Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

DuPont de Nemours Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017	31 dic 2016	30 sept 2016	30 jun 2016	31 mar 2016	31 dic 2015	30 sept 2015	30 jun 2015	31 mar 2015
Utilidad neta	188)	377)	(536)	571)	513)	535)	1,803)	1,148)	(1,216)	534)	1,359)	915)	84)	818)	3,227)	275)	3,631)	1,436)	1,197)	1,519)
Depreciación y amortización	533)	499)	644)	1,519)	1,468)	1,470)	1,496)	1,484)	1,451)	1,001)	739)	778)	795)	780)	680)	607)	600)	645)	642)	634)
Provisión (crédito) para impuestos diferidos sobre las ganancias y otras partidas relacionadas con el impuesto	(135)	(98)	(193)	(342)	(323)	71)	(149)	(33)	(2,653)	530)	135)	(95)	(269)	3)	(542)	(451)	436)	(62)	(18)	(51)
Utilidades de las filiales no consolidadas menores que los dividendos recibidos	209)	(33)	(34)	767)	(72)	(44)	(175)	374)	(73)	(109)	98)	212)	(98)	(47)	28)	360)	(46)	1)	(220)	407)
Costo neto de las prestaciones periódicas de pensión (crédito)	3)	(5)	(45)	(8)	(27)	29)	25)	31)	720)	306)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aportaciones previsionales	(212)	(22)	(310)	(153)	(160)	(2,304)	(122)	(378)	(1,281)	(82)	(79)	(302)	(62)	(61)	(58)	(448)	(56)	(63)	(400)	(325)
Ganancia neta por ventas de activos, negocios e inversiones	(30)	(64)	(12)	(43)	(28)	2)	(32)	(35)	(697)	(285)	(173)	(17)	(35)	(57)	(102)	(20)	(3,174)	(692)	(61)	(728)
Gastos de reestructuración y relacionados con activos (créditos), netos	24)	82)	195)	287)	364)	290)	189)	262)	3,114)	179)	(12)	(1)	143)	—)	454)	(2)	184)	—)	375)	—)
Pérdida neta (ganancia) en la adquisición escalonada de una filial no consolidada	—)	—)	—)	—)	—)	6)	41)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,445)	—)	—)	—)	(361)	—)
Cargos por deterioro del fondo de comercio	—)	—)	1,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización del incremento de existencias relacionado con la fusión	—)	—)	48)	205)	134)	109)	682)	703)	1,144)	429)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida por extinción anticipada de la deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	—)	—)	—)
Carga relacionada con el amianto	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Exceso de beneficios fiscales derivados de los acuerdos de pago basados en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(18)	(7)	(6)	(26)	(19)	(1)	(19)	(2)
Otras pérdidas netas	12)	52)	180)	94)	100)	148)	156)	269)	242)	153)	42)	33)	16)	35)	28)	34)	128)	29)	(2)	17)
Cuentas y pagarés por cobrar	191)	117)	(892)	(1,643)	2,154)	689)	(1,311)	(3,143)	(435)	(31)	(1,233)	(890)	(104)	(115)	(277)	(1,043)	79)	536)	(618)	(81)
Ingresos procedentes de intereses en conductos comerciales de cuentas por cobrar	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,330)	135)	690)	114)	375)	129)	566)	187)	169)	152)	428)	285)
Inventarios	48)	37)	496)	(194)	(351)	(917)	948)	(1,170)	(728)	(651)	8)	(847)	649)	199)	194)	(432)	592)	217)	33)	(62)
Cuentas a pagar	(244)	(110)	37)	(732)	(149)	285)	(340)	405)	1,004)	1,007)	298)	322)	(237)	262)	298)	135)	26)	(597)	216)	(326)
Otros activos y pasivos, netos	(9)	50)	(830)	(302)	1,478)	(692)	(1,121)	(2,054)	2,304)	(462)	(533)	254)	(489)	(594)	173)	876)	(217)	910)	214)	(29)
Cambios en los activos y pasivos, netos de efectos de las sociedades adquiridas y desinvertidas	(14)	94)	(1,189)	(2,871)	3,132)	(635)	(1,824)	(5,962)	3,475)	(2)	(770)	(1,047)	194)	(119)	954)	(277)	649)	1,218)	273)	(213)
Ajustes para conciliar los ingresos netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas	390)	505)	459)	(545)	4,588)	(858)	287)	(3,285)	5,442)	2,120)	(20)	(439)	1,779)	527)	(1,009)	(223)	(1,290)	1,075)	209)	(261)
Efectivo proporcionado por (utilizado para) actividades operativas	578)	882)	(77)	26)	5,101)	(323)	2,090)	(2,137)	4,226)	2,654)	1,339)	476)	1,863)	1,345)	2,218)	52)	2,341)	2,511)	1,406)	1,258)
Gastos de capital	(381)	(291)	(661)	(1,139)	(1,279)	(972)	(810)	(776)	(1,269)	(752)	(795)	(754)	(927)	(1,060)	(997)	(820)	(886)	(916)	(998)	(903)
Inversión en desarrollos de yacimientos de gas	—)	—)	—)	(25)	(32)	(36)	(18)	(28)	(23)	(30)	(30)	(38)	(32)	(81)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Construcción de activos pendientes de venta/arrendamiento posterior	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(51)	—)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta/arrendamiento posterior de activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	32)	—)	3)	—)	—)	—)
Compras de activos previamente arrendados	—)	—)	—)	—)	(26)	—)	—)	—)	(185)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	(40)	—)	—)
Pago en cuenta de depósito en garantía	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(571)	—)	—)	(130)	—)	—)	(835)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribución desde la cuenta de depósito en garantía	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	130)	—)	—)	835)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de propiedades y negocios, netos de efectivo desinvertido	40)	112)	1)	125)	98)	8)	63)	33)	2,437)	307)	119)	96)	67)	40)	145)	32)	204)	708)	96)	1,375)
Adquisiciones de inmuebles y negocios, neto de efectivo adquirido	(171)	(9)	—)	—)	—)	(20)	—)	—)	47)	3)	(5)	(26)	—)	37)	(57)	(167)	(61)	(8)	25)	(79)
Efectivo adquirido en la operación de fusión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,005)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo adquirido en la adquisición escalonada de una filial no consolidada	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,050)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribuciones y reembolsos de préstamos de filiales no consolidadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	50)	2)	54)	—)	99)	2)	5)	3)	4)	2)	10)	1)
Ingresos por la venta de participaciones en filiales no consolidadas	—)	—)	—)	21)	4)	—)	—)	—)	—)	10)	24)	30)	22)	—)	—)	—)	1,495)	—)	33)	—)
Compras de inversiones	(2)	(3)	(3)	(189)	(251)	(645)	(1,133)	(758)	(1,214)	(97)	(250)	(129)	(151)	(125)	(180)	(121)	(973)	(96)	(94)	(83)
Ingresos procedentes de ventas y vencimientos de inversiones	9)	5)	16)	212)	446)	628)	952)	1,376)	2,013)	1,653)	299)	136)	126)	179)	273)	155)	303)	99)	104)	134)
Ingresos procedentes de intereses en conductos comerciales de cuentas por cobrar	—)	—)	—)	—)	—)	1)	211)	445)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de inversión, netas	(1)	36)	(10)	(5)	17)	(13)	—)	(2)	(158)	(212)	(239)	(245)	(189)	(262)	(324)	(245)	(193)	(227)	(258)	(125)
Efectivo (utilizado para) proporcionado por actividades de inversión	(506)	(150)	(657)	(1,000)	(1,023)	(1,049)	(680)	290)	1,140)	4,887)	(693)	(1,060)	(981)	(435)	(900)	(1,163)	(110)	(478)	(1,082)	320)
Cambios en los empréstitos a corto plazo	(141)	359)	1,719)	798)	(2,584)	2,007)	604)	196)	(3,201)	665)	152)	136)	36)	(3)	(12)	(54)	(13)	(7)	(23)	(39)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	—)	—)	3,005)	1,000)	14,699)	502)	1)	253)	499)	—)	—)	—)	—)	2)	1)	29)	1,050)	122)	109)	102)
Pagos de deuda a largo plazo	(1)	(7)	(6,529)	(363)	(6,613)	(1,554)	(757)	(85)	(72)	(486)	(67)	(38)	(65)	(64)	(99)	(360)	(939)	(67)	(95)	(13)
Compras de autocartera	(289)	(359)	(102)	(1,579)	(1,421)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	—)	—)	—)	(500)	(416)	—)	—)	(666)	—)	—)	(500)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones de la empresa	9)	9)	4)	63)	10)	45)	34)	108)	34)	32)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos por ventas de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30)	66)	75)	282)	78)	86)	142)	92)	195)	19)	188)	106)
Impuestos de los empleados pagados por acuerdos de pago basados en acciones	(1)	(7)	—)	(76)	(4)	(6)	(15)	(103)	(10)	(4)	(1)	(84)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Exceso de beneficios fiscales derivados de los acuerdos de pago basados en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	18)	7)	6)	26)	19)	1)	19)	2)
Contribuciones de participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	2)	14)
Distribuciones a participaciones minoritarias	(9)	(6)	(1)	(11)	(112)	(4)	(52)	(27)	(78)	(7)	(30)	(21)	(91)	(19)	(55)	(11)	(66)	(22)	(15)	(9)
Compras de participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(202)	—)	—)	(133)	(42)	—)	—)
Dividendos pagados a los accionistas	(222)	(224)	(314)	(851)	(866)	(870)	(875)	(880)	(1,447)	(884)	(557)	(506)	(680)	(597)	(594)	(591)	(564)	(564)	(562)	(563)
Efectivo en poder de Dow y Corteva en las respectivas Distribuciones	—)	—)	(7,315)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costos de extinción de deudas	—)	—)	(91)	(13)	(555)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación, netas	1)	(1)	(5)	—)	12)	(2)	1)	(5)	1)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(83)	(2)	(2)	(1)
Efectivo utilizado para actividades de financiación	(653)	(236)	(9,629)	(1,032)	2,566)	(882)	(2,059)	(1,543)	(5,244)	(620)	(428)	(231)	(1,204)	(1,206)	(611)	(871)	(1,200)	(561)	(379)	(901)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	11)	(50)	(2)	50)	(98)	(75)	(379)	208)	43)	46)	152)	56)	(103)	19)	(8)	15)	(77)	(73)	(9)	(43)
Efectivo reclasificado como mantenido para la venta	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	125)	(37)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(570)	446)	(10,365)	(1,956)	6,546)	(2,329)	(1,028)	(3,182)	290)	6,930)	370)	(759)	(425)	(277)	699)	(1,967)	954)	1,399)	(64)	634)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en diferentes conceptos clave.

