General Mills Inc. (NYSE:GIS)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una disminución general en la rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada, desde 2014 hasta 2018. Posteriormente, se registra una leve recuperación en 2019, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

Los coeficientes de liquidez corriente, tanto en su versión original como ajustada, muestran una tendencia decreciente desde 2014 hasta 2018. En 2019 se aprecia una ligera mejora, pero los niveles de liquidez se mantienen relativamente bajos en comparación con el período inicial. Esto podría indicar una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo.

Apalancamiento y Deuda

Los ratios de deuda sobre fondos propios y sobre capital total, en ambas versiones (original y ajustada), experimentan un aumento constante entre 2014 y 2018, lo que indica un incremento en el endeudamiento en relación con los fondos propios y el capital total. En 2019 se observa una disminución en estos ratios, sugiriendo una reducción del apalancamiento. El ratio de apalancamiento financiero sigue una trayectoria similar, con un pico en 2018 y una posterior disminución en 2019.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto presenta fluctuaciones significativas. Tras un descenso en 2015, se observa una recuperación y un aumento notable en 2018, seguido de una disminución en 2019. Los ratios ajustados muestran una volatilidad aún mayor, incluyendo valores negativos en 2015 y 2016. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre los activos también muestran variaciones considerables a lo largo del período, con un pico en 2018 y una disminución en 2019. Los ratios ajustados reflejan una mayor volatilidad y, en algunos casos, valores negativos.

En resumen, la entidad ha experimentado cambios en su eficiencia operativa, liquidez, endeudamiento y rentabilidad durante el período analizado. La tendencia a la baja en la rotación de activos y la liquidez, combinada con el aumento del apalancamiento hasta 2018, sugiere una posible disminución en la eficiencia y un mayor riesgo financiero. La mejora observada en 2019 en algunos ratios podría indicar una corrección de estas tendencias, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar su sostenibilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2014 y 2019.

Ventas netas

Se observa una disminución en las ventas netas desde 2014 hasta 2016, seguida de una estabilización en 2017 y 2018. En 2019, se registra un incremento notable, superando los niveles de 2014.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia a la baja entre 2014 y 2016, manteniéndose relativamente estables en 2016 y 2017. A partir de 2018, se produce un aumento considerable en los activos totales, aunque con una ligera disminución en 2019.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación de activos totales presenta una disminución constante desde 2014 hasta 2018, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. En 2019, se aprecia una leve recuperación en este ratio.

Activos totales ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, con una disminución inicial seguida de un aumento significativo a partir de 2018 y una ligera reducción en 2019.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación de activos totales ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, mostrando una disminución progresiva hasta 2018 y una ligera mejora en 2019. Los valores ajustados tienden a ser ligeramente inferiores a los no ajustados, sugiriendo que los ajustes realizados impactan en la eficiencia de la utilización de los activos.

En resumen, la entidad experimentó una disminución en la eficiencia de la utilización de sus activos entre 2014 y 2018, medida a través de la disminución del ratio de rotación de activos. Sin embargo, en 2019 se observa una ligera mejora en este indicador, coincidiendo con un aumento en las ventas netas. El incremento significativo en los activos totales a partir de 2018 podría indicar inversiones en activos que aún no se han traducido completamente en un aumento proporcional de las ventas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la liquidez de la entidad a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa una fluctuación en el activo circulante. Tras una disminución inicial entre 2014 y 2015, se registra un incremento gradual hasta 2018, seguido de un leve aumento en 2019. El valor final en 2019 supera ligeramente el inicial en 2014.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente presenta una trayectoria más variable. Disminuye entre 2014 y 2015, y luego experimenta un aumento constante hasta 2018. En 2019, se produce una ligera reducción, aunque el valor permanece significativamente por encima del observado en años anteriores.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente muestra una tendencia decreciente general. Se reduce de 0.81 en 2014 a 0.56 en 2018, para luego experimentar una leve recuperación en 2019, alcanzando 0.59. Esta disminución indica una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con los activos corrientes disponibles.

