Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Sherwin-Williams Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	833,100)	754,700)	503,900)	480,100)	806,200)	889,900)	505,200)	356,200)	761,500)	793,700)	477,400)	386,300)	685,100)	577,900)	370,800)	304,000)	502,200)	648,600)	409,600)	407,000)	705,800)	595,900)	321,700)
Depreciación	82,800)	79,300)	79,900)	80,100)	74,400)	71,800)	71,100)	74,300)	71,900)	75,700)	70,400)	69,200)	64,500)	64,800)	65,500)	63,300)	63,400)	71,000)	65,400)	68,000)	67,400)	66,100)	66,500)
Gastos de arrendamiento no monetarios	121,400)	139,300)	123,500)	109,200)	121,500)	113,200)	116,600)	119,300)	108,400)	116,000)	109,000)	106,400)	102,100)	98,500)	109,900)	105,700)	100,500)	97,000)	97,500)	105,200)	94,300)	88,000)	93,800)
Amortización de activos intangibles	84,100)	83,400)	81,000)	81,800)	81,200)	81,500)	82,100)	80,000)	83,500)	83,000)	83,700)	79,300)	81,300)	78,500)	78,000)	76,300)	76,200)	77,800)	79,200)	79,200)	78,700)	77,400)	78,100)
Pérdida (de ganancia) en la desinversión de negocios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	111,900)	—)	—)	—)	—)
Menoscabo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23,900)	—)	34,000)	—)	15,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,300)	—)	—)	—)
Pérdida (de ganancia) en la extinción de la deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21,300)
Gastos de compensación basados en acciones	30,900)	34,000)	26,600)	55,500)	27,900)	30,100)	24,600)	43,100)	26,800)	23,500)	22,500)	19,700)	26,300)	26,900)	26,800)	32,800)	25,900)	25,500)	13,500)	23,000)	26,500)	26,300)	20,100)
Amortización de inversiones no negociadas	23,500)	28,700)	28,700)	19,000)	13,600)	22,300)	20,100)	5,100)	20,600)	20,300)	19,400)	6,800)	10,300)	10,800)	10,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida (ganancia) en la venta o enajenación de activos	1,500)	3,600)	(2,100)	(24,700)	(2,000)	(19,800)	(3,400)	9,000)	12,700)	(16,200)	(4,600)	800)	(13,700)	300)	1,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provisiones para asuntos relacionados con el medio ambiente, netas	10,600)	400)	3,100)	6,400)	2,800)	(14,100)	3,600)	28,000)	39,400)	600)	12,700)	(18,200)	6,400)	4,100)	600)	(9,500)	500)	2,500)	2,500)	16,300)	10,100)	8,500)	2,200)
Provisiones para reestructuraciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14,400)	900)	47,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costo neto de otros planes de beneficios posteriores a la jubilación	(4,200)	(4,100)	(4,200)	1,200)	(6,100)	(6,000)	(6,100)	(2,300)	(4,500)	(4,500)	(4,500)	(1,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	94,200)	(20,100)	(18,700)	(25,700)	(10,600)	(22,200)	(16,400)	200)	(62,000)	(24,400)	(2,700)	(36,000)	(84,600)	(12,600)	(11,600)	(56,000)	(5,100)	6,800)	(26,000)	(147,400)	(3,800)	(3,600)	9,500)
Otro	(18,900)	4,900)	6,800)	(8,400)	3,700)	9,100)	1,700)	(5,100)	800)	3,800)	7,500)	6,500)	22,100)	7,300)	8,000)	5,200)	15,600)	24,400)	9,100)	76,000)	2,300)	100)	4,900)
Variación de las cuentas de circulante, netas	189,000)	159,100)	(780,400)	328,600)	123,200)	166,400)	(682,100)	372,600)	433,700)	295,100)	(534,200)	105,700)	(150,100)	(169,900)	(498,200)	(132,700)	172,100)	156,900)	(495,000)	285,200)	566,000)	176,300)	(430,100)
