Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
DuPont de Nemours Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios mostró un aumento significativo desde 2015 hasta 2016, pasando de 0.68 a 0.82, indicando un incremento en la proporción de deuda en relación con el capital propio. Posteriormente, en 2017, se observó una reducción drástica a 0.34, evidenciando una disminución en el apalancamiento financiero. En los años siguientes, en 2018 y 2019, los valores crecieron ligeramente a 0.43 y permanecieron constantes, respectivamente, sugiriendo un nivel estabilizado de endeudamiento en relación con los fondos propios.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Este ratio reflejó un comportamiento muy similar al anterior, con un incremento en 2016 que fue seguido por una fuerte caída en 2017. La tendencia opuesta en los años posteriores muestra una ligera recuperación o estabilización, alcanzando 0.44 en 2019. Esto indica que la empresa pudo haber reducido su apalancamiento significativamente en 2017, manteniéndose en niveles moderados en años posteriores.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio experimentó un aumento desde 2015 hasta 2016, alcanzando 0.45, y posteriormente cayó a 0.25 en 2017, en concordancia con otros ratios de endeudamiento. Luego, volvió a incrementarse a 0.3 en 2018 y 2019, sugiriendo cierta estabilización en la proporción de deuda respecto a la estructura de capital total en los últimos años analizados.
- Ratio deuda / capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Este ratio tuvo un comportamiento paralelo con el ratio anterior, con un incremento en 2016, una reducción en 2017 y una recuperación parcial hacia 2018 y 2019, alcanzando 0.31 en el último año, reflejando una tendencia similar en la estructura de financiamiento total de la empresa.
- Relación deuda / activos
- El porcentaje de deuda respecto a los activos totales mantuvo cierta estabilidad en torno a 25%, con leves variaciones. Hubo un incremento en 2016 a 0.27, una disminución en 2017 a 0.18, y posterior recuperación a 0.25 en 2019. La tendencia indica cierta correlación con los ratios de endeudamiento y una posible estrategia de gestión del apalancamiento en línea con las condiciones de mercado o decisiones internas.
- Relación deuda / activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Este ratio mostró un comportamiento similar al anterior, con leves variaciones en los años y una tendencia de incremento hacia los niveles de 0.26 en 2019, confirmando una estructura de endeudamiento relativamente estable en relación con los activos totales a lo largo del período analizado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento, que refleja la proporción de activos financiados con deuda, aumentó en 2016 alcanzando 3.06, pero posteriormente descendió a 1.92 en 2017, sugiriendo una reducción en la utilización de deuda para financiar activos. En los años siguientes, el ratio se mantuvo en niveles moderados, cerrando en 1.69 en 2019, indicando una tendencia a reducir el apalancamiento y mejorar la estructura financiera.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio evidenció una tendencia decreciente significativa, desde 11.5 en 2015 hasta un valor muy bajo de 0.29 en 2019. La caída refleja una disminución en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios operativos, lo que puede señalar una mayor dificultad en la gestión del costo de la deuda o una posible depreciación de los resultados operativos en los últimos años.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Similar al ratio anterior, mostró un descenso pronunciado, comenzando en 5.55 en 2015, bajando a niveles cercanos a 0.44 en 2019. Esto indica una menor capacidad para afrontar cargos fijos, lo que puede estar relacionado con menores beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, o con un aumento en los gastos fijos operativos.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
DuPont de Nemours Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la deuda en el plazo de un año | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| Deuda total | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Capital contable total de DuPont | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 0.43 | 0.43 | 0.34 | 0.82 | 0.68 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable total de DuPont
= 17,447 ÷ 40,987 = 0.43
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- Deuda total
- Se observa una tendencia al alza en la deuda total desde 2015 hasta 2018, alcanzando un pico en 2018 con 40,464 millones de dólares. Posteriormente, en 2019, se evidencia una disminución significativa a 17,447 millones de dólares, indicando una reducción sustancial en la deuda de la compañía en ese último año.
- Capital contable total de DuPont
- El capital contable presenta un crecimiento notable de 2015 a 2017, alcanzando un máximo de 100,330 millones de dólares en 2017. Sin embargo, en 2018 se mantiene en niveles similares, y en 2019 se produce una caída considerable a 40,987 millones de dólares, lo que puede reflejar pérdidas, adquisiciones, dividendos elevados o una combinación de estos factores.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio muestra una disminución significativa entre 2016 y 2017, bajando de 0.82 a 0.34, lo cual indica una reducción en el nivel de apalancamiento financiero y una mejora en la composición del capital en ese período. Sin embargo, en 2018 y 2019, el ratio se estabiliza en torno a 0.43, sugiriendo que la relación entre deuda y fondos propios se mantiene relativamente constante en los últimos años considerados.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
DuPont de Nemours Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la deuda en el plazo de un año | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| Deuda total | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (incluidos en Devengados y otros pasivos corrientes) | 138) | —) | —) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (incluidos en Otras obligaciones no corrientes) | 416) | —) | —) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 18,001) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Capital contable total de DuPont | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.44 | 0.43 | 0.34 | 0.82 | 0.68 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable total de DuPont
= 18,001 ÷ 40,987 = 0.44
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- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La deuda total muestra una tendencia significativa desde 2015 hasta 2018, con un aumento considerable en ese período, alcanzando un pico en 2018 con 40,464 millones de dólares. Después de ese año, se observa una disminución abrupta en 2019, reduciéndose a 18,001 millones. La caída en deuda en 2019 puede indicar una estrategia de reducción del pasivo o una reestructuración financiera, resaltando un cambio sustancial en la política de endeudamiento de la empresa.
- Capital contable total de DuPont
- El capital contable experimentó un crecimiento explosivo en 2017, alcanzando aproximadamente 100,330 millones de dólares desde 25,374 millones en 2015 y 2016. Sin embargo, en 2018 y 2019, se observa una disminución significativa, bajando a 94,571 millones en 2018 y a 40,987 millones en 2019. La caída en el patrimonio en 2018 y 2019 puede estar relacionada con pérdidas, dividendos, o cambios en la estructura de capital, reflejando una mayor volatilidad en el patrimonio de la empresa en esos años.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- El ratio de endeudamiento muestra una tendencia variable: en 2015 y 2016, el ratio fue alto (0.68 y 0.82 respectivamente), indicando una estructura de financiamiento más apalancada. En 2017, el ratio disminuye considerablemente a 0.34, sugiriendo una reducción relativa en la deuda respecto al capital propio, posiblemente por aumento en el capital o disminución de la deuda. Sin embargo, en 2018 y 2019, el ratio remonta a valores superiores a 0.43 y 0.44, evidenciando un incremento en el endeudamiento relativo, aunque sin volver a los niveles de 2015 y 2016, lo que podría indicar un aumento en la leverage pero con una estructura de financiamiento que ha cambiado para adaptarse a nuevas condiciones financieras.
Ratio de deuda sobre capital total
DuPont de Nemours Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la deuda en el plazo de un año | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| Deuda total | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Capital contable total de DuPont | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| Capital total | 58,434) | 135,035) | 134,401) | 47,350) | 42,584) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.30 | 0.30 | 0.25 | 0.45 | 0.40 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 17,447 ÷ 58,434 = 0.30
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa una tendencia ascendente en la deuda total desde 2015 hasta 2018, alcanzando un pico en 2018 con 40,464 millones de dólares. Posteriormente, en 2019, se registra una disminución significativa, situándose en 17,447 millones de dólares, lo que indica una reducción importante en el endeudamiento de la empresa durante ese año.
- Capital total
- El capital total exhibe un crecimiento sustancial entre 2015 y 2017, elevándose de 42,584 millones a 134,401 millones de dólares, posiblemente por emisiones de acciones, revaloraciones o aportaciones de capital. En 2018, el capital se mantiene relativamente estable con un leve incremento a 135,035 millones, pero en 2019 se experimenta una caída notable a 58,434 millones, lo cual puede reflejar una recompra de acciones, distribución de dividendos u otras operaciones que redujeron el patrimonio de la empresa.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio muestra una marcada disminución de 0.4 en 2015 a 0.25 en 2017, indicando una reducción en la proporción de deuda respecto al capital total durante ese período. Sin embargo, en 2018, el ratio aumenta nuevamente a 0.3 y mantiene ese nivel en 2019, sugiriendo que la relación entre deuda y capital se ha estabilizado tras la reducción observada en años anteriores. Esta tendencia refleja un proceso de gestión del endeudamiento y del patrimonio en el tiempo, con momentos de mayor apalancamiento y otros de menor endeudamiento relativo.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
DuPont de Nemours Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la deuda en el plazo de un año | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| Deuda total | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (incluidos en Devengados y otros pasivos corrientes) | 138) | —) | —) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (incluidos en Otras obligaciones no corrientes) | 416) | —) | —) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 18,001) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Capital contable total de DuPont | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 58,988) | 135,035) | 134,401) | 47,350) | 42,584) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.31 | 0.30 | 0.25 | 0.45 | 0.40 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 18,001 ÷ 58,988 = 0.31
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Entre 2015 y 2018, se observa un incremento constante en la deuda total, alcanzando un pico en 2018 con 40,464 millones de dólares. Posteriormente, en 2019, la deuda se redujo significativamente a 18,001 millones de dólares. Este patrón sugiere una estrategia de apalancamiento incrementándose en los primeros años y una posible desinversión o reequilibrio en el último año analizado.
- Capital total
- El capital total muestra una tendencia de crecimiento exponencial desde 2015 a 2018, con un aumento notable en 2017 hasta alcanzar 134,401 millones de dólares, lo que indica una expansión en la base de capital. Sin embargo, en 2019, este valor cae drásticamente a 58,988 millones, lo que puede reflejar una reestructuración, desinversiones significativas o pérdida de valor en los activos o reservas.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio de deuda respecto al capital total presenta cierta fluctuación. En 2015 y 2016, se mantiene en torno a 0.4 y 0.45, indicativo de un apalancamiento moderado a alto. En 2017, disminuye considerablemente a 0.25, sugiriendo una reducción en la proporción de deuda en relación con el patrimonio. En 2018 y 2019, el ratio vuelve a incrementarse ligeramente a 0.3 y 0.31, respectivamente, evidenciando un incremento relativo en la deuda en comparación con el capital o una desacumulación del patrimonio. La tendencia general muestra cierta estabilidad en un rango de 0.25 a 0.45, aunque con cambios relevantes en los niveles relativos de deuda versus patrimonio.
Relación deuda/activos
DuPont de Nemours Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la deuda en el plazo de un año | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| Deuda total | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Activos totales | 69,396) | 188,030) | 192,164) | 79,511) | 68,026) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.25 | 0.22 | 0.18 | 0.27 | 0.25 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 17,447 ÷ 69,396 = 0.25
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- La deuda total experimentó un aumento significativo desde 2015 hasta 2018, alcanzando un pico en 2018 con 40,464 millones de dólares. Sin embargo, en 2019 se observó una disminución considerable, situándose en 17,447 millones de dólares. Este patrón sugiere una estrategia de reducción de la deuda neta en el último año del período analizado, posiblemente para fortalecer la posición financiera o responder a condiciones de mercado.
- Activos totales
- Los activos totales mostraron un crecimiento sustancial entre 2015 y 2017, alcanzando un máximo de 192,164 millones en 2017. Luego, en 2018, hubo una ligera disminución a 188,030 millones, y en 2019 descendieron abruptamente a 69,396 millones. La fuerte variación en los activos en 2018 y 2019 puede estar relacionada con cambios en la valoración de activos, desinversiones o reestructuración de activos en respuesta a las condiciones del mercado o estrategias corporativas.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos presentó fluctuaciones durante el período. Comenzó en 0.25 en 2015, aumentó a 0.27 en 2016, disminuyó a 0.18 en 2017, y posteriormente fluctuó ligeramente en 0.22 en 2018 y volvió a 0.25 en 2019. Esto refleja un patrón de gestión del apalancamiento financiero que ha sido ajustado con el tiempo, posiblemente para mantener un equilibrio entre financiamiento externo y la estructura de capital de la compañía. La bajada en 2017 en la relación deuda/activos coincide con un aumento en los activos totales, sugiriendo una disminución en la proporción de deuda en relación con el total de activos en ese año.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
DuPont de Nemours Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la deuda en el plazo de un año | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| Deuda total | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (incluidos en Devengados y otros pasivos corrientes) | 138) | —) | —) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (incluidos en Otras obligaciones no corrientes) | 416) | —) | —) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 18,001) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| Activos totales | 69,396) | 188,030) | 192,164) | 79,511) | 68,026) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.26 | 0.22 | 0.18 | 0.27 | 0.25 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 18,001 ÷ 69,396 = 0.26
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Durante el período analizado, la deuda total muestra una tendencia general al aumento en los primeros años, alcanzando un pico en 2018 con 40,464 millones de dólares. Posteriormente, en 2019, se observa una reducción significativa, situándose en 18,001 millones. Esta fluctuación indica una posible reestructuración financiera o una política de reducción de deuda en el último año.
