Estructura de la cuenta de resultados
DuPont de Nemours Inc., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
El análisis de los datos financieros presenta varias tendencias relevantes a lo largo de los cinco años considerados. En primer lugar, la proporción de ventas netas se mantiene constante en un 100% en todos los períodos, sirviendo como base para las demás métricas.
El costo de ventas, como porcentaje de las ventas netas, exhibe una tendencia de incremento gradual hasta 2017, alcanzando un 80.68%, y luego muestra una significativa reducción en 2019, situándose en un 65.34%. Esta variación sugiere una mejora en los márgenes brutos, que a partir de 2018 experimentan un incremento sustancial. El margen bruto pasa de un 19.32% en 2017 a un 34.66% en 2019, indicando una mayor eficiencia en la generación de utilidad sobre las ventas o una reducción en los costos asociados a la producción.
Los gastos de investigación y desarrollo (I+D), como porcentaje de las ventas netas, mantienen una tendencia estable en torno a un 3.3%, aunque en 2019 muestras un ligero aumento a un 4.44%. Por su parte, los gastos en venta, generales y administrativos incrementan de manera significativa en 2019, alcanzando un 12.38%, lo que puede reflejar mayores inversiones en marketing, expansión o nuevos proyectos.
Las amortizaciones de intangibles y los gastos relacionados con reestructuraciones y deterioros de activos muestran incrementos en sus porcentajes a lo largo del tiempo. La amortización de intangibles crece de un 0.86% en 2015 a un 4.88% en 2019, indicativo de mayor inversión en activos intangibles o de amortizaciones aceleradas. Los gastos por reestructuración también aumentan de manera moderada en 2019, evidenciando posibles esfuerzos de optimización operativa o cambios en la estructura organizacional.
Por otro lado, los cargos por deterioro del fondo de comercio y los costos asociados a integración y separación muestran picos en 2017 y 2018, con valores relevantes, lo cual podría reflejar eventos específicos como adquisiciones, desinversiones o reevaluaciones de activos.
El resultado de explotación muestra una tendencia declinante en porcentaje de ventas, comenzando en un 11.36% en 2015 y descendiendo hasta un ligero saldo negativo en 2019, evidenciando una dificultad para mantener niveles de rentabilidad en las operaciones principales.
Las participaciones en ganancias de filiales no consolidadas, así como los ingresos varios netos, muestran una tendencia decreciente en su porcentaje respecto a las ventas, con valores significativamente reducidos en 2019, lo cual puede indicar una menor contribución de estas partidas al resultado global.
En concepto de gastos por intereses, se observa una ligera disminución en 2016 y 2017, pero un incremento notable en 2019, alcanzando un -3.11%, reflejando un aumento en el nivel de endeudamiento o en las cargas financieras asociadas.
Los ingresos antes de impuestos de operaciones continuas muestran una marcada caída en 2017 y 2018, con una recuperación en 2019, aunque en valor negativo, lo que indica dificultades en la rentabilidad de las operaciones principales en los años intermedios.
Los beneficios fiscales también presentan fluctuaciones, pero en general evidencian un manejo fiscal que amortigua parcialmente los resultados negativos, aunque en 2018 se observa un impacto negativo en los impuestos.
La utilidad neta, expresada como porcentaje de ventas, refleja una tendencia decreciente desde un 15.96% en 2015 a un 2.79% en 2019, evidenciando una reducción significativa en la rentabilidad neta. La utilidad atribuible a los accionistas de la empresa sigue esta tendencia, descendiendo de un 15.76% en 2015 a un 2.31% en 2019.
Las participaciones minoritarias mantienen una porcentaje relativamente estable y pequeña en comparación con la utilidad total, aunque en 2019 muestran un aumento a un -0.47%. Los dividendos de acciones preferentes también fueron constantes en los primeros años, pero no se disponen de datos para 2018 y 2019.
Por último, la utilidad neta disponible para los accionistas ordinarios refleja la misma tendencia general de disminución, alcanzando en 2019 un 2.31%, lo cual puede indicar una presión sobre la rentabilidad residual de los accionistas tras deducir todos los conceptos anteriores.