Estructura del balance: activo
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- Balance general: pasivo y capital contable
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- Análisis de ratios de liquidez
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
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DuPont de Nemours Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Tendencia en la liquidez y componentes del activo circulante
- Se observa una disminución sostenida en la proporción de efectivo y equivalentes de efectivo, pasando del 12.61% en 2015 a un 2.22% en 2019. Similar tendencia se presenta en los valores negociables, que en 2016 representaron un 0.5% y luego prácticamente desaparecieron en los años siguientes. La proporción de cuentas por cobrar, tanto comerciales como otros, muestra una disminución gradual, especialmente en 2019, donde el total alcanza aproximadamente un 5.48%. La participación de inventarios también reduce su peso en los activos totales, descendiendo del 10.1% en 2015 a un 6.22% en 2019.
- Variaciones en activos no corrientes y su composición
- El activo no corriente representa una proporción dominante del total de activos, aumentando del 64.02% en 2015 hasta un 85.59% en 2019. Dentro de esta categoría, las inversiones en inmovilizado material muestran una tendencia decreciente en su porcentaje total, desde 26.25% en 2015 hasta 14.62% en 2019. En contraste, los activos intangibles, particularmente la buena voluntad y otros activos intangibles, experimentan un crecimiento significativo, llegando a representar en 2019 el 47.77% y el 19.59% respectivamente. Estos cambios sugieren una mayor énfasis en activos no tangibles, posiblemente debido a adquisiciones o reconocimiento de valor intangible.
- Incremento en la participación de otros activos
- Otros activos, que incluyen diversas categorías, muestran un aumento relevante en su participación, pasando del 26.46% en 2015 a un 69.16% en 2019. Esta tendencia indica una diversificación significativa en la composición del activo, con incrementos en cargas diferidas, otros activos y activos por impuesto a las ganancias diferido. Este patrón puede reflejar cambios en políticas contables, reconocimiento de nuevos activos intangibles o un aumento en actividades diferidas y de gestión.
- Disminución en los activos por impuesto y mejoras en inversión en filiales y otros activos
- La participación de activos por impuesto a las ganancias diferido decrece del 1.22% en 2015 a niveles inexistentes en 2017, evidenciando una simplificación en la posición fiscal diferida. Por su parte, la inversión en filiales no consolidadas y otras inversiones muestran una tendencia a la disminución, reduciéndose a porcentajes mínimos para 2019, lo cual puede reflejar una reducción en inversiones no consolidadas o un cambio en la estrategia de gestión de cartera de inversiones.
- Resumen general
- El análisis revela una tendencia clara hacia la reducción de activos líquidos y corrientes, acompañada de un incremento sustancial en la proporción de activos no corrientes, especialmente los intangibles. La disminución de efectivo y valores negociables junto con la expansión en buena voluntad y otros activos intangibles sugiere un enfoque en adquisiciones, desarrollo de marcas o reconocimiento de activos intangibles de mayor valor en los balances. La diversificación en otros activos también indica un cambio hacia activos más complejos y diferenciados, posiblemente relacionados con estrategias de negocio centradas en valor a largo plazo y activos intangibles, a la vez que se simplifican las inversiones en filiales no consolidadas y activos fiscales diferidos.