- Activos totales
- Los activos totales presentan un crecimiento sustancial entre 2015 y 2017, pasando de 68,026 millones a un máximo de 192,164 millones. Sin embargo, en 2018 y 2019, estos disminuyen notablemente, bajando a 188,030 millones y luego a 69,396 millones, respectivamente. La caída en 2018 y 2019 puede estar relacionada con desinversiones, depreciaciones o cambios en la valoración de los activos.
- Relación deuda/activos
- La relación de deuda respecto a los activos muestra fluctuaciones, aunque en general mantiene un rango cercano a 0.25-0.27. En 2017, la relación alcanza su valor más bajo en 0.18, indicando una menor proporción de deuda en relación a los activos en ese período. Para 2018, la relación sube a 0.22 y en 2019 vuelve a aumentar a 0.26, lo cual podría reflejar una mayor proporción de deuda en comparación con la disminución de activos en ese año. Estas variaciones sugieren cambios en la estructura de financiamiento y en el peso relativo de la deuda respecto a los activos totales.
Ratio de apalancamiento financiero
DuPont de Nemours Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 69,396) | 188,030) | 192,164) | 79,511) | 68,026) | |
| Capital contable total de DuPont | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 1.69 | 1.99 | 1.92 | 3.06 | 2.68 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de DuPont
= 69,396 ÷ 40,987 = 1.69
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- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento significativa desde 2015 hasta 2017, alcanzando un máximo en 2017. Sin embargo, en 2018 ocurre una disminución notable, seguida de una reducción sustancial en 2019, evidenciando una posible desinversión o ajuste en los activos de la compañía en ese último año.
- Capital contable total de DuPont
- El capital contable presenta un aumento constante desde 2015 hasta 2017, alcanzando un pico en ese año. Posteriormente, experimenta una disminución en 2018 y un descenso más pronunciado en 2019, reflejando una posible erosión del patrimonio o cambios en la estructura financiera que afectan el patrimonio neto.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia variable, con incrementos en 2016 y 2017, alcanzando un máximo en 2016, y luego una disminución en 2018 y 2019. La reducción en este ratio en 2019 indica una menor dependencia de deuda respecto a los recursos propios en ese período, lo cual puede interpretarse como una estrategia para disminuir el apalancamiento financiero o una reducción de pasivos.
En conjunto, estos patrones sugieren un período de crecimiento en los activos y patrimonio hasta 2017, seguido de una fase de reducción en los años posteriores. La disminución en el apalancamiento financiero en 2018 y 2019 puede estar relacionada con esfuerzos por fortalecer la solvencia o responder a condiciones financieras adversas, reflejando cambios en la estructura financiera de la compañía en esos años.
Ratio de cobertura de intereses
DuPont de Nemours Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a DuPont | 498) | 3,844) | 1,460) | 4,318) | 7,685) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 102) | 155) | 132) | 86) | 98) | |
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | 1,214) | (5) | (77) | —) | —) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 140) | 1,489) | (476) | 9) | 2,147) | |
| Más: Gastos por intereses | 668) | 1,504) | 1,082) | 858) | 946) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 194) | 6,997) | 2,275) | 5,271) | 10,876) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 0.29 | 4.65 | 2.10 | 6.14 | 11.50 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 194 ÷ 668 = 0.29
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- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El análisis de los datos muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período. Se observa un pico en 2015 con 10,876 millones de dólares y una disminución significativa en 2016 a 5,271 millones. Posteriormente, en 2017, la cifra se redujo aún más a 2,275 millones y experimentó una recuperación en 2018, elevándose a 6,997 millones, aunque nuevamente cayó en 2019 a 194 millones. Esta evolución sugiere una alta volatilidad en la rentabilidad operacional de la empresa a lo largo de los años considerados.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran una tendencia general de aumento desde 2015 hasta 2018, pasando de 946 millones de dólares en 2015 a un pico de 1,504 millones en 2018. En 2019, estos gastos disminuyen a 668 millones, lo que podría indicar una revisión en la estructura de financiamiento o la reducción de la deuda. La variación en los gastos por intereses refleja cambios en la estrategia de financiamiento o en la carga de deuda asumida por la empresa durante el período.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses presenta una tendencia decreciente significativa en el período analizado. En 2015, se sitúa en 11.5, indicando una fuerte capacidad para cubrir los gastos de intereses con las ganancias operativas. Sin embargo, en 2016, este ratio cae a 6.14 y continúa disminuyendo en 2017 a 2.1, señalando una reducción en la capacidad de cobertura. Aunque en 2018 hay una recuperación a 4.65, en 2019 el ratio se desploma a 0.29, lo cual indica una capacidad prácticamente nula para cubrir los intereses con las ganancias operativas, señalando posibles problemas de liquidez o rentabilidad en ese año.
