Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
DuPont de Nemours Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El resultado indica una tendencia fluctuante en la rentabilidad operacional, con un pico en 2015 y un descenso significativo a partir de 2016. En 2015, el NOPAT alcanza los 8,206 millones de dólares, pero en 2016 disminuye a 3,846 millones. La caída continúa en 2017, llegando a 2,498 millones, y se desarrolla un ligero incremento en 2018, alcanzando los 4,932 millones. Sin embargo, en 2019, la pérdida de 572 millones refleja un deterioro en la rentabilidad, marcando un cambio negativo importante respecto a los años anteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un aumento considerable desde 2015 hasta 2018, alcanzando un máximo de 153,164 millones en 2018. Después de este pico, en 2019, se observa una reducción significativa a 62,770 millones, lo que podría indicar una desinversión o ajuste en los activos utilizados para las operaciones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC refleja una tendencia de deterioro en la eficiencia de la empresa en el uso de su capital invertido. En 2015, el ratio alcanza un 17.73%, indicando una alta rentabilidad relativa. Sin embargo, sigue una caída pronunciada en 2016, situándose en 7.6%, y continúa descendiendo en 2017 a 1.67%. En 2018, la recuperación parcial lleva el ratio a 3.22%, pero en 2019, el ROIC entra en negativo con -0.91%, evidenciando que la empresa no está generando retorno sobre su capital invertido en dicho año. Este conjunto de datos sugiere una deterioración en la eficiencia operacional y en la rentabilidad global a lo largo de los años analizados, especialmente en 2019 cuando el resultado final se vuelve negativo.
Descomposición del ROIC
DuPont de Nemours Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2016 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2015 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Se observa una tendencia decreciente en el margen operativo, que pasa de un 21.25% en 2015 a un 0.83% en 2019. Esto indica una reducción significativa en la rentabilidad de las operaciones, reflejando posibles aumentos en costos, reducción en ingresos o una combinación de ambos factores. La disminución es constante y pronunciada en los años posteriores a 2016, sugiriendo una deterioración en la eficiencia operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio, que mide la eficiencia en el uso del capital, muestra una tendencia a la baja, desde 1.05 en 2015 hasta 0.34 en 2019. La caída indica una menor utilización del capital para generar ventas, posiblemente derivada de deterioro en la gestión de activos o una reducción en las ventas en relación con los activos utilizados. La disminución significativa especialmente después de 2017 refleja un deterioro en la eficiencia del uso del capital.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuesto efectivo en efectivo presenta una tendencia decreciente que alcanza un valor negativo en 2019 (-318.42%), lo cual no es coherente en términos fiscales y puede indicar errores en los datos o efectos extraordinarios. Los valores en 2015 y 2016 muestran tasas efectivas elevadas, pero descienden considerablemente en 2017 y 2018, en términos relativos. La anomalía en 2019 resalta la posible presencia de eventos excepcionales o datos incorrectos en ese año.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia negativa en 2019, con un valor de -0.91%, en comparación con valores positivos y en disminución en los años anteriores: 17.73% en 2015, descendiendo a 7.6% en 2016, 1.67% en 2017 y 3.22% en 2018. La caída progresiva y la inversión en cifras negativas en 2019 indican una disminución sustancial en la rentabilidad del capital invertido, y en el peor escenario, una posible pérdida operativa, reflejando dificultades para generar valor a partir del capital empleado.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
DuPont de Nemours Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Resumen de los beneficios netos de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Entre 2015 y 2017, los valores del NOPBT muestran una tendencia variable con una disminución significativa en 2016 y 2017 en comparación con 2015. Sin embargo, en 2018 se observa un aumento notable, alcanzando un pico en ese período. En 2019, el valor se reduce drásticamente, registrando una cifra muy baja en comparación con los años anteriores, lo que indica una posible caída en la rentabilidad operacional antes de impuestos para ese año.
- Resumen de las ventas netas ajustadas
- Se observa una tendencia de crecimiento en las ventas ajustadas hasta 2018, con un incremento relevante respecto a 2015 y 2016, alcanzando un máximo en ese año. En 2019, sin embargo, las ventas experimentan una caída significativa, duplicando prácticamente el valor en 2018 y luego reduciéndose a la mitad en el último período analizado. Esto refleja una fuerte disminución en la capacidad de generación de ingresos en dicho año final.
