Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Linde plc, estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad neta, Linde plc	1,530)	1,929)	1,766)	1,673)	1,725)	1,550)	1,663)	1,627)	1,543)	1,565)	1,575)	1,516)	1,328)	1,273)	372)	1,174)	1,026)	979)	841)	980)
Ingresos por operaciones discontinuadas, netos de impuestos y participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(1)	(1)	(1)
Participaciones minoritarias de operaciones continuas	43)	43)	40)	34)	44)	53)	37)	38)	33)	36)	37)	36)	33)	27)	38)	36)	30)	31)	36)	38)
Ingresos por operaciones continuas, incluidas las participaciones minoritarias	1,573)	1,972)	1,806)	1,707)	1,769)	1,603)	1,700)	1,665)	1,576)	1,601)	1,612)	1,552)	1,361)	1,300)	410)	1,210)	1,054)	1,009)	876)	1,017)
Programa de reducción de costos y otros cargos	210)	(57)	(32)	18)	(21)	127)	(20)	(55)	(27)	(30)	—)	(61)	(7)	(13)	956)	(34)	15)	(12)	171)	(76)
Depreciación y amortización	950)	961)	942)	910)	913)	960)	958)	949)	949)	959)	960)	948)	956)	1,045)	1,091)	1,112)	1,135)	1,163)	1,171)	1,166)
Impuestos diferidos sobre la renta	(7)	(445)	(22)	9)	166)	(124)	(149)	(35)	88)	(111)	(65)	4)	29)	(191)	(162)	(59)	(70)	(106)	(13)	(65)
Compensación basada en acciones	31)	45)	46)	42)	40)	42)	40)	38)	39)	36)	36)	30)	29)	27)	17)	34)	33)	32)	34)	29)
Cuentas por cobrar	257)	(70)	(79)	(230)	38)	224)	(61)	(361)	83)	6)	(44)	(131)	149)	(29)	(203)	(340)	(14)	(151)	(210)	(178)
Inventario	84)	(1)	(45)	9)	24)	55)	4)	(27)	(2)	(40)	(26)	(59)	(47)	(156)	(109)	(35)	(52)	(35)	18)	(60)
Activos de prepago y otros activos corrientes	59)	77)	(107)	26)	7)	—)	(12)	(50)	35)	70)	(34)	(5)	(46)	12)	(16)	(107)	101)	(5)	44)	(64)
Cuentas por pagar y periodificaciones	(83)	434)	(290)	(209)	101)	15)	(328)	(65)	100)	190)	(394)	(64)	(69)	306)	19)	51)	316)	92)	(30)	69)
Activos y pasivos contractuales, netos	(96)	46)	43)	(65)	(99)	(121)	(139)	(50)	(164)	(121)	183)	(66)	(59)	126)	51)	192)	777)	479)	(140)	191)
Capital de explotación	221)	486)	(478)	(469)	71)	173)	(536)	(553)	52)	105)	(315)	(325)	(72)	259)	(258)	(239)	1,128)	380)	(318)	(42)
Aportaciones previsionales	(5)	(5)	(10)	(5)	(6)	(5)	(13)	(11)	(11)	(10)	(15)	(10)	(7)	(25)	(6)	(13)	(10)	(4)	(16)	(12)
Activos, pasivos y otros activos a largo plazo	57)	(9)	(41)	(51)	(123)	(45)	(51)	(44)	61)	(30)	(63)	(230)	(194)	234)	85)	(11)	(52)	94)	(78)	92)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,457)	976)	405)	454)	1,040)	1,128)	229)	289)	1,151)	919)	538)	356)	734)	1,336)	1,723)	790)	2,179)	1,547)	951)	1,092)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,030)	2,948)	2,211)	2,161)	2,809)	2,731)	1,929)	1,954)	2,727)	2,520)	2,150)	1,908)	2,095)	2,636)	2,133)	2,000)	3,233)	2,556)	1,827)	2,109)
Gastos de capital	(1,458)	(1,276)	(1,257)	(1,270)	(1,250)	(1,066)	(1,133)	(1,048)	(1,151)	(948)	(859)	(829)	(936)	(762)	(826)	(649)	(839)	(741)	(744)	(762)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(19)	(123)	(158)	(112)	(142)	(23)	(152)	—)	(111)	(8)	(26)	(808)	—)	(61)	(6)	(43)	(57)	—)	(21)	(10)
Desinversiones, netas de efectivo desinvertido y ventas de activos	11)	7)	11)	13)	16)	132)	15)	7)	36)	10)	21)	3)	55)	123)	(10)	27)	20)	70)	56)	21)
Otras inversiones, netas	5)	(42)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión	(1,461)	(1,434)	(1,457)	(1,369)	(1,376)	(957)	(1,270)	(1,041)	(1,226)	(946)	(864)	(1,634)	(881)	(700)	(842)	(665)	(876)	(671)	(709)	(751)
Préstamos de deuda a corto plazo (reembolsos), netos	(466)	82)	260)	165)	863)	101)	(705)	(631)	799)	871)	(2,315)	1,199)	821)	57)	756)	1,416)	(1,698)	(712)	377)	704)
Préstamos de deuda a largo plazo	2,084)	5)	719)	2,340)	8)	8)	2,372)	2,456)	65)	8)	2,055)	60)	919)	—)	(5)	2,296)	23)	2,209)	17)	34)
Amortización de deudas a largo plazo	(624)	(9)	(633)	(1,012)	(332)	(16)	(347)	(610)	(31)	(10)	(1,099)	(542)	(60)	(22)	(537)	(1,166)	(647)	(3)	(761)	(57)
Emisiones de acciones ordinarias	3)	5)	4)	11)	3)	7)	5)	16)	8)	4)	8)	13)	12)	2)	12)	10)	11)	7)	15)	17)
Compras de acciones ordinarias	(1,390)	(989)	(1,111)	(1,111)	(1,334)	(667)	(1,440)	(1,041)	(1,033)	(1,158)	(908)	(859)	(690)	(1,149)	(1,610)	(1,719)	(1,361)	(1,169)	(1,214)	(868)
Dividendos en efectivo, accionistas de Linde plc	(698)	(701)	(704)	(708)	(659)	(662)	(665)	(669)	(616)	(620)	(623)	(623)	(586)	(581)	(585)	(592)	(541)	(546)	(549)	(553)
Operaciones con participación minoritaria y otras	73)	(175)	99)	(73)	(159)	(44)	(28)	(189)	28)	(59)	(10)	(12)	(26)	(27)	(34)	(1)	(4)	(42)	(30)	(247)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	(1,018)	(1,782)	(1,366)	(388)	(1,610)	(1,273)	(808)	(668)	(780)	(964)	(2,892)	(764)	390)	(1,720)	(2,003)	244)	(4,217)	(256)	(2,145)	(970)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(4)	(9)	104)	40)	(160)	60)	(73)	(61)	49)	(73)	1)	16)	76)	(115)	(97)	62)	(17)	(66)	68)	(46)
Variación de efectivo y equivalentes de efectivo	547)	(277)	(508)	444)	(337)	561)	(222)	184)	770)	537)	(1,605)	(474)	1,680)	101)	(809)	1,641)	(1,877)	1,563)	(959)	342)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave. La utilidad neta muestra una trayectoria generalmente ascendente a lo largo del período analizado, con fluctuaciones trimestrales. Se observa un crecimiento notable desde los 980 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar los 1929 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, aunque con una disminución en el último trimestre de 2025 a 1530 millones de dólares.

