendencia variable. Se inicia en 2.74 en 2014, con un crecimiento notable hasta 3.53 en 2015 y 3.36 en 2016, indicando una mayor eficiencia en el uso del capital propio para generar ventas en esos años. Sin embargo, en 2017 y 2018, el ratio disminuye a 3.61 y 2.56 respectivamente, y continúa reduciéndose a 2.39 en 2019. Esta caída en el ratio puede interpretarse como una disminución en la eficiencia relativa en el uso del capital contable para generar ventas, pese a la recuperación en los montos absolutos del capital contable y las ventas en los últimos años.