- Resumen del ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operacional muestra una tendencia decreciente desde 2015 hasta 2017, con una caída marcada de 21.25% en 2015 a 6.97% en 2017, indicando una reducción de la eficiencia en la rentabilidad operativa. En 2018 se encuentra en un nivel ligeramente superior, 8.32%, pero aún por debajo de los niveles de 2015 y 2016, lo que puede sugerir alguna recuperación parcial. En 2019, el margen se desploma hasta 0.83%, sugiriendo una muy baja eficiencia operacional en el último período, probablemente relacionada con la caída en las ventas y en el beneficio neto antes de impuestos.
Ratio de rotación del capital (TO)
DuPont de Nemours Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2019 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas ajustadas:
- Durante el período analizado, se observa un incremento significativo en las ventas netas ajustadas, alcanzando un pico en 2018 con un valor de 85,936 millones de dólares. Sin embargo, en 2019, se presenta una caída notable, situándose en 21,512 millones, lo que puede indicar una reducción en la actividad comercial o cambios en la estructura de ingresos.
- Capital invertido:
- El capital invertido muestra una tendencia creciente desde 2015 hasta 2018, con un incremento sustancial en 2017, alcanzando 149,192 millones de dólares. A partir de ese año, se evidencia una disminución marcada en 2019, con un valor de 62,770 millones, sugiriendo posibles desinversiones, reducción de activos o cambios en la estructura de financiamiento de la empresa.
- Ratio de rotación del capital:
- El ratio de rotación del capital ha mostrado una tendencia decreciente a lo largo del período, pasando de 1.05 en 2015 a 0.34 en 2019. Este descenso indica que, en proporción, la eficiencia en la utilización del capital para generar ventas ha disminuido, posiblemente derivado de cambios en la estrategia operativa, diferencias en la generación de ingresos o en la gestión del capital invertido.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
DuPont de Nemours Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Observación general:
- Se evidencia una tendencia fluctuante en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado. Tras un descenso de 2015 a 2016, se presenta un incremento en 2017 y 2018, seguido de una caída significativa en 2019.
- Detalles específicos:
- - En 2015, los impuestos operativos en efectivo alcanzaron los 2,158 millones de dólares, disminuyendo a 1,544 millones en 2016.
- - En 2017, registra un aumento a 2,017 millones y en 2018, continúa creciendo hasta 2,222 millones.
- - En 2019, se observa una caída abrupta a 751 millones, posiblemente indicando cambios en la estrategia fiscal, en las operaciones o en los beneficios gravados.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Observación general:
- El NOPBT muestra una tendencia decreciente en general, acusando una reducción significativa en 2016 y 2017, seguida de una recuperación en 2018, aunque con niveles mucho más bajos en comparación con 2015. En 2019, los valores se deterioran considerablemente.
- Detalles específicos:
- - En 2015, el beneficio fue de 10,364 millones, decreciendo a 5,389 millones en 2016 y a 4,515 millones en 2017.
- - En 2018, se observó una recuperación hasta 7,154 millones, pero en 2019 el valor se desploma a solo 180 millones, sugiriendo posibles crisis, pérdidas sustanciales o cierre de operaciones significativas.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Observación general:
- El tipo impositivo efectivo muestra una tendencia al aumento, alcanzando su punto máximo en 2017 con un 44.68%. Posteriormente, en 2018, se reduce a 31.06%. Sin embargo, en 2019, se reporta un valor excesivamente alto de 418.42%, lo cual puede indicar un error en los datos, cambios extraordinarios en las cargas fiscales o ajustes en la contabilidad de impuestos.
- Detalles específicos:
- - El incremento en 2016 y 2017 refleja una mayor carga fiscal proporcional sobre los beneficios operativos.
- - La caída en 2018 puede interpretarse como una menor carga fiscal, pero la cifra atípica en 2019 requiere una revisión adicional para determinar su validez o causas específicas.