Variación de los pasivos por arrendamiento operativo	(121,500)	(137,200)	(124,100)	(107,300)	(122,200)	(113,400)	(117,800)	(118,200)	(108,800)	(116,800)	(109,600)	(92,500)	(103,400)	(99,000)	(110,400)	(104,200)	(100,500)	(98,700)	(98,000)	(100,800)	(95,600)	(85,900)	(89,100)
Gastos incurridos por cuestiones relacionadas con el medio ambiente	(9,900)	(7,700)	(10,200)	(1,000)	(11,700)	(4,700)	(6,700)	(11,200)	(11,700)	(8,000)	(4,400)	(4,500)	(7,300)	(7,000)	(5,000)	(7,300)	(12,700)	(11,900)	(9,400)	(14,800)	(10,200)	(6,100)	(7,900)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo operativo neto	483,500)	363,600)	(590,100)	514,700)	295,700)	314,200)	(512,700)	631,500)	610,800)	476,400)	(333,900)	304,400)	(46,100)	2,700)	(323,900)	(27,800)	335,900)	351,300)	(249,300)	392,200)	735,700)	347,100)	(230,700)
Otro	(9,000)	(5,700)	25,100)	(60,300)	(27,200)	(1,200)	(51,400)	(69,100)	(63,600)	(63,700)	(55,300)	(49,700)	200)	32,800)	(20,600)	(82,300)	11,300)	5,700)	35,400)	45,600)	47,700)	76,700)	(36,100)
Efectivo operativo neto	1,307,600)	1,112,600)	(61,100)	934,500)	1,074,700)	1,202,900)	(58,900)	918,600)	1,308,700)	1,206,400)	88,200)	641,000)	639,200)	613,400)	26,300)	193,900)	849,400)	1,005,600)	195,700)	844,800)	1,489,200)	1,019,700)	54,900)
Gastos de capital	(196,400)	(181,500)	(189,300)	(300,000)	(235,300)	(250,900)	(283,800)	(319,500)	(152,900)	(206,100)	(209,900)	(233,800)	(174,900)	(129,500)	(106,300)	(123,900)	(96,700)	(87,100)	(64,300)	(110,000)	(51,500)	(35,700)	(106,600)
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido	2,100)	(39,000)	(82,400)	(78,900)	—)	—)	—)	(241,500)	—)	(22,900)	(300)	(376,300)	(415,000)	(211,400)	(400)	(185,600)	—)	(400)	(24,900)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la desinversión de empresas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	70,700)	33,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,300)	—)	116,200)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de activos	—)	—)	—)	2,300)	—)	9,300)	—)	21,100)	1,800)	47,200)	—)	—)	18,300)	4,100)	10,800)	—)	1,700)	12,200)	900)	21,900)	14,000)	22,500)	2,300)
Otro	(1,143,100)	(20,600)	(44,500)	91,100)	(93,400)	(19,200)	(37,500)	9,600)	(10,700)	(35,700)	(23,200)	53,000)	(5,000)	58,500)	(99,700)	59,800)	(65,500)	9,200)	(34,300)	(57,700)	7,700)	(35,700)	6,400)
Efectivo neto de inversión	(1,337,400)	(241,100)	(316,200)	(285,500)	(328,700)	(260,800)	(321,300)	(530,300)	(91,100)	(184,500)	(233,400)	(557,100)	(576,600)	(278,300)	(195,600)	(249,700)	(154,200)	(66,100)	(6,400)	(145,800)	(29,800)	(48,900)	(97,900)
Aumento (disminución) neto de los préstamos a corto plazo	140,300)	(92,000)	1,135,800)	(252,800)	(443,300)	102,200)	882,500)	35,300)	(467,600)	(674,600)	503,000)	29,900)	(1,064,000)	276,300)	972,200)	56,000)	(54,000)	(56,100)	818,000)	(100)	(559,500)	(494,700)	849,700)
Ingresos de la deuda a largo plazo	1,499,200)	—)	—)	—)	848,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	999,700)	—)	—)	994,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	999,000)
Pagos de deuda a largo plazo	(800,000)	—)	(250,000)	—)	(600,000)	(500,000)	—)	(135,800)	(600)	—)	—)	—)	(100)	(260,200)	—)	(398,300)	(24,600)	—)	—)	—)	—)	(433,500)	(771,200)
Pagos de la línea de crédito y de los costes de emisión de deuda	(13,600)	—)	—)	—)	(8,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,300)	—)	—)	(9,800)	—)	(1,700)	—)	—)	—)	—)	(10,000)
Pagos de dividendos en efectivo	(195,700)	(197,900)	(200,400)	(179,800)	(182,500)	(178,600)	(182,500)	(155,300)	(155,600)	(156,300)	(156,500)	(155,600)	(155,800)	(156,200)	(150,900)	(144,200)	(145,200)	(145,900)	(151,800)	(120,200)	(122,200)	(122,700)	(122,900)
Ingresos procedentes de opciones sobre acciones ejercidas	67,900)	24,400)	26,200)	47,200)	102,300)	14,300)	78,200)	45,400)	30,900)	23,900)	11,400)	28,400)	12,600)	14,700)	11,600)	71,500)	53,100)	29,800)	38,400)	47,000)	58,100)	47,600)	30,000)
Autocartera adquirida	(668,200)	(518,500)	(351,700)	(310,200)	(448,700)	(434,400)	(545,500)	(486,000)	(410,100)	(234,200)	(301,700)	(132,100)	(47,600)	(296,400)	(407,100)	(675,800)	(431,000)	(870,100)	(775,400)	(1,151,600)	(404,400)	—)	(890,300)
Ingresos procedentes de acciones propias emitidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,000)	—)	—)	11,700)	—)	125,000)	—)	—)	57,400)
Ingresos procedentes de operaciones de financiación inmobiliaria	—)	—)	40,700)	32,300)	50,400)	84,500)	77,000)	78,900)	87,400)	73,700)	66,500)	207,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	(23,400)	(26,000)	(33,400)	(7,500)	(36,800)	(5,400)	(20,100)	(22,000)	100)	(200)	(24,600)	3,300)	6,900)	(1,900)	(32,100)	9,500)	(10,700)	1,800)	(24,000)	(4,000)	(2,100)	1,500)	(26,000)
Efectivo neto de financiación	6,500)	(810,000)	367,200)	(670,800)	(718,500)	(917,400)	289,600)	(639,500)	(915,500)	(967,700)	98,100)	(18,800)	(255,600)	(423,700)	415,700)	(96,300)	(612,400)	(1,030,500)	(94,800)	(1,103,900)	(1,030,100)	(1,001,800)	115,700)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	(5,000)	8,500)	(500)	(6,000)	10,700)	(4,600)	(6,300)	24,600)	(8,100)	3,800)	(300)	3,200)	10,900)	100)	(11,000)	4,500)	10,900)	(4,100)	(6,400)	11,600)	2,500)	(19,400)	4,000)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(28,300)	70,000)	(10,600)	(27,800)	38,200)	20,100)	(96,900)	(226,600)	294,000)	58,000)	(47,400)	68,300)	(182,100)	(88,500)	235,400)	(147,600)	93,700)	(95,100)	88,100)	(393,300)	431,800)	(50,400)	76,700)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable. Se observa un aumento notable desde el primer trimestre de 2020 hasta el segundo trimestre de 2020, seguido de una estabilización y posterior disminución hacia finales de 2020. En 2021, se registra un nuevo incremento, aunque con fluctuaciones trimestrales. A partir de 2022, la tendencia general es de crecimiento, con picos en el segundo y tercer trimestre de 2023 y 2024, y una ligera disminución en los trimestres finales de cada año. El último período disponible (segundo trimestre de 2025) muestra una disminución respecto al primer trimestre de 2025.
Depreciación: La depreciación se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, con ligeras variaciones trimestrales. Se observa una tendencia al alza gradual desde 2023, con valores consistentemente más altos en los últimos trimestres.
Gastos de Arrendamiento no Monetarios: Estos gastos muestran una tendencia general al aumento a lo largo del período. Se observa un incremento constante desde 2020 hasta 2024, con fluctuaciones menores en cada trimestre. El último período disponible (segundo trimestre de 2025) muestra una disminución respecto al primer trimestre de 2025.
Amortización de Activos Intangibles: La amortización de activos intangibles se mantiene relativamente constante, con ligeras variaciones trimestrales. Se observa una tendencia al alza gradual desde 2022.
Pérdida (de ganancia) en la desinversión de negocios: Este concepto presenta un valor significativo en el cuarto trimestre de 2020, seguido de un período sin datos. En el primer trimestre de 2022, se registra una pérdida, mientras que en el resto del período analizado no se presentan valores.
Menoscabo: La menoscabo es insignificante en la mayoría de los períodos, con un valor notable en el cuarto trimestre de 2020 y en el segundo trimestre de 2022.
Pérdida (de ganancia) en la extinción de la deuda: Este concepto presenta valores variables, con una ganancia en el primer trimestre de 2020 y una pérdida en el cuarto trimestre de 2021, seguido de un período sin datos significativos.
Gastos de compensación basados en acciones: Los gastos de compensación basados en acciones muestran fluctuaciones significativas a lo largo del tiempo. Se observa un aumento en 2021 y 2023, con picos en el cuarto trimestre de 2021 y el segundo trimestre de 2023.
Amortización de inversiones no negociadas: Este concepto presenta datos a partir del tercer trimestre de 2021, mostrando una tendencia al alza gradual.
Pérdida (ganancia) en la venta o enajenación de activos: Este concepto presenta valores variables, con pérdidas y ganancias a lo largo del período. No se observa una tendencia clara.
Provisiones para asuntos relacionados con el medio ambiente, netas: Las provisiones para asuntos relacionados con el medio ambiente muestran fluctuaciones significativas, con un aumento en 2020 y una disminución en 2021. A partir de 2022, se observa una mayor volatilidad.
Provisiones para reestructuraciones: Este concepto presenta un valor significativo en el segundo trimestre de 2022, seguido de un período sin datos.
Costo neto de otros planes de beneficios posteriores a la jubilación: Este concepto presenta valores negativos, indicando un ingreso neto, y se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos sobre la renta muestran fluctuaciones significativas, con valores positivos y negativos a lo largo del período. Se observa una tendencia a valores negativos más altos en 2020 y 2021.
Otro: Este concepto presenta valores variables y fluctuantes, sin una tendencia clara.
Variación de las cuentas de circulante, netas: La variación de las cuentas de circulante, netas, muestra una alta volatilidad, con cambios significativos en cada trimestre. Se observa una tendencia a valores negativos en los primeros trimestres de cada año y valores positivos en los trimestres posteriores.
Variación de los pasivos por arrendamiento operativo: Este concepto presenta una tendencia general al aumento a lo largo del período, con fluctuaciones menores en cada trimestre.
Gastos incurridos por cuestiones relacionadas con el medio ambiente: Estos gastos se mantienen relativamente estables, con ligeras variaciones trimestrales.
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo operativo neto: Este concepto muestra una alta volatilidad, con cambios significativos en cada trimestre. Se observa una tendencia a valores positivos en 2020 y 2021, y valores negativos en 2022 y 2023.
Efectivo operativo neto: El efectivo operativo neto muestra una volatilidad considerable, con picos en el segundo y tercer trimestre de 2020 y 2021. A partir de 2022, se observa una tendencia al alza, con picos en el segundo y tercer trimestre de 2023 y 2024.
Gastos de capital: Los gastos de capital muestran una tendencia general al aumento a lo largo del período, con fluctuaciones menores en cada trimestre.
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido: Este concepto presenta valores significativos en el cuarto trimestre de 2020 y en el segundo trimestre de 2022.
Ingresos procedentes de la desinversión de empresas: Este concepto presenta un valor significativo en el cuarto trimestre de 2020.
Ingresos procedentes de la venta de activos: Este concepto presenta valores variables, sin una tendencia clara.
Efectivo neto de inversión: El efectivo neto de inversión muestra una tendencia general a valores negativos a lo largo del período, lo que indica una salida neta de efectivo debido a inversiones.
Efectivo neto de financiación: El efectivo neto de financiación muestra una alta volatilidad, con cambios significativos en cada trimestre. Se observa una tendencia a valores positivos en 2020 y 2021, y valores negativos en 2022 y 2023.
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo: El aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo muestra una alta volatilidad, con cambios significativos en cada trimestre.

Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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