Ratio de cobertura de cargos fijos
DuPont de Nemours Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa legal del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. | 21.00% | 21.00% | 35.00% | 35.00% | 35.00% | |
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a DuPont | 498) | 3,844) | 1,460) | 4,318) | 7,685) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 102) | 155) | 132) | 86) | 98) | |
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | 1,214) | (5) | (77) | —) | —) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 140) | 1,489) | (476) | 9) | 2,147) | |
| Más: Gastos por intereses | 668) | 1,504) | 1,082) | 858) | 946) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 194) | 6,997) | 2,275) | 5,271) | 10,876) | |
| Más: Costo de arrendamiento operativo | 182) | 1,042) | 862) | 661) | 600) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 376) | 8,039) | 3,137) | 5,932) | 11,476) | |
| Gastos por intereses | 668) | 1,504) | 1,082) | 858) | 946) | |
| Costo de arrendamiento operativo | 182) | 1,042) | 862) | 661) | 600) | |
| Dividendos de acciones preferentes | —) | —) | —) | 340) | 340) | |
| Dividendos de acciones preferentes, ajuste fiscal1 | —) | —) | —) | 183) | 183) | |
| Dividendos de acciones preferentes, después del ajuste fiscal | —) | —) | —) | 523) | 523) | |
| Cargos fijos | 850) | 2,546) | 1,944) | 2,042) | 2,069) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos2 | 0.44 | 3.16 | 1.61 | 2.90 | 5.55 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Dividendos de acciones preferentes, ajuste fiscal = (Dividendos de acciones preferentes × Tasa legal del impuesto federal sobre la renta de EE. UU.) ÷ (1 − Tasa legal del impuesto federal sobre la renta de EE. UU.)
= (0 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 0
2 2019 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 376 ÷ 850 = 0.44
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- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una tendencia fluctuante en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos. Entre 2015 y 2017, las ganancias disminuyen de manera significativa, alcanzando un mínimo en 2017 con aproximadamente 3,137 millones de dólares, con una caída casi del 73% respecto a 2015. En 2018, se registra una recuperación sustancial, elevándose a 8,039 millones, aunque en 2019 se presenta una caída drástica a 376 millones, lo que indica una pérdida sustancial o una importante reducción en las ganancias operativas antes de cargos fijos e impuestos en el último año considerado.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia estable durante la mayor parte del período, con ligeras variaciones. Desde 2015 hasta 2018, los cargos permanecen en un rango de aproximadamente 1,9 a 2,5 mil millones de dólares, alcanzando su punto máximo en 2018 con 2,546 millones. En 2019, hay una reducción significativa en los cargos fijos, bajando a 850 millones, lo que podría reflejar esfuerzos de reducción de costos o cambios en la estructura de cargos o gastos fijos.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2015, el ratio es de 5.55, indicando una alta capacidad de cobertura de los cargos fijos por parte de las ganancias antes de cargos e impuestos. Sin embargo, en 2016 la cobertura disminuye a 2.9 y en 2017 a 1.61, lo que sugiere una reducción significativa en la capacidad de la empresa para cubrir sus costos fijos con las ganancias operativas. En 2018, el ratio repunta ligeramente a 3.16, pero en 2019 se desploma a 0.44, indicando que las ganancias antes de cargos fijos e impuestos ya no son suficientes para cubrir estos cargos, lo cual puede señalar una situación económica desfavorable o una reducción dramática en las ganancias operativas.