Activos Corrientes Ajustados

Los activos corrientes ajustados siguen un patrón similar al del activo circulante, con una disminución inicial seguida de un crecimiento gradual hasta 2018 y un ligero aumento en 2019. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los del activo circulante.

Pasivo Corriente Ajustado

El pasivo corriente ajustado presenta una evolución comparable a la del pasivo corriente, con una disminución inicial, un aumento constante hasta 2018 y una ligera reducción en 2019. Al igual que con los activos, los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado también muestra una tendencia decreciente, aunque menos pronunciada que la del coeficiente no ajustado. Disminuye de 0.84 en 2014 a 0.60 en 2018, con una leve recuperación a 0.63 en 2019. Este ratio, aunque superior al no ajustado, también indica una disminución en la capacidad de pago a corto plazo.

En resumen, los datos sugieren una erosión gradual de la liquidez a lo largo del período analizado, a pesar de los ajustes realizados. La disminución de los coeficientes de liquidez, tanto ajustados como no ajustados, indica una creciente dependencia de fuentes de financiamiento externas o una necesidad de mejorar la gestión del capital de trabajo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, experimenta un incremento entre 2014 y 2015, seguido de una disminución en 2016. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2018, aunque disminuye ligeramente en 2019. La deuda total se mantiene en un rango amplio, indicando variabilidad en las estrategias de financiamiento.

Capital Contable

El capital contable muestra una tendencia decreciente desde 2014 hasta 2017. A partir de 2018, se aprecia una recuperación, con un aumento continuo hasta 2019. Esta evolución sugiere cambios en la rentabilidad retenida o en las políticas de distribución de dividendos.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta una tendencia general al alza entre 2014 y 2018, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. En 2019, se observa una disminución, sugiriendo una reducción en el riesgo financiero. Los valores más altos en 2018 y 2017 indican una mayor dependencia del financiamiento externo en esos años.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue un patrón similar a la deuda total no ajustada, con fluctuaciones a lo largo del período. El incremento más pronunciado también se observa en 2018, seguido de una ligera disminución en 2019. La deuda ajustada tiende a ser ligeramente superior a la deuda total, posiblemente debido a la inclusión de obligaciones adicionales.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado muestra una tendencia más estable que el capital contable. Se observa un incremento general a lo largo del período, con una recuperación más marcada a partir de 2018. Esto podría indicar una mayor capacidad para generar valor para los accionistas.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado presenta una evolución más moderada que el ratio no ajustado. Aunque también muestra un aumento entre 2014 y 2018, los valores son consistentemente más bajos. La disminución en 2019 refleja una mejora en la estructura de capital ajustada. Este ratio proporciona una visión más completa del apalancamiento financiero, considerando ajustes en el patrimonio neto.

En resumen, los datos sugieren una gestión activa de la estructura de capital, con fluctuaciones en la deuda y el capital contable. El aumento del apalancamiento financiero hasta 2018, seguido de una ligera mejora en 2019, requiere un seguimiento continuo para evaluar la sostenibilidad a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, experimenta un incremento entre 2014 y 2015, seguido de una disminución en 2016. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2018, aunque se reduce ligeramente en 2019.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general al alza, con algunas variaciones anuales. Se aprecia un crecimiento constante, aunque no uniforme, a lo largo de los seis años.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

Este ratio presenta una tendencia ascendente desde 2014 hasta 2018, indicando un mayor apalancamiento financiero. En 2019, se observa una ligera disminución, aunque el ratio se mantiene en niveles relativamente altos en comparación con el inicio del período.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue un patrón similar a la deuda total no ajustada, con fluctuaciones anuales y un aumento notable en 2018, seguido de una reducción en 2019.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra una tendencia general al alza, paralela a la del capital total no ajustado, con un crecimiento constante a lo largo del período.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado también experimenta un incremento gradual desde 2014 hasta 2018, aunque en menor medida que el ratio no ajustado. En 2019, se observa una ligera disminución, similar a la del ratio no ajustado.

En resumen, se identifica una tendencia general hacia un mayor apalancamiento financiero, evidenciado por el aumento en los ratios de deuda sobre capital total, tanto ajustados como no ajustados, hasta 2018. La ligera disminución observada en 2019 sugiere una posible estabilización o reducción del apalancamiento, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta tendencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado, con una disminución inicial seguida de un incremento notable en los últimos dos años.

Activos Totales

Los activos totales experimentaron una reducción entre 2014 y 2016, estabilizándose posteriormente y mostrando un aumento considerable en 2018 y 2019. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o una adquisición de activos.

El capital contable presenta una trayectoria variable. Inicialmente disminuye, para luego mostrar una recuperación y un crecimiento sostenido en los últimos dos años, lo que indica una mejora en la salud financiera de la entidad.

Capital Contable

La evolución del capital contable refleja una capacidad creciente para financiar las operaciones con recursos propios, aunque con fluctuaciones intermedias.

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza en los primeros años, indicando un mayor uso de deuda en relación con el capital propio. Sin embargo, este ratio se estabiliza y disminuye ligeramente en los últimos períodos, sugiriendo una gestión más conservadora del endeudamiento.

Ratio de Apalancamiento Financiero

La variación en el ratio de apalancamiento financiero indica cambios en la estructura de capital, con una reducción del riesgo financiero en los años más recientes.

Al considerar los activos totales ajustados y el patrimonio neto total ajustado, se observa un patrón similar al de los valores no ajustados, aunque con magnitudes diferentes. Los ratios de apalancamiento financiero ajustados confirman la tendencia a una menor dependencia del endeudamiento en los últimos años, aunque se mantienen en niveles superiores a los iniciales.

Activos Totales Ajustados y Patrimonio Neto Total Ajustado

La comparación entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que las diferencias se deben a elementos específicos que se incorporan en los ajustes, pero no alteran significativamente las tendencias generales.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio ajustado proporciona una perspectiva más completa de la estructura de capital, confirmando la tendencia a una gestión más prudente del apalancamiento.

En resumen, los datos indican una entidad que ha experimentado fluctuaciones en su estructura de activos y capital, pero que ha logrado mejorar su posición financiera en los últimos años, reduciendo su dependencia del endeudamiento y fortaleciendo su base de capital propio.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad en la utilidad neta atribuible, con un descenso notable entre 2014 y 2015, seguido de una recuperación y posterior fluctuación. Las ventas netas muestran una trayectoria similar, con una disminución inicial y una posterior estabilización, culminando en un incremento en el último año analizado.

Utilidad Neta Atribuible

La utilidad neta atribuible experimentó una caída considerable en 2015, pero se recuperó en los años siguientes, alcanzando un máximo en 2018 antes de disminuir nuevamente en 2019. Esta variabilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios internos en la rentabilidad.

Ventas Netas

Las ventas netas disminuyeron entre 2014 y 2017, mostrando una relativa estabilidad en 2017 y 2018, y un aumento en 2019. Este incremento final podría indicar una mejora en las estrategias de comercialización o un cambio en las condiciones del mercado.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto presenta una fluctuación considerable. Tras un descenso en 2015, se observa una mejora constante hasta 2018, seguida de una ligera disminución en 2019. La correlación entre este ratio y la utilidad neta es evidente, reflejando la eficiencia en la conversión de ventas en beneficios.

Ganancias Netas Ajustadas

Las ganancias netas ajustadas muestran una volatilidad aún mayor que las ganancias netas no ajustadas. Se observa una pérdida significativa en 2015, seguida de una recuperación y fluctuaciones posteriores. La inclusión de ajustes sugiere la presencia de elementos no recurrentes o extraordinarios que impactan en la rentabilidad.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado refleja la misma volatilidad que las ganancias netas ajustadas. La pérdida en 2015 se traduce en un ratio negativo, mientras que los años posteriores muestran una mejora, aunque con fluctuaciones. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado indica el impacto de los ajustes en la rentabilidad general.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad en la rentabilidad y las ventas. Si bien se observa una tendencia general de mejora en los márgenes de beneficio hasta 2018, la disminución en 2019 y la presencia de ajustes significativos en las ganancias netas sugieren la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad neta atribuible

Se observa una fluctuación considerable en la utilidad neta atribuible. Tras un descenso notable entre 2014 y 2015, se registra un aumento en 2016, seguido de una ligera disminución en 2017. En 2018, la utilidad neta experimenta un incremento sustancial, para luego disminuir nuevamente en 2019, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2015.

Capital contable

El capital contable presenta una disminución inicial entre 2014 y 2017. Sin embargo, a partir de 2017, se observa una tendencia al alza, con incrementos significativos en 2018 y 2019, alcanzando el nivel más alto del período analizado.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra variaciones importantes. Tras un descenso en 2015, se registra un aumento considerable en 2016 y 2017, seguido de una disminución en 2018 y un descenso más pronunciado en 2019, volviendo a niveles similares a los de 2015.

Ganancias netas ajustadas

Las ganancias netas ajustadas exhiben una volatilidad considerable. Se observa una pérdida en 2015, seguida de una recuperación en 2016 y un nuevo aumento en 2017. Posteriormente, las ganancias ajustadas disminuyen en 2018 y 2019, aunque permanecen en valores positivos.

Patrimonio neto total ajustado

El patrimonio neto total ajustado muestra una tendencia general al alza a lo largo del período. Tras fluctuaciones iniciales, se registra un incremento constante a partir de 2017, alcanzando el valor más alto en 2019.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) presenta una marcada volatilidad. Se observa una pérdida en 2015, seguida de una recuperación en 2016 y un aumento significativo en 2017. Posteriormente, el ratio disminuye en 2018 y 2019, aunque permanece en valores positivos.

En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en el capital contable y el patrimonio neto total ajustado. Sin embargo, la utilidad neta atribuible y las ganancias netas ajustadas muestran fluctuaciones significativas. Los ratios de rentabilidad, tanto no ajustados como ajustados, reflejan esta volatilidad, indicando cambios en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó una disminución entre 2014 y 2015, seguida de una recuperación en 2016. Posteriormente, se observó una ligera reducción en 2017, un aumento considerable en 2018 y una nueva disminución en 2019, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2015.

Activos Totales

Los activos totales mostraron una tendencia a la baja inicial entre 2014 y 2016, manteniéndose relativamente estables durante 2016 y 2017. A partir de 2018, se produjo un incremento sustancial en los activos totales, con una ligera disminución en 2019.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos reflejó la volatilidad de la utilidad neta. Disminuyó significativamente entre 2014 y 2015, recuperándose en 2016 y 2017. En 2018 se observó una disminución, y en 2019 continuó esta tendencia a la baja, alcanzando el valor más bajo del período analizado.

Ganancias Netas Ajustadas

Las ganancias netas ajustadas presentaron una marcada fluctuación. Tras un valor inicial elevado en 2014, se registró una pérdida considerable en 2015. A partir de 2016, las ganancias ajustadas se recuperaron, aunque con variaciones anuales, mostrando una disminución en 2019.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados fue similar a la de los activos totales no ajustados, con una disminución inicial seguida de un aumento significativo a partir de 2018 y una ligera reducción en 2019. La magnitud del incremento en 2018 fue considerablemente mayor que en los años anteriores.

Rentabilidad sobre Activos Ajustada (ROAA)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado experimentó una volatilidad aún mayor que el ROA no ajustado. Se observó una pérdida en 2015, seguida de una recuperación y un pico en 2017. Posteriormente, el ROAA disminuyó en 2018 y 2019, aunque permaneciendo en valores positivos.

En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación en términos de rentabilidad después de un período inicial de declive, pero la rentabilidad general mostró una tendencia a la baja en el último año del período analizado. El incremento significativo en los activos totales a partir de 2018 no se tradujo en un aumento proporcional de la rentabilidad, lo que sugiere una posible disminución en la eficiencia en la utilización de los activos.