Utilidad neta: Se observa una variabilidad significativa en la utilidad neta. Hubo picos notables en ciertos trimestres, como el tercer trimestre de 2015 y 2016, con valores que superan los 3,000 millones de dólares. Sin embargo, también se registran períodos de pérdidas, como en el primer trimestre de 2018 y el tercer trimestre de 2019, donde la utilidad se volvió negativa. La tendencia indica ciclos de alta y baja, con una tendencia de recuperación en algunos trimestres tras períodos negativos.
Depreciación y amortización: Este concepto se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, aunque exhibe ligeras fluctuaciones. Los valores oscilan alrededor de los 600-1500 millones de dólares, con picos cercanos a los 1,5 mil millones en algunos trimestres de 2017 y 2018. La consistencia en estos gastos refleja un nivel estable de activos depreciables/amortizables.
Provisión para impuestos diferidos y otras partidas relacionadas: Se identifican cambios importantes en este concepto, con valores negativos en varios trimestres, especialmente en 2017 y 2018, alcanzando cifras superiores a los -2,6 mil millones, lo que indica ajustes fiscales significativos. Los saldos positivos en otros períodos sugieren fluctuaciones en las provisiones y beneficios diferidos.
Utilidades de filiales no consolidadas menores que los dividendos recibidos: Este concepto presenta una tendencia de fluctuaciones con valores positivos y negativos, alcanzando picos como en 2016 y 2018. La presencia de valores negativos en algunos trimestres indica posibles pérdidas o menores beneficios provenientes de estas filiales.
Costos relacionados con pensiones y aportaciones previsionales: Ambos conceptos muestran variaciones, con gastos que alcanzan picos en ciertos trimestres, como en 2017 y 2018, señalando cambios en las obligaciones por beneficios definidos. Las aportaciones previsionales tienden a ser negativas, reflejando pagos realizados por la empresa para cubrir dichas obligaciones.
Ganancia neta por ventas de activos, negocios e inversiones: Este concepto presenta una tendencia a la baja, con valores significativamente negativos en ciertos trimestres, específicamente en 2015 y 2017, sugiriendo que las desinversiones o ventas de activos no han sido suficientes para compensar pérdidas o gastos asociados en otros períodos.
Gastos de reestructuración y actividades relacionadas: Se observa una variabilidad considerable, con picos en ciertos trimestres de 2017 y 2018, indicando esfuerzos de reestructuración o gastos excepcionales en esos períodos. Estos gastos pueden afectar la liquidez y la rentabilidad de forma temporal.
Pérdidas por adquisición escalonada y deterioro de activos: Por ejemplo, en 2017 y 2018, se registran pérdidas significativas relacionadas con adquisiciones y deterioros, como cargos por deterioro del fondo de comercio y pérdidas en adquisiciones. Estos montos muestran esfuerzos de ajuste en el valor de activos adquiridos, con impacto en los resultados.
Ingresos y gastos en actividades de inversión y financiamiento: Los flujos de efectivo relacionados con actividades de inversión y financiamiento muestran oscilaciones importantes. Mientras que algunos trimestres evidencian ingresos elevados por la venta de activos o emisiones de deuda a largo plazo, otros muestran gastos sustanciales en pagos de deuda y compras de acciones o participaciones minoritarias, particularmente en 2018 y 2019.
Endeudamiento y pago de deuda: Se aprecia un incremento en los esfuerzos de financiamiento con emisiones de deuda adicionales en ciertos trimestres, acompañados de pagos significativos de deuda a largo plazo, particularmente en 2018 y 2019, que reflejan una estrategia de gestión del endeudamiento con impacto en los flujos de efectivo.
Distribución a accionistas y compras de acciones: Los dividendos pagados son constantes y elevados a lo largo del período, alcanzando picos en 2018 y 2019, lo que indica un compromiso con la devolución de valor a los accionistas. Además, las compras de acciones propias, aunque fluctuantes, muestran una tendencia de incremento, especialmente en los últimos trimestres, apuntando a una estrategia de control del capital o aumento del valor por vía de recompra.
Variaciones en efectivo y efectos cambiarios: El flujo de efectivo total muestra una alta volatilidad, con algunos períodos de aumento sustancial en efectivo, como en 2016 y 2017, y otros de disminución marcada, en especial en 2019. Los efectos de tipo de cambio también influyen, generando movimientos negativos en determinados trimestres, además de las variaciones en los componentes operativos y de inversión.

DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales