Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
General Mills Inc., EBITDAcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26), 10-K (Fecha del informe: 2018-05-27), 10-K (Fecha del informe: 2017-05-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-05-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-05-25).
- Resumen de las tendencias financieras
-
La utilidad neta atribuible a la empresa experimentó fluctuaciones a lo largo del período analizado, con un pico en 2018 que alcanzó los 2.131 millones de dólares, seguido por una disminución en 2019 a 1.752 millones, que representa una reducción significativa respecto al valor máximo observado. La tendencia general muestra cierta volatilidad, aunque en promedio la utilidad se mantuvo en niveles elevados, reflejando un desempeño sólido en condiciones variables.
Las ganancias antes de impuestos (EBT) siguieron un patrón similar, mostrando un incremento hasta 2016, donde alcanzaron 2.492 millones, y posteriormente una disminución en los años subsiguientes, estabilizándose en torno a los 2.154 millones en 2019. La reducción en EBT en el último año puede señalar aumentos en los costos, impuestos u otros factores que afectaron la rentabilidad neta.
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) tuvieron una tendencia ascendente del período 2014 a 2016, alcanzando un máximo de 2.803 millones en 2016, seguido por una estabilización en niveles cercanos a los 2.680 millones en los años posteriores. Esto indica una buena eficiencia operativa relativamente estable al cierre del período analizado.
Por último, las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) mostraron un patrón de crecimiento hasta 2016, con un valor de 3.412 millones, y posteriormente se mantuvieron en niveles similares, con ligeras fluctuaciones. La tendencia sugiere una maintain de la rentabilidad operativa a través del tiempo, aunque con una ligera disminución en 2017 y 2018 que se recuperó en 2019.
En síntesis, el análisis de los ratios revela que si bien hubo picos en ciertos años, en general la compañía mantuvo niveles elevados de rentabilidad y eficiencia operativa, con cierta volatilidad en los beneficios netos y en las ganancias antes de impuestos, propios de una empresa en un entorno competitivo y fluctuante.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
General Mills Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 46,517,358) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 3,301,500) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 14.09 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Coca-Cola Co. | 20.16 |
| Mondelēz International Inc. | 12.42 |
| PepsiCo Inc. | 13.83 |
| Philip Morris International Inc. | 20.88 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
General Mills Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 may 2019 | 27 may 2018 | 28 may 2017 | 29 may 2016 | 31 may 2015 | 25 may 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 45,968,119) | 42,033,361) | 40,796,369) | 50,623,631) | 43,168,268) | 40,882,674) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 3,301,500) | 3,224,500) | 3,262,000) | 3,412,000) | 2,763,100) | 3,648,500) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 13.92 | 13.04 | 12.51 | 14.84 | 15.62 | 11.21 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-05-26), 10-K (Fecha del informe: 2018-05-27), 10-K (Fecha del informe: 2017-05-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-05-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-05-25).
3 2019 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 45,968,119 ÷ 3,301,500 = 13.92
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, comenzando en aproximadamente 40.88 mil millones de dólares en 2014 y alcanzando cerca de 45.97 mil millones en 2019. Aunque se observan ciertos períodos de estabilización y fluctuaciones menores, en general, la tendencia refleja un incremento en la valoración de mercado, consolidando una percepción positiva de la empresa en términos de valoración financiera.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA presenta variaciones significativas a lo largo del período, con un valor máximo en 2016 de aproximadamente 3.41 mil millones de dólares. Después de esa coyuntura, se aprecia una ligera disminución en 2017, seguida de una estabilización en torno a los 3.22 y 3.30 mil millones en 2018 y 2019, respectivamente. La evolución del EBITDA sugiere cierta volatilidad en la rentabilidad operativa antes de considerar intereses, impuestos, depreciación y amortización.
- Relación EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA muestra un incremento sustancial desde 2014, con un valor de 11.21, hasta alcanzar un pico en 2015 de 15.62. A partir de ese año, se observa una tendencia a la baja y estabilización, con fluctuaciones leves, situándose en torno a 14.84 en 2016, bajando a 12.51 en 2017, y posteriormente recuperándose ligeramente hasta 13.92 en 2019. La evolución de este ratio indica cambios en las expectativas del mercado respecto a la rentabilidad operativa y el valor de la firma en relación con su EBITDA, reflejando posibles variaciones en la percepción de riesgo o en las condiciones del mercado financiero.