Ingresos por operaciones continuas: Los ingresos por operaciones continuas, incluyendo las participaciones minoritarias, exhiben una tendencia similar a la utilidad neta, con un aumento constante a lo largo del tiempo. Se pasa de 1017 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 a 1972 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Este crecimiento sugiere una expansión en las actividades principales del negocio.

El "Programa de reducción de costos y otros cargos" presenta variaciones considerables. Inicialmente, se registran cargos significativos, especialmente en el primer trimestre de 2021 (-76 millones de dólares) y el cuarto trimestre de 2022 (956 millones de dólares). Posteriormente, los cargos se reducen o incluso se revierten, indicando la efectividad de las iniciativas de reducción de costos o la materialización de beneficios por reestructuraciones.

Depreciación y amortización: La depreciación y amortización se mantienen relativamente estables durante el período, con una ligera tendencia a la baja. Esto podría indicar una disminución en las inversiones en activos fijos o una optimización en la vida útil de los mismos.

Los impuestos diferidos sobre la renta muestran volatilidad, con valores positivos y negativos a lo largo del tiempo. Esta fluctuación puede estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, ajustes en las provisiones para impuestos o la utilización de créditos fiscales.

Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones presenta una tendencia al alza, lo que sugiere un aumento en la utilización de planes de incentivos basados en acciones para empleados.

Las cuentas por cobrar muestran una volatilidad significativa, con variaciones trimestrales considerables. El inventario también presenta fluctuaciones, aunque de menor magnitud. Los activos de prepago y otros activos corrientes muestran una tendencia variable, sin un patrón claro.

Cuentas por pagar y periodificaciones: Las cuentas por pagar y periodificaciones exhiben una volatilidad considerable, con cambios trimestrales significativos. Esto podría reflejar variaciones en los términos de pago a proveedores o en el reconocimiento de ingresos.

El capital de explotación muestra una volatilidad importante, con valores positivos y negativos. Esto sugiere cambios en la gestión del capital de trabajo y en la eficiencia operativa.

Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantiene consistentemente positivo y muestra una tendencia general al alza, lo que indica una sólida generación de efectivo a partir de las operaciones principales del negocio. Se observa un incremento desde 2109 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta 3030 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025.

Los gastos de capital son consistentemente negativos, lo que indica inversiones continuas en activos fijos. Las actividades de inversión muestran un flujo de efectivo neto negativo, reflejando las inversiones en activos a largo plazo.

Actividades de financiación: Las actividades de financiación muestran una volatilidad significativa, con flujos de efectivo netos tanto positivos como negativos. Esto sugiere cambios en la estructura de capital, incluyendo la emisión y recompra de acciones, la obtención y el reembolso de deuda, y el pago de dividendos.

La variación de efectivo y equivalentes de efectivo es positiva en la mayoría de los trimestres, lo que indica un aumento general en la liquidez. Sin embargo, se observan trimestres con disminución, lo que podría estar relacionado con inversiones significativas o el pago de dividendos.

Linde plc (NASDAQ:LIN)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales